نگاه روز بازارهای مالی - 18 سپتامبر 2024

نگاه روز: معامله گران هنوز در شمارش معکوس نهایی فدرال رزرو حدس می زنند

تنها چند ساعت تا یکی از موردانتظارترین تصمیمات بانک مرکزی باقی مانده است، معامله گران هنوز در مورد شرط های کاهش فوق العاده نرخ بهره فدرال رزرو در عذاب هستند.

افزایش غیرمنتظره خرده‌فروشی در ایالات متحده در روز سه‌شنبه، ابتدا شرط‌ها را برای کاهش 50 واحد پایه برای شروع چرخه تسهیل در ایالات متحده به عقب انداخت، اما مدت زیادی طول نکشید. احتمالات ضمنی آتی در اوایل جلسه آسیایی قبل از ثابت ماندن در حدود 65 درصد، نوسان داشتند.

نحوه موقعیت یابی بازارها در شمارش معکوس نهایی برای اعلام فدرال رزرو، که قرار است در روز چهارشنبه انجام شود، بسته به گروه دارایی متفاوت است.

دلار به ویژه در برابر ین در حال کاهش بود. اما بازده اوراق قرضه کوتاه مدت خزانه داری ایالات متحده در حال افزایش بود.

به طور کلی، سهام ضعیف بودند - به جز در ژاپن، که Nikkei پس از کاهش روز سه‌شنبه، به دلیل ادامه واکنش یک روزه به نوسانات ین، افزایش یافت.

نشانه های اولیه از معاملات آتی سهام اروپا حاکی از کاهش اندک بود.

انتظارات برای تسهیل کلی فدرال رزرو در سال جاری اندکی کاهش یافته است، اما همچنان به سمت دو کاهش 50 واحد پایه و یک کاهش 25 واحد پایه ای در سه جلسه سیاست پولی باقی مانده در سال 2024 متمایل است - پیشنهادی بسیار تسهیل کننده با توجه به اینکه اقتصاد نشانه های کمی از نگرانی را نشان می دهد.

به نظر می رسد که مصرف کننده بسیار مهم ایالات متحده به طور خاص از سلامت بسیار بالایی برخوردار است، با آمار اخیر که دارایی خالص خانوارها را در بالاترین سطح و بدهی ها در پایین ترین سطح در 23 سال گذشته نشان می دهد.

از این منظر، کاهش سه ماهه که کمتر مورد پسند بازار است مناسب تر است.

پایگاه داده های منطقه یورو در پیشبرد تصمیم فدرال رزرو نسبتاً ضعیف است و داده های تورم در سطح منطقه برای ماه آگوست رویداد اصلی است.

شاخص های قیمت مصرف کننده و تولید کننده بریتانیا می تواند تأثیر بیشتری داشته باشد. مبادا فراموش کنیم، بانک مرکزی انگلستان بیانیه سیاست پولی خود را در روز پنجشنبه اعلام می کند.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز چهارشنبه تأثیر بگذارد:

-شاخص قیمت مصرف کننده (CPI)، شاخص قیمت تولید کننده (PPI) انگلستان (هر دو در اگوست)

شاخص هماهنگ قیمت مصرف کننده (HICP) منطقه یورو (آگوست)

-نرخ بیکاری سوئد (اگوست)