نگاه روز بازارهای مالی | سپتامبر 2024 — مجموعه گزارش‌های روزانه

این صفحه همه‌ی گزارش‌های «نگاه روز بازارهای مالی» اکونومیشن در سپتامبر 2024 را یک‌جا و به ترتیب تاریخ گردآوری کرده است (21 گزارش). برای رفتن به گزارش هر روز، از فهرست زیر استفاده کنید.

• نگاه روز بازارهای مالی - 2 سپتامبر 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 3 سپتامبر 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 4 سپتامبر 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 5 سپتامبر 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 6 سپتامبر 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 9 سپتامبر 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 10 سپتامبر 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 11 سپتامبر 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 12 سپتامبر 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 13 سپتامبر 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 16 سپتامبر 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 17 سپتامبر 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 18 سپتامبر 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 19 سپتامبر 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 20 سپتامبر 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 23 سپتامبر 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 24 سپتامبر 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 25 سپتامبر 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 26 سپتامبر 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 27 سپتامبر 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 30 سپتامبر 2024

نگاه روز بازارهای مالی - 2 سپتامبر 2024

نگاه روز: طرحی برای گزارش اشتغال

شروع آرامی برای ماه بود و تعطیلات در ایالات متحده و کانادا، پیش از سیل داده ها که در روز جمعه به گزارش اشتغال ایالات متحده ختم شد، نقدینگی را کاهش دادند. معاملات آتی سهام وال استریت و اروپا همگی تغییر چندانی نداشتند

شاخص مدیران خرید (PMI) آسیا در آگوست مناسب بود، Caixin چین به 50.4 رسید و بالاتر از پیش بینی 50.0 بود، اگرچه اولین کاهش سفارشات صادراتی جدید را در 8 ماه گذشته نشان داد. با این حال، بازار سهام چین با کاهش در بخش املاک و مستغلات، همچنان کاهش یافت.

شاخص مدیران خرید (PMI) ژاپن نیز به 49.8 بهبود یافت، در حالی که سرمایه گذاری تجاری در سه ماهه دوم شتاب گرفت. بازارها هنوز هم شرط می‌بندند که بانک مرکزی ژاپن (BOJ) از افزایش در ماه اکتبر اجتناب خواهد کرد، اگرچه جلسه درست در پایان ماه است و تا آن زمان داده‌های بیشتری وجود خواهد داشت. تا زمانی که Nikkei متزلزل نشود، آنها ممکن است بخواهند به مسیر عادی سازی سیاست پولی بازگردند.

برای فدرال رزرو، بازارها شرط می‌بندند که میزان کاهش نرخ بهره در سپتامبر می‌تواند به گزارش اشتغال بستگی داشته باشد درحالیکه رئیس پاول صراحتاً اعلام کرد که نمی‌خواهد شاهد ضعف بیشتر در بازار کار باشد.

نتیجه ای که مطابق با پیش بینی های +165000 و 4.2٪ باشد، احتمالاً احتمال 50 واحد پایه را کاهش می دهد، اگرچه گزارش فوق‌العاده قوی لازم است تا بازارها به 25 واحد پایه تسلیم شوند.

کریستوفر والر، عضو فدرال رزرو و جان ویلیامز، رئیس بانک فدرال نیویورک، اتفاقاً پس از داده های شغلی صحبت می کنند و باعث واکنش فوری بازار می شوند.

همچنین در این هفته بررسی های ISM، فرصت های شغلی JOLTS و استخدام ADP، تجارت و گزارش بژ فدرال رزرو مهم خواهد بود.

به طور گسترده ای انتظار می رود که بانک مرکزی کانادا با توجه به نشانه هایی که اقتصاد در ماه ژوئیه کاهش یافته است، نرخ های بهره را در روز چهارشنبه کاهش دهد.

در مورد ارزها، یورو با پیروزی احزاب راست افراطی در انتخابات ایالتی آلمان که لایه جدیدی از عدم اطمینان سیاسی در مورد سرنوشت اتحادیه اروپا ایجاد کرد، هیچ لطفی نداشت. یورو در 1.1050 دلار قرار دارد و پشتیبانی آن در 1.0948 دلار کاهش یافته است. دلار پس از صعود اولیه به 146.60 ین، با کاهش قیمت به 146.00 ین رسید.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز دوشنبه تأثیر بگذارد:

- شاخص مدیران خرید (PMI) جهانی S&P برای آلمان، فرانسه، بریتانیا و اتحادیه اروپا

- بیانیه مقدماتی کلودیا بوخ ناظر بانک مرکزی اروپا (ECB) در جلسه استماع کمیته امور اقتصادی و پولی پارلمان اروپا

نگاه روز بازارهای مالی - 3 سپتامبر 2024

نگاه روز: ISM هفته مهم برای دلار را آغاز می کند

نظرسنجی تولیدی امروز ISM ایالات متحده اولین شاخص مهم در یک هفته بزرگ برای داده های ایالات متحده و احتمالاً دلار است.

سرمایه گذاران و فدرال رزرو به دنبال اطمینان خاطر هستند که مسیر کاهش نرخ بهره مشخص است و سرعت کاهش نرخ بهره را بررسی کنند. معامله گران اخیراً انتظارات را برای کاهش 50 واحد پایه ای در این ماه کاهش داده اند و دلار پس از فروش دو ماهه ثابت مانده است.

اقتصاددانان ISM را در 47.5 می بینند که نسبت به ماه قبل بهبود یافته است اما همچنان در محدوده انقباضی زیر 50 است. بازار کار با افزایش 160،000 شغل مشاهده شد و نرخ بیکاری به 4.2 درصد کاهش یافته است.

سورپرایز در سمت کاهش احتمالاً باعث خواهد شد که دلار پایین‌ترین سطح اخیر را آزمایش کند، اگرچه در آسیا احتیاط و پوشش کوتاه مدت باعث شد که دلار افزایش اخیر خود را افزایش دهد.

ارزهای آسیایی به ویژه با پیش بینی کاهش نرخ بهره آمریکا به شدت افزایش یافته بودند که به اقتصادهای منطقه فضای بیشتری برای تسهیل سیاست های پولی و ترغیب رشد می دهد.

داده‌های جلسه آسیا نشان داد که هزینه‌های دولت استرالیا در سه ماهه ژوئن افزایش یافته است و بانک ملی استرالیا را بر آن داشت تا پیش‌بینی خود را برای رقم تولید ناخالص داخلی روز چهارشنبه ارتقا دهد. تورم کره جنوبی به پایین‌ترین سطح در سه سال و نیم گذشته کاهش یافت و راه را برای کاهش قریب‌الوقوع نرخ‌های بهره هموار کرد.

در اخبار شرکت، Cathay Pacific در حالی که ناوگان ایرباس A350 خود را در پی خرابی یک قطعه موتور رولز رویس بازرسی می کرد، پروازها را لغو کرد.

و در ژاپن، یکی از مقامات ارشد وزارت دارایی، غول خرده‌فروشی Seven & i Holdings را که به دنبال طبقه‌بندی امنیت ملی برای جلوگیری از پیشنهاد خرید از سوی Alimentation Couche-Tard کانادا بود، کاهش داد.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز سه شنبه تأثیر بگذارد:

اقتصاد: شاخص مدیران خرید (PMI) تولید ISM ایالات متحده

نگاه روز بازارهای مالی - 4 سپتامبر 2024

نگاه روز: بازارها روی مشکلات سپتامبر حساب می کنند

بازارهای سهام اروپا در روز چهارشنبه پس از اینکه سهام آسیا نزولی ماندند، به دلیل نگرانی‌ها در مورد چشم‌انداز رشد جهانی و با افزایش شدید هوش مصنوعی، شروعی دشوار دارند.

معاملات آتی سهام آمریکا و اروپا افت کردند، در حالی که گسترده‌ترین شاخص سهام آسیا-اقیانوسیه MSCI غیر از ژاپن و نیکی ژاپن به بدترین نشست‌های خود از 5 آگوست رسیده اند، زمانی که نگرانی‌ها در مورد کند شدن اقتصاد ایالات متحده و کاهش ارزش معاملات ین ژاپن، بازارهای سهام جهانی را تحت تأثیر قرار داد.

سپتامبر از لحاظ تاریخی ماه بدی برای سهام بوده است، و به نظر می رسد سرمایه گذاران آمریکایی پس از افت وال استریت در بازگشت از تعطیلات روز کارگر، مشتاق بودند تا با این روش ادامه دهند.

تحلیلگران گفتند هیچ دلیل خاصی پشت آخرین کاهش بازار وجود ندارد. می‌توان داده‌های تولیدی ایالات متحده را مقصر دانست، اما می‌تواند به خاطر بهبود اقتصادی متزلزل چین و رکورد فروش Nvidia کاهش یابد.

ضرر 279 میلیارد دلاری ارزش بازار Nvidia، سهام فناوری در آسیا را در روز چهارشنبه با کاهش 7 درصدی، سازنده تجهیزات تست تراشه ژاپنی Advantest، تامین کننده انویدیا، دچار مشکل کرد. TSMC تایوان 4 درصد افت کرد.

در کالاها، نگرانی ها در مورد کاهش تقاضای جهانی باعث شد قیمت نفت به ضعیف ترین سطح خود در 9 ماه گذشته کاهش یابد.

شرکت نفتی CNOOC چین Ltd منجر به کاهش سهام نفتی بورس هنگ کنگ شد و همچنین به سمت بزرگترین افت درصدی یک روزه خود از 5 آگوست پیش رفت.

