نگاه روز بازارهای مالی | 16 مارچ 2024

نگاهی به روز آینده در بازار های ایالات متحده و جهانی از مایک دولان

با توجه به جلسه نزدیک و شخصی فدرال رزرو در هفته آینده - زمانی که تاریخ مورد علاقه برای کاهش نرخ اول بود - این نتیجه ای نیست که بازار اوراق قرضه در ابتدای سال برای آن چانه زنی می کرد.

 

دومین نا امیدی تورمی ایالات متحده در عرض یک هفته، بزرگترین افزایش قیمت سالانه نفت از سال 2022 و یک شانس بسیار واقعی برای پایان دادن به سیاست بلند مدت نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن به محض اینکه روز سه‌ شنبه در ۲۴ ساعت گذشته بر اوراق خزانه‌ داری لطمه زد، به سیاست نرخ بهره منفی طولانی‌ مدت خود پایان می‌ دهد.

در شرایطی که معاملات آتی در حال حاضر تردید دارند که کاهش نرخ بهره در نیمه اول سال اتفاق بیفتد - و بیش از 50 واحد پایه انتظارات را برای کل چرخه تسهیل از ژانویه کاهش داد - بازدهی خزانه داری روز پنج شنبه دوباره افزایش یافت. اکنون انتظار می رود بازار ها کمتر از نصف کاهش نرخ بهره در سال 2024 را که هشت هفته پیش مشاهده کردند، کاهش دهند.

بازدهی خزانه داری 2 ساله و 10 ساله هر کدام بیش از 10 بشکه در روز جهش کردند، پس از اینکه چسبندگی مشاهده شده در قیمت های مصرف کننده فوریه در اوایل هفته با قیمت های تولید کننده به همان اندازه سر سخت در این ماه همراه شد - در حالی که نگرانی های عرضه باعث تسریع قیمت نفت در مقایسه با سال قبل شد. 20 در صد و نفت خام به بالا ترین حد خود در سال گذشته رسید.

از نظر قیمت، اوراق خزانه دو ساله در حال حاضر برای سال منفی است، در حالی که اوراق 10 ساله 7 درصد کاهش یافته است.

 

 

با باز نگری کل افق فدرال رزرو بالا تر، دلار به بهترین سطح در بیش از یک هفته بازگشته است.

روز جمعه با کاهش بازده و قیمت نفت کمی آرام شد.

برای اطمینان، اخطار های زیادی در مورد جدید ترین داده‌ ها وجود داشت. اگر چه هر دو پیش‌ بینی بالا، سر فصل سالانه و اعداد اصلی شاخص قیمت تولید کننده (PPI) هنوز 2٪  در صد یا کمتر هستند، باز گشت خرده‌ فروشی در ماه گذشته کمتر از حد انتظار بود و انتظار می‌ رود که خوانش‌ های تولید صنعت برای ماه که اواخر امروز منتشر شد ثابت باشد.

اما با این وجود، یک پس‌ زمینه ناخوش آیند برای حضور در جلسات بانک مرکزی هفته آینده ایجاد می‌ کند.

و جهش نرخ‌ بهره به اندازه‌ ای بود که دوباره سهام را از بین ببرد - با شاخص‌ های کوچک با کاهش تقریباً 2 در صدی در روز پنج شنبه.

در مقابل همه اینها، زیان نسبتاً متوسط ​​0.3 در صدی (S&P500) اس ان پی و نزدک چشمگیر بود و معاملات آتی در اوایل روز جمعه ثابت بود. با این اوصاف، (S&P500)  اس ان پی هم وزن تقریباً 1% در صد از دست داد و انویدیا (Nvidia) رهبر هوش مصنوعی (NASDAQ: NVDA ) 3%  در صد افت کرد.

و افت مداوم در تسلا (NASDAQ: TSLA ) همچنان به هشدار ادامه داد زیرا زیان غول خودرو های الکتریکی در سال تا به امروز به 35٪ در صد رسید - حدود 250 میلیارد دلار از ارزش بازار آن را کاهش داد زیرا در روز پنج شنبه 4٪ در صد دیگر کاهش یافت.

