نگاه روز بازارهای مالی | اوت 2024 — مجموعه گزارش‌های روزانه

این صفحه همه‌ی گزارش‌های «نگاه روز بازارهای مالی» اکونومیشن در اوت 2024 را یک‌جا و به ترتیب تاریخ گردآوری کرده است (20 گزارش). برای رفتن به گزارش هر روز، از فهرست زیر استفاده کنید.

• نگاه روز بازارهای مالی - 1 آگوست 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 2 آگوست 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 5 آگوست 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 7 آگوست 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 8 آگوست 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 9 آگوست 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 12 آگوست 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 14 آگوست 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 15 آگوست 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 16 آگوست 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 19 آگوست 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 20 آگوست 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 21 آگوست 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 22 آگوست 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 23 آگوست 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 26 آگوست 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 27 آگوست 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 28 آگوست 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 29 آگوست 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 30 آگوست 2024

نگاه روز بازارهای مالی - 1 آگوست 2024

نگاه روز: بازارها بر تصمیم بانک مرکزی انگلستان (BoE) شرط بندی می کنند

اکنون که بانک مرکزی ژاپن دومین افزایش نرخ بهره خود را در 17 سال گذشته انجام داد و فدرال رزرو ایالات متحده واضح تر بر کاهش نرخ بهره در سپتامبر اشاره کرد، امروز همه توجه ها به بانک مرکزی انگلستان است.

اکثر اقتصاددانان از بانک مرکزی بریتانیا انتظار دارند که نرخ بهره را از بالاترین سطح خود در 16 سال گذشته کاهش دهد. بازارها این احتمال را در 58 درصد محدودتر می کنند، با توجه به اینکه سیاست گذاران بیش از دو ماه است که به دلیل قوانین پیش از انتخابات 4 ژوئیه بریتانیا به طور علنی صحبت نکرده اند، جای تعجب ندارد.

این عدم قطعیت اندکی بر دارایی های اروپایی تأثیر گذاشته است، در حالی که بازارهای سهام آسیایی عمدتاً افزایش یافته اند و رشد مبتنی بر فناوری را در وال استریت دنبال می کنند.

بازارهای سهام اروپا با احتیاط باز می شوند، به طوری که معاملات آتی FTSE با 0.3٪ رشد کردند و معاملات آتی EUROSTOXX 50 ثابت هستند.

همچنین در اواخر روز پنجشنبه، نظرسنجی های تولیدی برای بریتانیا، آلمان و فرانسه و همچنین داده های بیکاری در منطقه یورو ارائه می شود. هر آرامشی وجود داشته باشد به ایجاد زمینه برای کاهش مجدد نرخ بهره در اروپا کمک می کند.

در آسیا، ین به بالاترین سطح 4 تا 1/2 ماهه رسید، اما خیلی زود با مقاومت مواجه شد. با این حال، روند صعودی بر اساس انتظارات برای افزایش بیشتر نرخ بهره بانک مرکزی بدون تغییر باقی ماند و نیکی را 2.6 درصد کاهش داد.

بازار سهام چین نیز پس از یک نظرسنجی خصوصی که نشان داد بخش تولید در ماه ژوئیه کاهش یافته است، افت کرد و شک و تردید در مورد سرعت رشد این کشور را افزایش داد.

در جاهای دیگر، سهام در خوش بینی فناوری رشد کردند، اگرچه باید دید که آیا افزایش فوق العاده آنها می تواند پایدار بماند یا خیر.

انویدیا 13 درصد افزایش یافت در حالی که نتایج درآمد حاصل از متا فراتر از انتظارات بود و سهام آن را 7 درصد پس از هشدار افزایش داد. نتایج اپل و آمازون اواخر روز اعلام می شوند.