به نظر می رسد در حال حاضر همه چیز به یک روند پرتلاطم دیگر برای بازارها اشاره دارد، به طوری که داده های مربوط به فرصت های شغلی در ایالات متحده در اواخر روز چهارشنبه داده هایی در مورد قدرت بازار کار ارائه می دهد.

با این حال، تمرکز بر گزارش اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده در روز جمعه برای ماه آگوست است، که می تواند تعیین کند که آیا کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در این ماه معمولی خواهد بود یا بیش از اندازه.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز چهارشنبه تأثیر بگذارد:

- شاخص مدیران خرید (PMI) خدمات HCOB فرانسه (اوت)

- شاخص مدیران خرید (PMI) خدمات HCOB آلمان (اوت)

- قیمت تولید کننده منطقه یورو (ژوئیه)

- فرصت های شغلی US JOLTS (ژوئیه)

نگاه روز بازارهای مالی - 5 سپتامبر 2024

نگاه روز: بازارها در زمان فروش متوقف شدند

پس از فروش سهام از ابتدای هفته، بازارها متوقف شدند، اما احساسات شکننده باقی ماند، ازانجاییکه نگرانی ها در مورد چشم انداز اقتصاد ایالات متحده دوباره مشاهده شد و سرمایه گذاران دقیقاً بر گزارش های شغلی این هفته تمرکز کردند.

داده های کار در روز چهارشنبه حاکی از آن است که بازار کار ایالات متحده در حال کاهش است و افزایش انتظارات فدرال رزرو ممکن است به کاهش شدید نرخ بهره متوسل شود، در حالی که گزارش های بیشتر از جمله داده های اشتغال غیرکشاورزی در روز جمعه، احساسات را بالا نگه می دارد.

معاملات آتی نشان داد که پس از رشد 0.4 درصدی بازارهای سهام آسیا در روز پنجشنبه، سهام اروپا بازگشایی ضعیفی داشتند، هرچند که گسترده‌ترین شاخص سهام آسیا-اقیانوسیه MSCI غیر از ژاپن همچنان 2.2 درصد کاهش یافته است.

احساس ریسک ضعیف باقی ماند و ین در هفته به رشد خود ادامه داد ازانجاییکه معامله گران به دنبال دارایی های امن هستند در حالی که دلار بعد از کاهش شب گذشته در ساعات معاملاتی آسیا ثابت بود.

پس از اینکه هاجیمه تاکاتا، عضو هیئت مدیره BOJ، اشاره کرد که بانک مرکزی باید در مسیر افزایش نرخ بهره باقی بماند، اظهارات هوک عضو بانک مرکزی ژاپن نیز از ین حمایت کرد.

در حالی که کانون توجه این هفته بر گزارش اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده در روز جمعه خواهد بود، در این میان، قرائت مطالبات بیکاری در ایالات متحده در روز پنجشنبه و داده‌های خرده‌فروشی منطقه یورو سرمایه‌گذاران را مشغول نگه می‌دارد.

بازارها برای داده هایی در مورد اینکه فدرال رزرو در پایان این ماه، نرخ بهره را 25 واحد پایه (bps) یا 50 واحد پایه کاهش می‌دهد یا خیر، مشتاق هستند. معامله گران به دنبال داده های فرصت های شغلی به شرط کاهش 50 واحد پایه اضافه کردند و اکنون با احتمال 44 درصد قیمت گذاری می کنند که نسبت به 38 درصد روز گذشته افزایش یافته است.

سرمایه گذاران همچنین 110 واحد پایه کاهش از سه جلسه باقیمانده فدرال رزرو در سال جاری را قیمت گذاری می کنند، و وقتی تمرکز فدرال رزرو بر بازار کار را در نظر بگیرید، به نظر می رسد که داده های اقتصادی در چند هفته آینده شدیدا توسط سرمایه گذاران زیر ذره بین قرار خواهند گرفت.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز پنجشنبه تأثیر بگذارد:

رویدادهای اقتصادی: خرده فروشی آگوست منطقه یورو، داده های شاخص مدیران خرید (PMI) تولید آگوست برای آلمان، فرانسه و منطقه یورو

نگاه روز بازارهای مالی - 6 سپتامبر 2024

نگاه روز: همه چیز درباره اشتغال

هر انچه گزارش اشتغال روز جمعه ایالات متحده بگوید، همه چیز را تغییر خواهد داد.

پس از اینکه جرمی پاول، رئیس فدرال رزرو صراحتاً اعلام کرد که سیاستگذاران نمی‌خواهند شاهد تضعیف بیشتر در بازار کار باشند، که زمینه را برای کاهش قریب‌الوقوع نرخ‌های بهره فراهم می‌کند، داده‌های اشتغال غیرکشاورزی آگوست بر بازارها چنین قدرتی دارد.

تحلیلگران به دنبال افزایش 160،000 شغلی جدید و کاهش نرخ بیکاری به 4.2 درصد هستند. اما نتایج اخیر نشان می‌دهد که ریسک‌ها در مسیر نزولی قرار دارند و به گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش نیم واحد پایه ای نرخ بهره در 18 سپتامبر دامن می‌زنند.

همانطور که اوضاع در حال حاضر پیش می رود، معاملات آتی حاکی از احتمال 40 درصد کاهش 50 واحد پایه ای است و یک گزارش ضعیف این احتمال را دو برابر می کند در حالی که بازده اوراق قرضه را به شدت کاهش می دهد.

برای سهام، یک رکود احتمالی وجود دارد. یک گزارش ضعیف ممکن است افزایش نرخ بهره را محتمل‌تر کند، اما ترس از رکود را نیز تشدید می‌کند، و مشخص نیست که کدام یک در احساسات بازار برنده خواهد شد.

برای ین ژاپن نیز خطرات زیادی وجود دارد. یک گزارش ضعیف می تواند آن را از مقاومت کلیدی 141.66 در هر دلار عبور دهد و به بالاترین حد خود در سال جاری برساند، در حالی که آمار قوی احتمالاً افزایش 2 درصدی این هفته را کاهش می دهد.

پس از آن که اخبار صعودی در مورد ذخایر آمریکا نتوانست در بازاری که به نظر می‌رسد بیشتر بر نگرانی‌های اقتصادی متمرکز شده بود، موثر باشد، نفت در بدترین هفته خود در بیش از یک سال گذشته کاهش می‌یابد. نفت خام برنت واقعا می تواند از گزارش قوی اشتغال برای جلوگیری از کاهش به زیر 70 دلار در هر بشکه استفاده کند.

معاملات روز جمعه تنها حرکت های کوچکی را در بازارهای سهام آسیا به همراه داشت، اگرچه تایوان با افزایش 1 درصدی عملکرد بهتری داشت. اوراق قرضه سود خود را در هفته تا کنون حفظ کردند و دلار ضرر کرد.

معاملات آتی نزدک 0.5 درصد کاهش یافت، در حالی که به نظر می رسد اروپا با 0.1٪ افزایش معاملات آتی EUROSTOXX 50 و 0.1٪ کاهش معاملات آتی FTSE آماده باز شدن است.

در حالی که گزارش اشتغال توجه بازارها را به خود جلب خواهد کرد، سرمایه گذاران همچنین ممکن است به دنبال داده هایی در مورد چشم انداز نرخ های بهره ایالات متحده از سوی دو مقام برجسته فدرال رزرو، کریستوفر والر و جان ویلیامز، رئیس بانک فدرال نیویورک باشند، که اواخر روز سخنرانی خواهند کرد.

در هر صورت، احتمالاً روزی خواهد بود که بخش کاهش 50 واحد پایه ای احتمالی توسط فدرال رزرو را رقم خواهد زد.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز جمعه تأثیر بگذارد:

- تولید صنعتی آلمان در ماه ژوئیه، داده های تجاری آلمان

-- منطقه یورو داده های تولید ناخالص داخلی را برای سه ماهه دوم بازبینی کرد

- گزارش اشتغال غیر کشاورزی ایالات متحده برای ماه آگوست

- کریستوفر والر و جان ویلیامز، رئیس بانک فدرال نیویورک، سخنرانی می کنند

نگاه روز بازارهای مالی - 9 سپتامبر 2024

نگاه روز: چین همچنان مشغول کاهش تورم صادرات است

این روز برای آسیا یک روز نزولی بود، ازانجاییکه این کشور با کاهش 1.7 درصدی دیگر نیکی نسبت به کاهش نزدیک به 6 درصدی هفته گذشته، با عواقب کاهش پس از اشتغال در وال استریت روبرو شد.

حداقل معاملات آتی S&P 500 کاهش های اولیه را جبران کرده و 0.3 درصد افزایش یافته است و معاملات آتی اوراق قرضه اروپا پیش از کاهش همه جانبه اما قطعی نرخ بهره از سوی بانک مرکزی اروپا در روز پنجشنبه، نسبتاً قوی تر شده اند. بازده اوراق قرضه خزانه‌داری از پایین‌ترین سطح خود بهبود یافته است، در حالی که دلار تا حدودی جایگاه خود را در ین امن به دست آورده است.

به احساسات داده‌های مربوط به تورم چین که در آن قیمت‌های تولیدکننده در برابر پیش‌بینی‌ها برای کاهش 1.4 درصدی 1.8 درصد کاهش یافت کمکی نشد. شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) در ماه آگوست سالانه 0.6% افزایش یافت و تقریباً تمام آن مربوط به مواد غذایی بود و قیمت کالاها فقط 0.2% افزایش یافت.

همه اینها برای تداوم کاهش تورم جهانی مثبت است، اما به سختی می توان به بهبود مورد انتظار تقاضا در داخل اشاره کرد و بلو چیپ چین 1.3 درصد کاهش یافت.