به دلیل تقاضای ضعیف برای خودرو های برقی در سه ماهه اول، جنگ قیمتی و رقابت شدید چینی ها - بدون توجه به تعطیلی آتش سوزی آلمان در یکی از کارخانه های این کشور و سر و صدایی که پیرامون بسته دستمزد 56 میلیارد دلاری ایلان ماسک، مدیر اجرایی این شرکت وجود داشت - ضرر سهام در حال افزایش است.

تسلا امسال جایگزین بوئینگ (NYSE: BA ) به عنوان بدترین سهام در شاخص (S&P 500)اس ان پی شده است. بر اساس داده های گروه بورس لندن (LSEG)، ده کارگزار از 48 کارگزاری، سهام را «فروش» یا «فروش قوی» ارزیابی می کنند.

در جا های دیگر، بیت کوین در معاملات بی ثبات به پایین ترین حد یک هفته ای رسید، زیرا سرمایه گذاران سود حاصل از اجرای آن را پس از شگفتی تورم صعودی ایالات متحده به بالاترین حد خود رساندند. در جلسه آسیایی بیش از 5 در صد کاهش یافت و به 66629 دلار رسید.

در ژاپن، گمانه زنی ها در مورد تشدید سیاست بانک مرکزی ژاپن  (BOJ) در هفته آینده تشدید شد و شاخص نیکی (Nikkei) را دوباره پایین آورد.

بزرگترین گروه اتحادیه این کشور، Rengo، روز جمعه اعلام کرد که بزرگترین شرکت‌ های ژاپنی با افزایش 5.28 در صدی دستمزد ها در سال 2024 موافقت کردند که بالا ترین میزان در 33 سال گذشته است، و این دیدگاه را تقویت کرد که بانک مرکزی به زودی از یک برنامه محرک ده ساله دور خواهد شد.

با این حال، ین تضعیف شد - شاید به همان اندازه که با جهش دلار در تجدید نظر فدرال رزرو انجام شود.

سهام اروپا از رکورد های روز پنج شنبه عقب نشینی کردند اما اوایل روز جمعه ثابت تر بودند.

سهام چین بیشتر مختلط بود و شاخص هنگ کنگ کاهش یافت زیرا نگرانی ها در مورد املاک ادامه دارد.قیمت مسکن جدید چین در ماه فوریه برای هشتمین ماه متوالی کاهش یافت و این نشان می‌ دهد که بازار شکننده املاک علیرغم مجموعه‌ ای از اقدامات برای تقویت این بخش، در تلاش برای پایین آمدن است. قیمت مسکن جدید 1.4 در صد در طول سال کاهش یافت - سریعتر از کاهش 0.7 در صدی در ماه ژانویه و بزرگترین کاهش در 13 ماه گذشته.

 

اقلام کلیدی دفتر خاطرات که ممکن است جهت بازار های ایالات متحده را در اواخر روز جمعه ارائه دهد:

* تولید صنعتی فوریه ایالات متحده، قیمت واردات/ صادرات فوریه، نظر سنجی تولید مارس فدرال رزرو نیویورک، نظر سنجی مصرف کنندگان مارس دانشگاه میشیگان؛ مسکن فوریه کانادا آغاز می شود

* فیلیپ لین (Philip Lane)، اقتصاددان ارشد بانک مرکزی اروپا صحبت می کند

* جنیفر گرانهولم (Jennifer Granholm) وزیر انرژی ایالات متحده میزبان نشست شورای انرژی اتحادیه اروپا و ایالات متحده در واشنگتن است

* امانوئل مکرون، رئیس جمهور فرانسه و دونالد تاسک، نخست وزیر لهستان، با اولاف شولز (Olaf Scholz)، صدر اعظم آلمان در برلین دیدار کردند.

* درآمد شرکت ایالات متحده: Jabil، Groupon (NASDAQ: GRPN )، GigaCloud