یکی از چیزهایی که سرمایه گذاران از آن مطمئن هستند این است که کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو در ماه سپتامبر - چه 25 واحد پایه یا حتی 50 واحد پایه - احساسات ریسک را افزایش می دهد.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز پنجشنبه تاثیر بگذارد

* تصمیم بانک مرکزی انگلستان برای نرخ بهره

* شاخص مدیران خرید (PMI) تولید HCOB فرانسه، آلمان، شاخص مدیران خرید (PMI) تولید جهانی S&P انگلستان

* نرخ بیکاری منطقه یورو در ماه ژوئن

* گزارش های درآمدی اپل و آمازون

نگاه روز بازارهای مالی - 2 آگوست 2024

نگاه روز: نگرانی های جدید در مورد رشد، بازارها را تهدید می کند

تنها چیزی که لازم بود، گزارش ضعیف تر از حد انتظار ISM درباره تولید ایالات متحده برای بازارها بود تا نگران چشم‌انداز اقتصادی باشند و خوش‌بینی خود را نسبت به سیگنال‌های فدرال رزرو در مورد کاهش نرخ بهره در سپتامبر رها کنند.

اکنون نگرانی این است که فدرال رزرو در کاهش نرخ بهره عقب باشد و معامله گران احتمال بیشتری برای کاهش 50 واحد پایه ای در ماه آینده در مقایسه با 25 واحد پایه توافق قبلی دارند.

نگرانی های جدید رشد باعث فروش شدید سهام شده است، در حالی که ین پناهگاه امن و فرانک سوئیس افزایش های قابل توجهی داشتند.

بازده اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده در عین حال به پایین ترین سطح خود در چند ماه اخیر کاهش یافت، درحالیکه داده های تولیدی باعث ایجاد شک و تردید در مورد این شد که آیا بزرگترین اقتصاد جهان می تواند به کاهش ضعیف مورد انتظار دست یابد یا خیر.

نگرانی های طولانی مدت ژئوپلیتیک نیز احساسات را کاهش داد.

ارتش اسرائیل روز پنجشنبه، یک روز پس از ترور رهبر سیاسی حماس در تهران، گفت که محمد دیف، رئیس شاخه نظامی این گروه، در حمله هوایی اسرائیل در ماه گذشته در غزه کشته شد.

با تقویم داده های سبک در اروپا، تمرکز بر گزارش اشتغال غیرکشاورزی امشب ایالات متحده است، جایی که کاهش انتظارات تنها عقب نشینی ریسک را تسریع می کند.

اقتصاددانان شرکت‌کننده در نظرسنجی رویترز انتظار دارند که در ماه ژوئیه 175،000 شغل ایجاد شود که نسبت به 206،000 شغل در ماه قبل کاهش یافته است. توجه ها به نرخ بیکاری هم خواهد بود که پیش بینی می شود در 4.1 درصد باقی بماند.

در جاهای دیگر، نیکی ژاپن به سمت بدترین روز خود در بیش از چهار سال گذشته پیش می رفت و افت وال استریت را دنبال می کرد و به نظر می رسید افزایش ین بر رشد صادرکنندگان تاثیر بگذارد.

اینکه حتی با وجود رکود اقتصاد چقدر نرخ‌های بهره داخلی افزایش می‌یابد نیز چشم‌انداز را مختل کرده است.

آخرین افزایش ین، و به نوبه خود کاهش نیکی، با افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن در روز چهارشنبه آغاز شد، که بخشی از اقدامات کازوئو اوئدا، برای از بین بردن سیاست‌های پولی فوق‌العاده تسهیلانه است.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز جمعه تأثیر بگذارد:

- گزارش اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده (ژوئیه)

- هاو پیل، اقتصاددان ارشد بانک مرکزی انگلستان صحبت می کند

- گزارش های درآمدی Exxon ، شورون .

نگاه روز بازارهای مالی - 5 آگوست 2024

نگاه روز: کاهش شدید

این کاهش در بازارهای سهام آسیا است، از آنجایی که سرمایه گذاران از ریسک فرار می کنند و بسیاری از معاملات به شیوه ای متلاطم باز می شوند. پوزیشن های پرطرفدار از معاملات تبدیل ین به ارزهای رمزنگاری شده، با افزایش نوسانات و کاهش نقدینگی، به سرعت به سمت خروجی ها حرکت می کنند.