گزارش شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ایالات متحده برای ماه آگوست در روز چهارشنبه منتشر شد و پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که این رقم به 2.6 درصد کاهش می‌یابد، که پایین‌ترین رقم از مارس 2021 و دور از اوج 9.1 درصدی است. دامنه پیش‌بینی‌ها نیز از 2.4 درصد تا 2.6 درصد است که نشان می‌دهد ریسک رو به پایین است.

یک نتیجه ضعیف، درخواست‌ها را برای کاهش 50 واحد پایه در هفته آینده توسط فدرال رزرو افزایش می دهد، که در حال حاضر معاملات آتی با احتمال 31 درصد قیمت گذاری شدند. حرکت 25 واحد پایه 100% قیمت گذاری شده است، با 112 واحد پایه در کریسمس.

سخنرانان فدرال رزرو در روز جمعه چندان تمایلی به کاهش بیش از حد نداشتند، کریستوفر والر، پیشنهاد کرد که تنها در صورتی از کاهش هزینه‌های اولیه حمایت می‌کند که داده‌های « بعدی» ضعف در بازار کار را نشان دهد. داده های شغلی عمده کمی از هم اکنون تا 18 سپتامبر وجود دارد.

نرخ بیکاری 4.2 درصدی در آگوست در ایالات متحده و رشد 142،000 اشتغال که در روز جمعه منتشر شد، به سختی رکودی بود، اگرچه بازبینی کاهشی 86،000 نفر نسبت به دو ماه قبل، بازارها را با فرض اینکه آگوست نیز بازنگری خواهد کرد، کاهش داد. میانگین سه ماهه نیز به 116،000 کاهش یافت که بسیار کمتر از 200،000 مورد نیاز برای تامین رشد نیروی کار و جلوگیری از افزایش نرخ بیکاری است.

یکی دیگر از مشکلات فدرال رزرو این است که نشست 7 نوامبر آنها تنها دو روز پس از انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده برگزار می شود و ممکن است تا آن زمان کاملاً مشخص نباشد که کدام طرف پیروز شده است. تصمیم گیری در مورد افزایش 50 واحد پایه در بازه در چنین محیطی از نظر سیاسی می تواند دشوار باشد.

این فقط بر خطرات مناظره هریس و ترامپ در عصر سه شنبه تأکید می کند.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز دوشنبه تأثیر بگذارد:

- شاخص Sentix منطقه یورو برای سپتامبر

- گفتگوی الیزابت مک کال، عضو هیئت مدیره بانک مرکزی اروپا (ECB) در نیویورک

نگاه روز بازارهای مالی - 10 سپتامبر 2024

نگاه روز: ضعف چین، رشد وال استریت را تحت تاثیر قرار می دهد

رشد مجدد بازارهای سهام جهانی در روز سه‌شنبه در آسیا کوتاه مدت بود، ازآنجاییکه مجموعه دیگری از شاخص‌های اقتصادی ضعیف از چین احساسات را ضعیف کرد و رشد بازارهای سهام آسیا را محدود کرد.

این یک شروع متفاوت در اروپا ایجاد کرده است، به طوری که معاملات آتی EUROSTOXX 50 به شروع مثبت اشاره دارد، در حالی که معاملات آتی FTSE با 0.3٪ کاهش یافت.

آمار مربوط به رشد دستمزد و بیکاری بریتانیا در اواخر روز و درست زمانی که لندن بیدار می شود، مشخص می شود، که انتظار می رود به کاهش بیشتر فشارهای تورمی اشاره کنند.

این امر می‌تواند راه را برای کاهش بیشتر نرخ‌های بهره از سوی بانک مرکزی انگلستان هموار کند، اگرچه انجام این کار در هفته آینده می‌تواند سرمایه‌گذاران را شگفت‌زده کند، با توجه به اینکه آنها فقط با احتمال اندکی برای کاهش 25 واحد پایه قیمت‌گذاری می‌کنند.

فدرال رزرو هفته آینده نیز تشکیل جلسه می دهد و کاهش 25 واحد پایه تقریباً یک معامله تمام شده است، به طوری که سرنوشت یک حرکت بزرگ 50 واحد پایه را در اختیار گزارش تورم روز چهارشنبه ایالات متحده قرار می دهد.

با برگشتن تمرکز به چین، داده‌های تجاری در روز سه‌شنبه نشان داد که صادرات به طور غیرمنتظره‌ای در ماه آگوست افزایش یافت، اما واردات پیش‌بینی‌ها را از دست داد.

این در پی آمار روز دوشنبه در مورد قیمت های مصرف کننده بود، که افزایش آن ارتباط چندانی با بهبود تقاضای داخلی نداشت، درحالیکه تورم قیمت تولیدکننده تشدید شد.

بازار سهام چین در روز سه‌شنبه برای رسیدن به یک پیشنهاد تلاش کرد و به پایین‌ترین سطح هفت ماهه کاهش یافت. در همین حال، با تأکید بر تقاضای اندک مصرف‌کننده، شاخص گردشگری CSI به پایین‌ترین سطح خود کاهش یافت.

ماه‌ها است که سهام چین روند نزولی داشته است و بدیهی است که پکن باید کارهای بیشتری برای بازگرداندن اعتماد سرمایه‌گذاران به بازار سهام ضعیف خود انجام دهد.

افزایش تنش های تجاری قطعا کمکی نمی کند.

مجلس نمایندگان ایالات متحده این هفته لایحه ای را تصویب کرد که هدف آن محدود کردن تجارت با WuXi AppTec BGI چین و چندین شرکت بیوتکنولوژی دیگر به دلایل امنیت ملی است و باعث می شود سهام WuXi AppTec در هنگ کنگ بیش از 10 درصد کاهش یابد.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز سه شنبه تأثیر بگذارد:

- نرخ بیکاری ILO بریتانیا (ژوئیه)

- میانگین درآمد هفتگی 3 میلیونی انگلستان (ژوئیه)

- شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) نهایی آلمان (اوت)

نگاه روز بازارهای مالی - 11 سپتامبر 2024

نگاه روز: بازارها سعی می کنند پس از مناظره ریاست جمهوری ایالات متحده آن را نادیده بگیرند

سرمایه‌گذاران از مناظره ریاست‌جمهوری ایالات متحده بین دونالد ترامپ و کامالا هریس استقبال کردند، جایی که جزئیات نادر اما ضربات فراوان بود. کانون توجه بر تیلور سویفت بود که بلافاصله پس از مناظره هریس را تایید کرد.

بازارهای سهام آسیا به طور کلی کاهش یافتند و معاملات آتی سهام ایالات متحده با کاهش ارزش دلار افت کردند، ازانجاییکه هر دو نامزد بر سر مسائلی مانند مهاجرت، سیاست خارجی و مراقبت‌های بهداشتی با هم درگیر شدند، اما بحث بر سر جزئیات سیاست خاص بود.

بازار پیش بینی آنلاین بازار انتخابات عمومی ریاست جمهوری سال 2024 نشان داد که احتمال پیروزی ترامپ پس از مناظره کاهش یافته است و از 52 درصد به 48 درصد رسیده است. شانس هریس از 53 درصد به 56 درصد افزایش یافت.

همه اینها بدان معناست که سرمایه‌گذاران تا انتخابات نوامبر در حالی که تلاش می‌کنند سیاست‌های اقتصادی هر دو نامزد را بسنجند و مشخص کنند که چه کسی ممکن است برنده شود، همچنان نگران باقی خواهند ماند.

تمرکز بازارها اکنون به سمت قرائت نرخ تورم ایالات متحده در اواخر روز تغییر می کند، اگرچه بانک مرکزی ایالات متحده به وضوح اعلام کرده است که تمرکز بیشتر بر اشتغال است تا تورم.

در حالی که فدرال رزرو احتمالاً هفته آینده نرخ بهره را کاهش می دهد، در مورد میزان این کاهش ابهامات نسبتاً زیادی وجود دارد. بازارها با یکی از سه احتمال کاهش 50 واحد پایه ای قیمت گذاری می کنند و 114 واحد پایه کاهش را در سال جاری پیش بینی می کنند.

در همین حال، پس از افزایش توسط جونکو ناکاگاوا، عضو هیئت مدیره بانک مرکزی ژاپن، که در سخنرانی روز چهارشنبه خود تکرار کرد که اگر اقتصاد و تورم مطابق با پیش‌بینی‌هایش حرکت کنند، بانک مرکزی به افزایش نرخ‌های بهره ادامه می‌دهد، ین به بالاترین سطح در هشت ماه گذشته رسید. 

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز چهارشنبه تأثیر بگذارد:

رویدادهای اقتصادی: برآورد تولید ناخالص داخلی بریتانیا برای ماه ژوئیه و تولید صنعتی و تولیدی بریتانیا برای ماه ژوئیه؛ گزارش تورم آمریکا

نگاه روز بازارهای مالی - 12 سپتامبر 2024

نگاه روز: در حالی که بانک مرکزی اروپا در حال بررسی است، سهام فناوری افزایش می یابد

بازارهای سهام آسیا به طور کلی افزایش یافتند ازآنجاییکه سرمایه گذاران بخشی از علاقه خود به سهام فناوری و به ویژه Nvidia را دوباره به دست آوردند، در حالی که منتظر کاهش تقریباً قطعی نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا و نکات احتمالی در مورد چیزهای بیشتر در آینده بودند.

همه اینها به جبران کاهش سریع احتمال کاهش نیم واحد پایه ای نرخ بهره توسط فدرال رزرو در هفته آینده کمک کرد.

گزارش تورم مورد انتظار ایالات متحده شب گذشته نشان داد که شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) اصلی در ماه آگوست 0.28 درصد افزایش یافت که کمی بالاتر از افزایش پیش بینی شده 0.2 درصدی بود و این کافی بود تا بازارهای نامناسب در نهایت تصمیم بگیرند که فدرال رزرو به کاهش 25 واحد پایه ای نرخ بهره در روز چهارشنبه رضایت دهد. 

این باعث شد بازده اوراق قرضه کوتاه‌مدت افزایش یابد و دلار را در برابر ین که از بالاترین سطح خود در سال 2024 یعنی 140.71 در هر دلار کاهش یافت، افزایش دهد.

ضعیف‌تر شدن ین، نیکی را تقریباً 3 درصد افزایش داد و اظهارات سختگیرانه یکی از مقامات ارشد بانک مرکزی ژاپن مبنی بر اینکه نرخ‌های بهره باید در طول زمان به 1 درصد برسد، تحت الشعاع قرار داد.

اروپا پیش از رویداد بزرگ ریسک خود، یعنی تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی اروپا، دستاوردهای قوی دارد. معاملات آتی EUROSTOXX 50 با 1.2% و معاملات آتی FTSE با 1% افزایش یافتند.

کاهش یک چهارم واحد پایه ای به طور کامل انجام شده است، اما این سوال باقی می ماند که آیا بانک مرکزی در ماه های اکتبر و دسامبر دوباره کاهش می دهد یا خیر. سیاستگذاران سختگیر محتاط نسبت به تورم همچنان در اکثریت هستند و بازارها تنها در ماه آینده با حدود 40 درصد قیمت گذاری می‌کنند.

محتمل ترین سناریو این است که کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، در جلسه توجیهی پس از نشست خود، به روایت اخیر مبنی بر اینکه تصمیمات بر اساس داده های دریافتی، جلسه به جلسه گرفته می شود، پایبند بماند.

در مرحله بعد، توجه به ایالات متحده معطوف خواهد شد، که ادعاهای بیکاری هفتگی و داده های قیمت تولیدکننده در آن وجود دارد.

با توجه به تمرکز فدرال رزرو بر سلامت بازار کار، ادعای بیکاری اهمیت بیشتری پیدا کرده است. یک آمار بد - بالاتر از 230،000 پیش بینی شده - می تواند چشم انداز کاهش 50 واحد پایه را افزایش دهد.

اقتصاددانان انتظار دارند که شاخص قیمت تولید کننده (PPI) در ماه گذشته 0.1 درصد افزایش یابد. برخی از داده‌ها به تحلیلگران کمک می‌کنند تا پیش‌بینی‌های مربوط به شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی، معیار ترجیحی فدرال رزرو برای نرخ تورم را که در 27 سپتامبر ارائه می‌شود، اصلاح کنند.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز پنجشنبه تأثیر بگذارد:

-- جلسه سیاست گذاری بانک مرکزی اروپا و به دنبال آن ارائه توضیحاتی از رئیس کریستین لاگارد

- ادعای بیکاری هفتگی ایالات متحده

-- شاخص قیمت تولید کننده (PPI) ایالات متحده

نگاه روز بازارهای مالی - 13 سپتامبر 2024

نگاه روز: احتمال کاهش فوق العاده فدرال رزرو دوباره افزایش می یابد

معامله گران اروپایی که فکر می کردند کاهش یک چهارم واحد پایه ای نرخ بهره فدرال رزرو برای هفته آینده حتمی است، ممکن است در این جمعه سیزدهم با احتمال کاهش نیم واحد پایه ی فوق العاده اشتباه کنند.

گزارش های جداگانه در فایننشال تایمز و وال استریت ژورنال شروع شد که هر دو گفتند تصمیم 18 سپتامبر همچنان "یک اتفاق" است. سپس بیل دادلی، رئیس پیشین بانک فدرال نیویورک، که همچنان بسیار تأثیرگذار است، در رویدادی در سنگاپور گفت که "یک مورد قوی" برای کاهش 50 واحد پایه وجود دارد.

این امر دلار را در حالت تدافعی قرار داد، ازآنجاییکه به پایین‌ترین سطح خود در سال جاری در برابر ین کاهش یافت و جایگاه بیشتری را در برابر یورو از دست داد. بازده اوراق قرضه دو ساله خزانه داری در ساعات معاملات آسیایی به زیر 3.6 درصد بازگشت.

طلا به بالاترین سطح خود در 2،570 دلار رسید.

واکنش ها در بازارهای سهام مختلط بود. هانگ سنگ هنگ کنگ بیش از 1 درصد رشد کرد و سهام استرالیا نیز افزایش یافت.

اما برای نیکی، با قوی‌تر شدن ین، کاهش تقریباً مشخص بود. سهام کره جنوبی نیز افت کرد و سهام چین در سرزمین اصلی با مشکل مواجه شد. شایان ذکر است که هر سه این بازارها در تعطیلات طولانی آخر هفته هستند و معامله گران کره جنوبی تا پنجشنبه آینده به سر کار باز نمی گردند.

چشم انداز اولیه به معاملات آتی پاناروپایی STOXX 50 مثبت بود و 0.3% افزایش داشت.

داده های کمی در اروپا در روز جمعه وجود دارد که احتمال کاهش 50 واحد پایه را در مقابل 28 درصد در معاملات اولیه صبح آسیا به 43 درصد افزایش داده است. برخی از قرائت های شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) از جمله از فرانسه و یونان، همچنان در حال عرضه هستند. داده ها همچنین مربوط به تولید صنعتی منطقه یورو است.

هیچ سخنرانی از بانک مرکزی در تقویم وجود ندارد، فدرال رزرو و بانک مرکزی انگلستان - که سیاست های پولی خود را پنجشنبه آینده بدون اینکه تغییری پیش بینی شود - در دوره های توقف اعلام خواهند کرد.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز جمعه تأثیر بگذارد:

- شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) فرانسه، یونان، لهستان، اسلواکی (اوت)

-تولید صنعتی منطقه یورو (ژوئیه)

نگاه روز بازارهای مالی - 16 سپتامبر 2024

نگاه روز: انتظار فدرال رزرو

بالاخره زمان تصمیم گیری برای فدرال رزرو آمریکا فرا رسیده است و بازار در مورد اینکه آیا نرخ بهره اصلی خود را 25 یا 50 واحد پایه کاهش می دهد اختلاف دارد، اگرچه معاملات آتی صندوق امروز صبح پیشنهاد را افزایش داد و اکنون به احتمال 59 درصد برای یک حرکت بزرگ اشاره دارد. .

جامعه تحلیل‌گران محتاط‌تر هستند و 92 پیش‌بینی‌کننده از 101 پیش‌بینی‌کننده در نظرسنجی رویترز 25 واحد پایه را نشان می‌دهند. JPMorgan در پیش‌بینی کاهش بزرگ‌تر قابل توجه است، استدلال می‌کند که نرخ‌های بهره با توجه به مرحله چرخه اقتصادی، یک درصد کامل بسیار محدودکننده هستند.

با کاهش تورم، فقط برای جلوگیری از افزایش نرخ بهره واقعی، کاهش قابل توجهی مورد نیاز است. علاوه بر این، جلسه بعدی تا اوایل نوامبر نیست که یکی از دلایلی است که بازارها 114 واحد پایه کاهش قیمت تا کریسمس و 142 واحد پایه دیگر برای سال 2025 دارند.

این دیدار نیز تنها دو روز پس از انتخابات ریاست جمهوری برگزار می شود که در آن زمان یک حرکت سیاسی انجام می شود. در صحبت از انتخابات، دونالد ترامپ، رقیب جمهوری خواه، پس از خنثی کردن تلاش آشکار دیگری از سوی اف بی آی، در امان است.

سایت شرط بندی PredictIt همچنان ترامپ را با 47 سنت نشان می دهد و کامالا هریس با یک سنت کاهش به 56 سنت رسید.

همه اینها، همراه با تعطیلات در ژاپن و چین، شروع محتاطانه ای را در معاملات آسیایی ایجاد می کند که اکثر بازارهای سهام تغییر چندانی نکرده اند. دلار در 140.50 ین ماند، درحالیکه واحد پول ژاپن همچنان در حال افزایش است. امسال بیشترین کاهش را داشته است، بنابراین بیشترین فضا را برای رشد را دارد. شکست 140.00 راه را به سمت پایین ترین قیمت ژانویه گذشته در 127.215 باز می کند.

داده‌های مربوط به خرده‌فروشی، تولید صنعتی و قیمت مسکن در چین در آخر هفته که صرفاً بر نیاز به محرک‌های اقتصادی بیشتر از سوی پکن تأکید می‌کرد، به احساسات کمک نکرد.

در میان سایر بانک‌های مرکزی که در این هفته نشست برگزار می‌کنند، انتظار می‌رود بانک مرکزی انگلستان با 65 تحلیل‌گر شرکت‌کننده در نظرسنجی، نرخ بهره خود را در 5.0 درصد نگه دارد، اگرچه بازار به احتمال 31 درصدی برای کاهش غافلگیرکننده اشاره دارد. آمار تورم در روز چهارشنبه باید به اصلاح احتمال کمک کند.