همچنین صحبت از این است که سرمایه گذاران مجبور به بستن موقعیت های سودآور هستند درحالیکه آنها باید کاهش های خود را در جای دیگری پوشش دهند، که ممکن است یکی از دلایلی باشد که طلا با مشکل مواجه شده است.

سرعت فروش باعث توقف معاملات در چندین بازار از جمله Topix و KOSPI شد، در حالی که Nikkei در یک مرحله افت شدید 7 درصدی داشت. این شاخص در حال حاضر در محدوده نزولی قرار دارد و از اوج خود که کمتر از یک ماه پیش بود، 20 درصد کاهش یافت.

سرمایه گذاران امیدوارند که بانک های مرکزی با نسخه جهانی فدرال رزرو به آن ها کمک کنند. معاملات آتی در حال حاضر حاکی از 73 درصد احتمال کاهش 50 واحد پایه ای در ماه سپتامبر توسط فدرال رزرو و در مجموع 115 واحد پایه تا کریسمس کاهش می یابد. نرخ های بهره تا پایان سال آینده نزدیک به 3 درصد مشاهده می شود.

بازارها 74 واحد کاهش دیگر از بانک مرکزی اروپا و 47 واحد پایه دیگر از بانک مرکزی انگلیس قیمت گذاری کرده اند. همچنین تردیدهایی وجود دارد که بانک مرکزی ژاپن در ماه اکتبر، کمتر از یک هفته پس از تغییر به سمت تسهیل، دوباره به راه خود ادامه دهد. در نتیجه، اوراق قرضه دولتی ژاپن (JGB) تمام کاهش های اخیر خود را جبران کردند و بازده اوراق قرضه 10 ساله را به جایی که در آوریل بودند بازگرداندند.

حتی صحبت از تسهیل بین جلسات از سوی فدرال رزرو وجود دارد، که به نظر می رسد آرزویی از سوی سرمایه گذاران نزولی باشد. گولسبی عضو فدرال رزرو تاثیر گزارش اشتغال در روز جمعه را کاهش داد و این فرصت را دارد که اواخر روز دوشنبه، همراه با دالی، رئیس فدرال سانفرانسیسکو این کار را انجام دهد.

نرخ بیکاری 4.25 درصدی هنوز از نظر تاریخی بسیار پایین است و تحلیلگران گمان می کنند که در ماه آگوست دوباره کاهش یابد. کسانی که از قانون Sahm استناد می کنند باید به خاطر داشته باشند که اقتصاد در واقع یک علم نیست، مهم نیست که چقدر ممکن است دوست داشته باشد. چندی پیش بود که نرخ بهره منفی غیرممکن تلقی می شد.

شاخص خدمات ISM ایالات متحده نیز در شرف انتشار است و تحلیلگران امیدوارند که پس از کاهش غافلگیرکننده ژوئن، افزایش داشته باشد. واضح است که شاخص مشاغل آن با توجه به تعداد کارگران در این بخش قابل بررسی است. نظرسنجی فدرال رزرو از بزرگترین وام دهندگان، برای هر نشانه ای از فشار وام دهی بیش از حد معمول مورد توجه قرار خواهد گرفت.

قابل توجه است که خزانه داری ها رشد عظیم روز جمعه را تمدید نکرده اند، بازده اوراق قرضه 10 ساله که قبلاً به زیر سطح 3.723% رسیده بود به 3.78% بازگشته است. معاملات آتی صندوق فدرال رزرو نیز به ویژه در معاملات آتی 2025، رشدهای اولیه را کاهش داد.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز دوشنبه تأثیر بگذارد:

- شاخص های مدیران خرید (PMI) نهایی خدمات جهانی، قیمت های تولید کننده اتحادیه اروپا

- نظرسنجی خدمات ISM ایالات متحده برای ماه ژوئیه، فدرال رزرو نظرسنجی بزرگترین وام دهندگان را منتشر کرد

- آستن گولزبی رئیس فدرال شیکاگو و مری دالی رئیس فدرال سانفرانسیسکو سخنرانی می کند.

نگاه روز بازارهای مالی - 7 آگوست 2024

نگاه روز: بانک مرکزی ژاپن (BOJ) باعث نجات بازارها در امروز شد

پس از افت 3 درصدی در اوایل روز، نیکی 2.8 درصد رشد کرد و تقریباً به همان جایی که قبل از کاهش 13 درصدی روز دوشنبه آغاز شده بود، بازگشت.

شینیچی اوچیدا، نایب رئیس بانک مرکزی ژاپن (BoJ)، با گفتن اینکه بانک مرکزی در شرایطی که بازارها تا این حد نوسان دارند، نرخ بهره را افزایش نخواهد داد، باعث نجات بازارها در امروز شد.

دلار در برابر ین 2 درصد افزایش یافت، بازده اوراق قرضه ژاپن کاهش یافت و بازارها احتمال افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در اکتبر را به احتمال یک در چهار کاهش دادند.

این یک تغییر قابل توجه نسبت به هفته گذشته بود، که بانک مرکزی ژاپن (BoJ) نرخ های بهره را 15 واحد پایه افزایش داد و انقباض بیشتری در آینده را نشان داد، که منجر به افزایش ین و کاهش تجارت حمل ین شد - جایی که سرمایه گذاران برای خرید دارایی های با بازده بالاتر، ارز را با نرخ های پایین قرض می کنند.

سرمایه گذاران جهانی به دستورالعمل جدید بانک مرکزی ژاپن (BoJ) واکنش مثبت نشان دادند. بازارهای سهام اروپا در زمان باز شدن به شدت رشد خواهند کرد، به طوری که معاملات آتی EUROSTOXX 50 STXEc1 با 1.3٪ و معاملات آتی FTSE با 1.2٪ افزایش می یابند.

معاملات آتی نزدک 1.1 درصد افزایش یافت و در اوایل روز با کاهش 12 درصدی در AI darling Super Micro Computer پس از کاهش برآوردهای درآمد، کاهش یافت.

تقریباً همه چیز اوج گرفت. حتی داده‌های تجاری چین حاوی شگفتی خوشایندی در مورد تقویت تقاضای داخلی بود ازانجاییکه واردات بیش از انتظارات بود. رشد صادرات پیش‌بینی‌ها را از دست داد، اما همچنان به شدت بالا بود.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز پنجشنبه تأثیر بگذارد:

- گزارش های درآمدی از Glencore ، Coca Cola, Puma, Nova Nordisk

-- داده های تجاری از آلمان، قیمت مسکن انگلستان در ماه ژوئیه

-- الیزابت مک کال عضو هیئت مدیره بانک مرکزی اروپا در یک میزگرد حضور می یابد، اولی رن از بانک مرکزی اروپا در سمینار بانک مرکزی فنلاند سخنرانی می کند.

نگاه روز بازارهای مالی - 8 آگوست 2024

نگاه روز: در نوسانات کاهشی وجود ندارد

به سرمایه‌گذاران توصیه می‌شود که این حمایت ها را مجدداً برگردانند، شروع معاملات روز پنجشنبه نشان می دهد که رکود بازار همچنان یک نگرانی است.

ژاپن نمونه‌ای از این موضوع است، به طوری که نیکی روز را با کاهش 2.5 درصدی شروع می‌کند و قبل از ورود به تعطیلات نیمه‌روز در فضای صعودی است. رشد نزدیک به 0.9 درصدی ین در برابر دلار در مدت مشابه کاهش یافت.

و در حالی که پس از رکود بیش از 1 درصدی برای کامپوزیت نزدک در روز چهارشنبه، فناوری هنوز در سرتاسر منطقه عملکرد ضعیفی داشت، کاهش اولیه 1.3 درصدی برای معاملات آتی نزدک به 0.4 درصد افزایش یافت.

سرمایه گذاران اوراق قرضه که از فروش ضعیف اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری روز چهارشنبه نگران شده بودند، بازده اوراق قرضه را تقریباً 9 واحد پایه افزایش دادند و شب گذشته به 3.977 درصد رسید، اما بیش از نیمی از این حرکت در معاملات اولیه روز پنجشنبه کاهش یافت.