در نظر گرفته می شود که بانک مرکزی ژاپن در روز جمعه ثابت بماند، اما ممکن است زمینه را برای انقباض در ماه اکتبر فراهم کند. بانک مرکزی آفریقای جنوبی قرار است کمپین تسهیلی خود را از این هفته آغاز کند، در حالی که سیاست گذاران در نروژ در حالت تعلیق دیده می شوند.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز دوشنبه تأثیر بگذارد:

- تورم قیمت عمده فروشی آلمان، تراز تجاری اتحادیه اروپا

- شاخص تولید فدرال نیویورک

- فروش اوراق قرضه سه ماهه، شش ماهه در ایالات متحده

نگاه روز بازارهای مالی - 17 سپتامبر 2024

نگاه روز: هفته مهم برای ین آغاز می شود

معامله گران توکیو روز سه شنبه از تعطیلات آخر هفته سه روزه بازگشتند و تمایل کمی برای تکرار افزایش ین با نقدینگی پایین به سمت 140 در هر دلار نشان دادند.

اما جفت ارز دلار/ین - و نقطه عطف 140 - در این هفته در کانون توجه قرار دارند، به طوری که انتظار می رود فدرال رزرو چرخه تسهیل در ایالات متحده را آغاز کند و بانک مرکزی ژاپن مسیری را برای افزایش نرخ بهره ترسیم کند.

قیمت گذاری بازار برای افزایش بیش از حد 50 واحد پایه فدرال رزرو در روز چهارشنبه به 67 درصد در روز سه شنبه رسید که نسبت به 30 درصد یک هفته قبل افزایش یافت.

ین در اوایل ژوئیه به پایین‌ترین سطح 38 سال اخیر دلار رسید، اما از آن زمان تا به حال موفق بوده و بیش از 12 درصد افزایش یافت ازانجاییکه اختلاف بین نرخ‌های بهره دو ساله آمریکا و ژاپن حدود 130 واحد پایه در طی 11 هفته کاهش یافت.

در صورتی که یک تلنگر از سوی فدرال رزرو تسهیلی یا بانک مرکزی ژاپن (BOJ) سختگیر، ین را به 140 سوق دهد، و راه را برای رسیدن به اوج ین در ژانویه گذشته در 127.215 در هر دلار باز کند، احتمالاً رشد بیشتری خواهد داشت.

بازار سهام ژاپن با کاهش 1.7 درصدی شاخص نیکی مواجه شده است. 

پیش از فدرال رزرو، پیش بینی می شود نظرسنجی آلمانی که قرار است روز سه شنبه برگزار شود، در این ماه وخیم تر شود و خرده فروشی ماهانه ایالات متحده در ماه آگوست کاهش یابد.

بازارها با تمرکز بر میزان کاهش نرخ بهره ایالات متحده در این هفته و دلایل آن و راهنمایی های آتی، احتمالاً به آمار و ارقام گذشته توجه خواهند کرد.

بازوی تحقیقاتی BlackRock، بزرگترین مدیر دارایی جهان، بر این باور است که اقتصاد مقاومتی کاهش نرخ بهره را در 12 ماه آینده کمتر از قیمتی که معامله گران 250 واحد پایه در نظر گرفته اند، حفظ خواهد کرد.

در سایر نقاط آسیا، معیار ASX 200 استرالیا به رکورد بالایی رسید در حالی که سازنده لوازم خانگی چینی Midea در اولین معاملات تجاری خود در هنگ کنگ 9.5 درصد افزایش یافت. بازارهای سرزمین اصلی چین به دلیل تعطیلات تعطیل شدند. 

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز سه شنبه تأثیر بگذارد:

اقتصاد: نظرسنجی احساسات آلمان، خرده فروشی ایالات متحده، شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) کانادا

نگاه روز بازارهای مالی - 18 سپتامبر 2024

نگاه روز: معامله گران هنوز در شمارش معکوس نهایی فدرال رزرو حدس می زنند

تنها چند ساعت تا یکی از موردانتظارترین تصمیمات بانک مرکزی باقی مانده است، معامله گران هنوز در مورد شرط های کاهش فوق العاده نرخ بهره فدرال رزرو در عذاب هستند.

افزایش غیرمنتظره خرده‌فروشی در ایالات متحده در روز سه‌شنبه، ابتدا شرط‌ها را برای کاهش 50 واحد پایه برای شروع چرخه تسهیل در ایالات متحده به عقب انداخت، اما مدت زیادی طول نکشید. احتمالات ضمنی آتی در اوایل جلسه آسیایی قبل از ثابت ماندن در حدود 65 درصد، نوسان داشتند.

نحوه موقعیت یابی بازارها در شمارش معکوس نهایی برای اعلام فدرال رزرو، که قرار است در روز چهارشنبه انجام شود، بسته به گروه دارایی متفاوت است.

دلار به ویژه در برابر ین در حال کاهش بود. اما بازده اوراق قرضه کوتاه مدت خزانه داری ایالات متحده در حال افزایش بود.

به طور کلی، سهام ضعیف بودند - به جز در ژاپن، که Nikkei پس از کاهش روز سه‌شنبه، به دلیل ادامه واکنش یک روزه به نوسانات ین، افزایش یافت.

نشانه های اولیه از معاملات آتی سهام اروپا حاکی از کاهش اندک بود.

انتظارات برای تسهیل کلی فدرال رزرو در سال جاری اندکی کاهش یافته است، اما همچنان به سمت دو کاهش 50 واحد پایه و یک کاهش 25 واحد پایه ای در سه جلسه سیاست پولی باقی مانده در سال 2024 متمایل است - پیشنهادی بسیار تسهیل کننده با توجه به اینکه اقتصاد نشانه های کمی از نگرانی را نشان می دهد.

به نظر می رسد که مصرف کننده بسیار مهم ایالات متحده به طور خاص از سلامت بسیار بالایی برخوردار است، با آمار اخیر که دارایی خالص خانوارها را در بالاترین سطح و بدهی ها در پایین ترین سطح در 23 سال گذشته نشان می دهد.

از این منظر، کاهش سه ماهه که کمتر مورد پسند بازار است مناسب تر است.

پایگاه داده های منطقه یورو در پیشبرد تصمیم فدرال رزرو نسبتاً ضعیف است و داده های تورم در سطح منطقه برای ماه آگوست رویداد اصلی است.

شاخص های قیمت مصرف کننده و تولید کننده بریتانیا می تواند تأثیر بیشتری داشته باشد. مبادا فراموش کنیم، بانک مرکزی انگلستان بیانیه سیاست پولی خود را در روز پنجشنبه اعلام می کند.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز چهارشنبه تأثیر بگذارد:

-شاخص قیمت مصرف کننده (CPI)، شاخص قیمت تولید کننده (PPI) انگلستان (هر دو در اگوست)

شاخص هماهنگ قیمت مصرف کننده (HICP) منطقه یورو (آگوست)

-نرخ بیکاری سوئد (اگوست)

نگاه روز بازارهای مالی - 19 سپتامبر 2024

نگاه روز: تورم بریتانیا بانک مرکزی انگلستان (BoE) را در مسیر احتیاط حفظ می کند

با کاهش نرخ بهره پیش بینی شده فدرال رزرو، بانک مرکزی انگلستان (BoE) در جایگاه بعدی در کانون توجه تصمیم گیری نرخ بهره قرار دارد، اگرچه بعید به نظر می رسد که نتیجه روز پنج شنبه تاثیرگذار باشد.

بانک مرکزی انگلستان (BoE) ادعای "اطمینان بیشتر" نمی کند - همانطور که فدرال رزرو در بیانیه خود تاکید کرد - مبنی بر اینکه تورم داخلی در حال کاهش است. البته نه با تورم خدمات بریتانیا که سالانه 5.6 درصد است.

در هر صورت، سیاست‌گذاران بانک مرکزی انگلستان (BoE) احتمالاً موضع «محتاطانه» خود را در برابر کاهش سریع یا خیلی زود تکرار خواهند کرد.

با این حال، معاملات آتی سهام به باز شدن مثبت برای اروپا اشاره می‌کند، ازانجاییکه معاملات آتی EUROSTOXX 50 و معاملات آتی FTSE به شدت افزایش یافتند، درحالیکه اشتیاق بازارهای سهام به دلیل کاهش بیش از حد نرخ بهره فدرال رزرو از آسیا افزایش یافت.

با این حال، واکنش بازار ارز یک مورد کلاسیک از «شایعه را بخر، واقعیت را بفروش» بود.

دلار کاهش های خود را در برابر اکثر همتایان خود جبران کرد و در یک مقطع بیش از 1 درصد در برابر ین افزایش یافت.

ممکن است تمرکز روز پنج‌شنبه کمتر بر روی تصمیم بانک مرکزی اروپا نسبت به هدف سال آینده برای کاهش ترازنامه طلایی‌ اش که در طول همه‌گیری متورم شد، باشد. بازار به طور گسترده انتظار دارد که کاهش 100 میلیارد پوندی دیگر (132 میلیارد دلار) در 12 ماه آینده را هدف قرار دهد.

این می تواند یک امتیاز بالقوه برای بازار اوراق قرضه باشد، ازانجاییکه تکرار آن هدف به معنای کاهش 75 درصدی فروش فعال طلایی است.

یکی دیگر از حوزه‌های مورد توجه در روز پنج‌شنبه، کاهش گسترده بازده اوراق قرضه چین بود، ازانجاییکه انتظار می‌رود در حال حاضر که فدرال رزرو از مسیر خارج شده است، پکن به زودی سیاست‌های پولی تسهیل‌تری را برای حمایت از اقتصاد بیمار خود اعلام کند.

بازارهای سهام در هنگ کنگ و چین نیز کاهش های اولیه را معکوس کردند و با پیش بینی اقدامات محرک بیشتر معامله شدند.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز پنجشنبه تأثیر بگذارد:

- تصمیم بانک مرکزی انگلستان در مورد نرخ بهره

- ادعای بیکاری هفتگی ایالات متحده

نگاه روز بازارهای مالی - 20 سپتامبر 2024

نگاه روز: بانک مرکزی ژاپن (BOJ) تمرکز بر ین را افزایش می دهد

این کار به بانک مرکزی ژاپن (BOJ) محول شد تا «هفته بانک مرکزی» را با هیچ کاری در مورد نرخ‌های بهره به پایان نرساند، هرچند ین را در کانون توجه بیشتری قرار داد.

اظهارات بانک مرکزی ژاپن (BOJ) می‌تواند نسبتاً مبهم باشد، بنابراین در آخرین آنها در پنج پاراگراف از نثر ساده، هشت بار از "متوسط" یا "میانگین" برای توصیف پیشینه اقتصادی مختصر استفاده شده بود.

یکی از بخش‌های قابل توجه در پایان بود، که بازارهای مالی و ارز خارجی را با اشاره واضح به افت اخیر سهام و ین برجسته کرد.

این گزارش خاطرنشان کرد که حرکات ین به احتمال زیاد بر قیمت‌ها تأثیر می‌گذارد، به این معنی که یک ارز ضعیف‌تر نسبت به گذشته بیشتر به تورم اضافه می‌کند و احتمالاً ممکن است دیگر خوشایند نباشد.

این به اندازه ای بود که ین را کمی افزایش داد و به 142.30 در هر دلار رساند، اما همچنان برای هفته کاهش زیادی دارد. جفت ارز EURJPY 1.7% در هفته و دلا ر استرالیا 2.6% افزایش یافتند، بنابراین ممکن است معاملات حمل و نقل دوباره در برنامه باشد.

بازارها باید تا بعد از ظهر برای سخنان اوئدا رئیس بانک مرکزی ژاپن (BOJ) منتظر بمانند تا در مورد چشم انداز سختگیرانه بیشتر استنباط کنند، به ویژه اینکه آیا جلسه اکتبر برای صعود زنده است یا خیر.

بازارها فقط 3 واحد پایه کاهش قیمت برای ماه اکتبر دارند، اگرچه تقریباً شش هفته دیگر باقی مانده است، بنابراین زمان زیادی برای تغییر همه چیز وجود دارد. اکثر تحلیلگران شرکت‌کننده در نظرسنجی رویترز از ماه دسامبر برای افزایش 25 واحد پایه حمایت می‌کنند، اگرچه بازار هنوز تنها 7 واحد پایه در روز قیمت گذاری کردند.

در زمان نوشتن این مقاله، شاخص Nikkei تا حد زیادی بی‌تفاوت بود و 1.9 درصد افزایش یافت، در حالی که بیشتر کشورهای آسیایی رشد شب گذشته وال استریت را دنبال می‌کردند، و همچنان از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو حمایت می‌کردند.

پیش از این، بانک مرکزی چین با عدم کاهش نرخ های بهره اولیه خود، بازارها را غافلگیر کرد، سپس مجبور شد در بازارهای فارکس مداخله کند تا از افزایش سریع یوان در بالاترین حد خود در 16 ماه گذشته جلوگیری کند.

خوش‌بین‌ها استدلال می‌کردند که تاخیر به این دلیل است که کاهش نرخ‌های بهره می‌تواند در یک بسته محرک بزرگ گنجانده شود، اما از زمان شیوع بیماری همه‌گیری درباره چنین بسته‌ای صحبت می‌شود و هیچ‌یک انجام نشده است. برخی دیگر گمان می کنند که بانک خلق چین (PBOC) بیشتر نگران کاهش بازده اوراق قرضه و اختلاف سود بانکی است و ابتدا باید الزامات ذخیره را کاهش دهد.

و آخرین سخن در مورد منحنی بازده. به مدت دو سال، منحنی معکوس ظاهراً نشان دهنده رکود اقتصادی بود، حتی اگر رشد ایالات متحده بالاتر از روند بود.

اکنون این وارونگی منحنی است که به گفته ارتدوکس‌های اقتصادی به معنای اجتناب‌ناپذیر بودن رکود اقتصادی است، حتی با افزایش هزینه‌های مصرف‌کنندگان، ادعای بیکاری هفتگی به پایین‌ترین حد خود از ماه مه رسیده است و ارزیابی نسبتاً قابل اعتماد GDPNow آتلانتا به رشد 2.9 درصدی سه ماهه سوم اشاره دارد.

شما نمی توانید همه راه ها را داشته باشید، و شاید منحنی خطاناپذیر نباشد.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز جمعه تأثیر بگذارد:

- خرده فروشی آگوست انگلستان، خرده فروشی کانادا، شاخص قیمت تولید کننده (PPI) آلمان، اعتماد مصرف کننده اتحادیه اروپا

- سخنرانی کاترین مان، عضو خارجی بانک مرکزی انگلیس (BoE) کمیته سیاست پولی (MPC)

- گفتگوی کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا و کریستالینا جورجیوا، مدیر عامل صندوق بین المللی پول

- سخنرانی پاتریک هارکر رئیس بانک فدرال فیلادلفیا 

- سخنرانی تیف ماکلم، رئیس بانک مرکزی کانادا

نگاه روز بازارهای مالی - 23 سپتامبر 2024

نگاه روز: روی کاهش بیشتر نرخ بهره حساب می کنیم

بازارها بی سر و صدا روز را شروع کردند درحالیکه بانک مرکزی چین نرخ رپو 14 روزه خود را چند روز پس از ناامید کردن بازارها با عدم کاهش نرخ های بهره بلندمدت، 10 واحد پایه کاهش داد.

تحلیلگران هشدار دادند که این حرکت تنها به کاهش نرخ‌های رپو 7 روزه افزایش یافته، اما سهام خوشبین بودند و 0.6 درصد افزایش یافتند.

ژاپن در تعطیلات است اما معاملات آتی نیکی 740 واحد بالاتر از بسته شدن نقدی معامله می شود. وال استریت و معاملات آتی اروپا همگی بین 0.2 تا 0.6 درصد افزایش داشتند.

در پی اظهارات تسهیلانه روز جمعه رئیس بانک مرکزی ژاپن، دلار و یورو در برابر ین افزایش یافتند.

شاخص S&P تاکنون در سپتامبر 1% رشد داشته است، که از نظر تاریخی ضعیف ترین ماه برای سهام است و 19% در سال تا به امروز افزایش یافته است تا به بالاترین حد خود برسد.

بیش از 20 میلیارد سهم در صرافی های ایالات متحده در روز جمعه تغییر کردند که شلوغ ترین جلسه از ژانویه 2021 بود. تحلیلگران بانک مرکزی آمریکا خاطرنشان کردند که زمانی که در 12 ماه پس از شروع کاهش فدرال رزرو رکود وجود نداشته باشد، S&P به طور متوسط ​​21 درصد افزایش می یابد.

بازارها همچنان در سایه کاهش نیم واحد پایه نرخ بهره فدرال رزرو بودند، و معاملات آتی حاکی از احتمال 50 درصدی است که یک حرکت بزرگ دیگر در ماه نوامبر انجام دهد.

حداقل 9 سیاستگذار فدرال رزرو این هفته سخنرانی می کنند، از جمله اظهارات آماده شده از سوی جرمی پاول، دو رئیس بانک های فدرال و جان ویلیامز، رئیس بانک فدرال نیویورک.

خیلی به آنچه که شاخص تورم ترجیحی فدرال رزرو، یعنی شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) اصلی در روز جمعه نشان می دهد، بستگی دارد. تحلیلگران انتظار دارند که رشد ماهانه 0.2 درصدی داشته باشد و سرعت سالانه به 2.7 درصد برسد، در حالی که شاخص کل کاهش یافته و تنها به 2.3 درصد رسیده است.

هفته آینده همچنین شامل نظرسنجی هایی در مورد تولید جهانی، اعتماد مصرف کنندگان ایالات متحده و کالاهای اساسی است.

بانک ملی سوئیس در روز پنجشنبه تشکیل جلسه می دهد و بازارها برای کاهش یک چهارم واحد پایه تا 1.0 درصد، با احتمال 41 درصد کاهش 50 واحد پایه قیمت گذاری می شوند.

بانک مرکزی سوئد در روز چهارشنبه تشکیل جلسه می دهد و همچنین انتظار می رود که 25 واحد پایه کاهش یابد و دوباره با احتمال زیاد افزایش یابد.

یکی از بانک‌هایی که کاهش نمی دهد، بانک مرکزی استرالیا (RBA) است که در روز سه‌شنبه تشکیل جلسه می‌دهد و با توجه به اینکه تورم سرسختانه ثابت می‌شود، تقریباً در سطح 4.35 درصد باقی خواهد ماند.

سرمایه گذاران همچنین مراقب مذاکرات بودند تا قبل از اینکه 1.2 تریلیون دلار بودجه فعلی در 30 سپتامبر تمام شود از تعطیلی دولت ایالات متحده در چند روز جلوگیری کنند 

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز دوشنبه تأثیر بگذارد:

- شاخص مدیران خرید (PMI) اولیه سپتامبر برای اروپا و ایالات متحده، شاخص فعالیت بانک فدرال شیکاگو

- حضور پیرو سیپولونه، عضو هیئت مدیره بانک مرکزی اروپا و فرانک الدرسون، عضو هیئت مدیره بانک مرکزی اروپا

- سخنرانی های رافائل بوستیک، رئیس بانک فدرال آتلانتا، آستن گولسبی، رئیس بانک فدرال شیکاگو و نیل کشکاری، رئیس بانک فدرال مینیاپولیس

نگاه روز بازارهای مالی - 24 سپتامبر 2024

نگاه روز: یک بهبود آخرین محرک چین است

سرمایه‌گذاران مدت‌هاست که از چین خواسته‌اند تا اقدامات محرک گسترده‌ای را برای کمک به تغییر احساسات ایجاد کند، و در حالی که اقدامات روز سه‌شنبه برای یک حرکت قوی بسیار کوتاه است، ممکن است هنوز گامی در جهت درست باشد.

پس از اعلام محرک های پولی بانک مرکزی چین، از جمله قصد آن برای کاهش مقدار پول نقدی که بانک ها باید به عنوان ذخایر نگهداری کنند - معروف به نسبت های ذخیره الزامی - تا 50 واحد پایه، سهام چین و اوراق قرضه افزایش یافتند.

معاملات آتی نشان داد که بورس‌های اروپایی با تمرکز بر سهام شرکت‌های لوکس، که برای درآمد کمی به مصرف‌کنندگان چینی وابسته هستند، در پی افزایش هستند.

همچنین در بسته تشویقی اقداماتی وجود دارد که به صندوق ها و کارگزاران امکان دسترسی به منابع مالی بانک مرکزی برای خرید سهام را می دهد.

در حالی که سرمایه‌گذاران و تحلیلگران انتظار دارند این حرکت‌های گسترده به رشد بازار سهام در کوتاه مدت کمک کند، فضا برای اقدامات تسهیل‌کننده بیشتر و همچنین فشار سیاست‌های مالی برای کمک به اقتصاد در حال رکود وجود دارد.

بازارهای سهام چین در منطقه نزولی بوده اند، به طوری که شاخص بلوچیپ CSI300 تا کنون 4 درصد در سال جاری کاهش یافته است، که به دلیل چشم انداز اقتصادی ضعیف و احساسات ضعیف سرمایه گذاران، به پایین ترین سطح چند ساله خود رسیده است.

در روز سه‌شنبه، شاخص 2.3 درصد افزایش یافت، در حالی که شاخص هانگ سنگ هنگ کنگ با 3.2 درصد افزایش به بالاترین سطح در چهار ماه گذشته رسید.

این که آیا این حرکت‌ها پایدار می‌مانند بستگی به این دارد که سرمایه‌گذاران مطمئن باشند که تغییر در احساسات در حال انجام است و دومین اقتصاد بزرگ جهان به هدف رشد خود در سال دست خواهد یافت.

پس از آنکه بانک مرکزی استرالیا نرخ‌های بهره را همانطور که انتظار می‌رفت بدون تغییر گذاشت، دلار استرالیا کمی قوی‌تر شد. در اوایل جلسه پس از اقدامات محرک چین، آووسی به بالاترین سطح خود در سال 2024 رسیده بود.

با خالی بودن تقویم اقتصادی در اروپا، معامله گران احتمالاً در پی کاهش 50 واحد پایه نرخ بهره در هفته گذشته از سوی فدرال رزرو، در پی نشانه هایی در مسیر نرخ های بهره ایالات متحده خواهند بود.

بازارها به طور مساوی بر کاهش 50 یا 25 واحد پایه نرخ بهره در ماه نوامبر تقسیم می شوند، با توجه به داده های شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده - معیار ترجیحی فدرال رزرو برای تورم - که در روز جمعه منتشر می شود و داده های اشتغال برنامه ریزی شده برای هفته آینده مهم ترین محرک ها هستند.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز سه شنبه تأثیر بگذارد:

رویدادهای اقتصادی: احساسات تجاری سپتامبر IFO آلمان

نگاه روز بازارهای مالی - 25 سپتامبر 2024

نگاه روز: پس از افزایش محرک چین

محرک بزرگ پکن همچنان در بازارهای چین جریان دارد، اما تأثیر آن بر بازارهای گسترده تر ممکن است در حال کاهش باشد.

بلوچیپ های سرزمین اصلی افزایش 4.3 درصدی روز سه‌شنبه را با افزایش تا 3.4 درصد در جلسه امروز ارزیابی کردند و هانگ سنگ هنگ کنگ تا 3.1 درصد رشد کرد و افزایش 4.1 درصدی دیروز را افزایش داد.

شروع قدرتمند چین در روز چهارشنبه در ابتدا به تقویت شاخص‌های سهام در استرالیا و کره جنوبی کمک کرد - که اقتصاد آنها به ثروت چین وابسته است - اما این دستاوردها به زودی از بین رفت.

از لحظه اعلام مقامات چینی در روز سه‌شنبه در مورد بزرگترین و گسترده‌ترین اقدامات محرک خود از زمان همه‌گیری، تحلیل‌گران این خوش بینی را بررسی کردند تا این سوال را مطرح کنند که آیا چیزی می‌تواند به مشکلات ساختاری اصلی رسیدگی کند یا خیر.

واکنش در وال استریت شب گذشته با پیشرفت های بین 0.2 تا 0.5 درصد ضعیف بود و معاملات آتی ایالات متحده در زمان نوشتن این مقاله تقریباً به همان میزان کاهش نشان می داد.

نگرانی‌ها در مورد رکود در ایالات متحده پس از کاهش غافلگیرکننده اعتماد مصرف‌کننده، که در داده‌های روز سه‌شنبه اعلام شد، ممکن است به تعدیل هرگونه خوش‌بینی در مورد رشد جهانی کمک کرده باشد.

اروپا همچنین نگرانی های اقتصادی زیادی دارد و معاملات آتی نشان دهنده شروع پایین تر برای سهام در منطقه است.

اساساً، همه اینها داستان یکسانی را نشان می دهد: چرخه تسهیل جهانی به خوبی و واقعاً در پیش است.

بانک خلق چین کاهش نرخ بهره را در روز سه شنبه با کاهش دیگری در روز چهارشنبه دنبال کرد و معامله گران به شدت به سمت کاهش فوق العاده دوم فدرال رزرو در نشست بعدی در ماه نوامبر متمایل شده اند.

آدریانا کوگلر، عضو فدرال رزرو اواخر امروز در مورد چشم انداز اقتصادی صحبت می کند و هفته شلوغ Fedspeak را که شامل سخنرانی رئیس جرمی پاول در روز پنجشنبه است ادامه می دهد.

در اروپا، امروز الیزابت مک کال از بانک مرکزی اروپا در یک میزگرد شرکت می کند و مگان گرین از بانک مرکزی انگلیس در مورد موضوع مصرف صحبت می کند.

انتظار می رود Riksbank سوئد در اواخر روز نرخ بهره را 25 واحد پایه کاهش دهد و اقتصاددانان می گویند که احتمال دو کاهش دیگر در دو نشست باقی مانده در سال 2024 وجود دارد.

خود اریک تدین، رئیس بانک Riksbank با این ارزیابی موافق است و احتمال کاهش نیم واحد پایه را نمی پذیرد.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز چهارشنبه تأثیر بگذارد:

تصمیم سیاست پولی Riksbank

 و

مک کال از بانک مرکزی اروپا (ECB) گرین از بانک مرکزی انگلستان (BoE) سخنرانی می کنند

-اعتماد مصرف کننده فرانسه، بیکاری (هر دو در سپتامبر)

نگاه روز بازارهای مالی - 26 سپتامبر 2024

نگاه روز: چین دلیل دیگری برای تحریک به بازارها می دهد

بازارهای سهام آسیا روز پنجشنبه افزایش یافتند و ضعف شب گذشته در وال استریت را به چالش کشیدند، ازآنجاییکه خوش بینی نسبت به آخرین اقدامات محرک چین با اخبار مربوط به تزریق احتمالی سرمایه به بانک های بزرگ این کشور تقویت شد.

به گزارش بلومبرگ نیوز، تنها دو روز پس از آن که سیاستگذاران مجموعه‌ای از اقدامات را اعلام کردند تا کشور را از بحران تورم‌زدایی خارج کنند، مقامات تزریق 142 میلیارد دلاری برای کمک به وام دهندگان بزرگ را بررسی می کنند.

در حالی که آخرین حرکت ها حاکی از احساس فوریت در بین مقامات است ازانجاییکه هدف رشد اقتصادی 5 درصدی پکن در سال جاری از چشم ها دور می شود، سرمایه گذاران دلیلی برای خوشبینی دیدند.

پس از ماه‌ها انتظار ظاهراً بیهوده توسط بازارها، به نظر می‌رسد که مقامات چینی سرانجام با این ایده هوشیار می‌شوند که برای بازگرداندن دومین اقتصاد بزرگ جهان به مسیر خود، کارهای بیشتری باید انجام شود.

شاخص بلو چیپ چین پس از آخرین گزارش خبری، ضررهای اولیه را معکوس کرد تا معاملات بالاتری داشته باشد، در حالی که شاخص هانگ سنگ هنگ کنگ حدود 2 درصد افزایش یافت.

گسترده‌ترین شاخص سهام آسیا-اقیانوسیه ام‌اس‌سی‌آی در خارج از ژاپن به اوج بیش از دو ساله خود رسید.

این موضوع زمینه را برای یک شروع قوی در اروپا فراهم کرد، در حالی که معاملات آتی در طول نشست آسیایی با افزایش قابل توجهی روبرو شدند.

گذشته از چین، با تصمیم بانک ملی سوئیس (SNB) در مورد نرخ بهره، در کنار مجموعه ای از سخنرانی های مقامات فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا، روز شلوغی برای بازارهای جهانی شکل می گیرد.

انتظار می رود بانک ملی سوئیس (SNB) نرخ بهره را 25 واحد پایه کاهش دهد و سومین نشست متوالی کاهش خود را رقم بزند.

نیازی به گفتن نیست که تمرکز بر راهنمایی سیاستگذاران در مورد چشم انداز نرخ بهره مربوطه خود خواهد بود، به طوری که آنهایی که در بانک مرکزی اروپا (ECB) هستند احتمالاً در مقایسه با همتایان آمریکایی خود موضعی سختگیرانه کمتری در مورد کاهش نرخ بهره دارند.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز پنجشنبه تأثیر بگذارد:

- تصمیم بانک ملی سوئیس برای نرخ بهره

- سخنرانی های اعضای فدرال رزرو و سیاست گذاران بانک مرکزی اروپا

- ادعای بیکاری هفتگی ایالات متحده

نگاه روز بازارهای مالی - 27 سپتامبر 2024

نگاه روز: پکن سیاست های توقف را کنار می گذارد

چه هفته ای بود برای پکن؟

به نظر می رسد رهبری چین در نهایت به واقعیت یک اقتصاد متزلزل می رسد و آنچه را که بازارها می خواستند انجام می دهد. کاهش RRR، کاهش نرخ بهره، اقداماتی برای تقویت بازارهای سهام و حتی حمایت مالی بیشتر.

بازار سهام آسیب دیده چین اکنون به سمت بهترین هفته خود از سال 2008 حرکت می کند، بلوچیپ 3.6 درصد در روز جمعه افزایش یافت و در مسیر رشد هفتگی 15 درصدی قرار گرفت. شاخص Hang Seng هنگ کنگ به سمت افزایش هفتگی نزدیک به 13 درصد پیش می رود که بزرگترین افزایش آن از سال 1998 است.

تقریباً برای هر بازاری که داراییشان به چین گره خورده است، هفته خوبی بود. شاخص سهام املاک چین در این هفته 20 درصد افزایش یافت. قیمت سنگ آهن به بالای 100 دلار در هر تن رسید، مس از مرز 10،000 دلار در هر تن عبور کرد، طلا یک رکورد دیگر زد و نقره به بالاترین سطح 12 ساله رسید.

باید دید این رشد دوام خواهد داشت یا خیر. به هر حال، بازار سهام A چین بارها و بارها سرمایه‌گذاران را ناامید کرده است، به طوری که معیار CSI300 بالاتر از سال 2007 نیست، در حالی که S&P 500 تقریباً 300 درصد رشد کرده است.

بازارهای سهام چین پس از امروز برای یک تعطیلات عمومی یک هفته‌ای تعطیل خواهند شد و اگر مصرف‌کنندگان محتاط چینی برای بازگرداندن رشد اقتصادی به مسیر خود دست نزنند و هزینه‌ها را افزایش ندهند، می‌توانند نظر خود را تغییر دهند.

در حالی که هفته نزدیک به پایان است، هنوز چند رویداد دیگر در چشم انداز برای سرمایه گذاران وجود دارد که باید آن ها را ارزیابی کنند.

حزب حاکم ژاپن در حال برگزاری رقابت رهبری است که به نظر می رسد یکی از غیرقابل پیش بینی ترین رقابت های دهه های اخیر باشد. ارزش ین در روز جمعه به پایین ترین سطح سه هفته اخیر یعنی 145.56 در هر دلار رسید.

سانائه تاکایچی، وزیر مسئول امنیت اقتصادی که گفته است بانک مرکزی ژاپن (BoJ) نرخ‌های بهره را خیلی زود افزایش داده است، در میان نامزدهای پیشتاز است. اگر او در این رقابت برنده شود، ممکن است ین کاهش یابد درحالیکه بازارها احتمال افزایش مجدد نرخ بهره در سال جاری را کاهش می دهند. در حال حاضر حدود 30 درصد قیمت گذاری شده است.

انتظار می‌رود نتایج دور اول رای‌گیری حزب لیبرال دموکرات در حدود ساعت 14:20 به وقت محلی اعلام شود و احتمالاً دور دوم بین دو نامزد برتر در حدود ساعت 1530 JST اعلام می‌شود.

همچنین در برنامه، شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی اصلی ایالات متحده (PCE) و معیار ترجیحی فدرال رزرو برای نرخ تورم، قرار دارد. پیش‌بینی‌ها حول یک افزایش کوچک ماهانه 0.2 درصدی متمرکز شده‌اند و به نظر می‌رسد ریسک‌ها نزولی هستند.

یک آمار خوش بینانه زمینه را برای کاهش نیم واحد پایه ای دیگر از سوی فدرال رزرو در ماه نوامبر فراهم می کند، هرچند که در نهایت به گزارش اشتغال در هفته آینده بستگی دارد.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز جمعه تأثیر بگذارد:

- رقابت رهبری ژاپن

- شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) فرانسه در سپتامبر، نرخ بیکاری آلمان

-- داده های شاخص قیمت اصلی هزینه های مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده

نگاه روز بازارهای مالی - 30 سپتامبر 2024

نگاه روز: نیکی کاهش یافت، بازار سهام چین رشد کرد

اخبار زیادی وجود دارد که سخت است بدانیم از کجا باید شروع کرد، با درگیری در خاورمیانه و یا اقدامات محرک بیشتر از پکن. Nikkei با 4.6 درصد کاهش به دلیل ریسک افزایش نرخ های بهره در زمان نخست وزیر جدید شیگرو ایشیبا، کاهش یافت.

او مدت‌هاست که منتقد سیاست‌های بسیار تسهیلانه بانک مرکزی ژاپن بوده است، بنابراین سرمایه‌گذاران تصور می‌کنند که او مانع عادی‌سازی سیاست‌های پولی نخواهد شد. با این حال، واقعاً مسئولیت می‌تواند نگرش‌ها را تغییر دهد و او در آخر هفته بسیار صلح جویانه‌تر به نظر می‌رسید و گفت با توجه به وضعیت اقتصاد، سیاست تسهیلانه لازم است.

بازارها هنوز تقریباً هیچ احتمالی برای انقباض بانک مرکزی ژاپن در ماه اکتبر نشان نمی دهند، اما 6 بشکه در روز افزایش برای دسامبر دارند، بنابراین احتمال 24 درصد افزایش یک چهارم واحد پایه ای وجود دارد. سپس بازار تنها نرخ بهره فعلی 0.25٪ را دارد که تا پایان سال آینده به 0.5٪ می رسد، بنابراین این یک چشم انداز کاملاً سختگیرانه نیست.

نظرات ایشیبا برای کمک به ثابت ماندن دلار در 142.64 ین، پس از کاهش 1.8 درصدی به 142.07 روز جمعه کافی بود. یورو که هفته گذشته از شاخص قیمت اصلی هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده افزایش یافته است، در 1.1170 دلار کمی قوی تر است.

داده های ایالات متحده باعث شد تا بازارها با احتمال 52 درصدی برای کاهش بیشتر نرخ بهره از سوی فدرال رزرو در 7 نوامبر، قیمت ها را افزایش دهند، اگرچه بدیهی است که انتخابات ریاست جمهوری یک امتیاز برای آن است.

با توجه به ترجیح اعلام شده او برای تعرفه های گسترده، پیروزی دونالد ترامپ به عنوان خطری برای تورم بالاتر و دلار قوی تلقی می شود. پیش بینی نشان می دهد که کامالا هریس با 57 سنت تا 48 سنت جلوتر است، اما به سختی می توان نتیجه قانع کننده ای داشت.

تعداد زیادی از مقامات فدرال رزرو این هفته فرصت خواهند داشت تا نظر خود را در این هفته به رهبری جرمی پاول، رئیس هیئت مدیره، در اواخر روز دوشنبه بیان کنند، در حالی که گزارش اشتغال روز جمعه در ماه آگوست در تصمیم گیری برای تعیین میزان کاهش بعدی مهم به نظر می رسد.

در حالی که نیکی، پس از اینکه بانک مرکزی این کشور اعلام کرد که نرخ وام مسکن را کاهش می دهد، کاهش یافت بازار سهام چین با افزایش 5 درصدی روند رشد خود را افزایش دادند.

پس از اینکه شهرهای درجه یک مانند گوانگژو تمام محدودیت‌های خرید خانه را در آخر هفته لغو کردند، بخش املاک افزایش یافت، در حالی که شانگهای و شنژن برنامه‌های خود را برای کاهش محدودیت‌های خرید اعلام کردند.

افزایش محرک ها به جبران کاهش شاخص مدیران خرید (PMI) تولیدی Caixin/S&P Global به 49.3 در سپتامبر و کاهش سرعت شاخص مدیران خرید (PMI) خدمات به 50.3 کمک کرد.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز دوشنبه تأثیر بگذارد:

- شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) و خرده فروشی آلمان، شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) فرانسه. مصرف کننده و احساسات تجاری اتحادیه اروپا

- بیانیه مقدماتی کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا در جلسه استماع ECON. مگان گرین، سیاستگذار بانک مرکزی انگلستان، در یک میزگرد شرکت می کند

- جرمی پاول، رئیس فدرال رزرو در مورد چشم انداز اقتصادی صحبت می کند. میشل بومن، رئیس هیئت مدیره فدرال رزرو سخنرانی می کند

- شاخص مدیران خرید (PMI) شیکاگو ایالات متحده، شاخص فعالیت بانک فدرال دالاس

منبع: investing