نگرانی در مورد رکود سخت ایالات متحده، کاهش شدید معاملات حمل ین، ترس از حباب هوش مصنوعی: فهرست طولانی و قانع‌کننده‌ای از دلایل برای خروج از شرط‌هایی که احتمالاً خیلی جاه طلبانه هستند وجود دارد.

و در حالی که احساسات آسیا با پیشرفت روز بهبود یافته است، معاملات آتی پاناروپایی STOXX 50 همچنان نشان دهنده کاهش 0.9 درصدی در شروع بازار است.

امروز اطلاعات کمی در مدارک اروپایی وجود دارد، از جمله گزارش‌های درآمدی از جمله Allianz و Deutsche Telekom.

پس از کاهش شدید نرخ حقوق و دستمزد در هفته گذشته که نگرانی‌ها در مورد رکود اقتصادی را تشدید کرد و پیامدهای جهانی را در پی داشت، تمرکز دقیقا بر روی آمار هفتگی ادعاهای بیکاری در ایالات متحده قرار می‌گیرد.

توماس بارکین، رئیس فدرال ریچموند، پس از اینکه هفته گذشته گفت که در مورد مسیر سیاست پولی پیش داوری نکرد، امروز سخنرانی می کند.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز پنجشنبه تأثیر بگذارد:

- گزارش های درآمدی از Allianz، Deutsche Telekom

-مطالبات بیکاری هفتگی ایالات متحده آمریکا 

-توماس بارکین رئیس فدرال ریچموند در یک وبینار صحبت می کند

نگاه روز بازارهای مالی - 9 آگوست 2024

نگاه روز: هفته پرتلاطم که با افزایش به پایان می رسد

هیچ کس نمی توانست حدس بزند که این هفته پرتلاطم در بازارها چگونه به پایان می رسد، اما قابل توجه است که پس از ترس از رکود در حال وقوع در ایالات متحده که سرمایه گذاران را به وحشت انداخته، تنها یک گزارش هفتگی ادعای بیکاری در ایالات متحده برای خنثی سازی بیشتر خسارت ها لازم است.

در روز جمعه، بازارهای سهام آسیا در سراسر جهان در پی افزایش قوی در وال استریت افزایش یافتند. نیکی ژاپن 1.6 درصد رشد کرد و بخش زیادی از کاهش 13 درصدی روز دوشنبه را با کاهش احتمالی هفتگی تنها 1.5 درصد کاهش داد.

در حال حاضر، ین پس از افزایش به بالاترین سطح هفت ماهه در روز دوشنبه که باعث از بین رفتن معاملات حمل ین، نیروی محرکه در رکود اخیر بازار جهانی، شد، قرار است در این هفته حدود 0.5 درصد در برابر دلار کاهش یابد.

حتی داستان بسیار ترسناک کاهش سرعت بهبود چین نیز کمی تغییر می کند. داده‌های تورم مصرف‌کننده در روز جمعه نشان داد که پس از داده‌های تجاری در روز چهارشنبه که نشان‌دهنده افزایش شگفت‌انگیز رشد واردات بود، قیمت‌ها در ماه ژوئیه بیش از حد انتظار افزایش یافته است. این نشان می دهد که خطر کمتری برای سقوط دومین اقتصاد بزرگ جهان به سمت تورم مطلق وجود دارد.

همه اینها باید فضای بازتری را برای اروپا ایجاد کند، بدون اینکه انتشار داده های اقتصادی عمده، گزارش های درآمدی یا سخنرانان فدرال رزرو در دستور کار روز جمعه قرار نگیرد. هر دو معاملات آتی EUROSTOXX 50 و معاملات آتی FTSE 0.3٪ افزایش یافتند. یک روز مناسب به FTSE کمک می کند تا کاهش هفتگی خود را معکوس کند و شاخص دلار DAX به افزایش سود خود ادمه دهد.

با توجه به اینکه مسائل مالی کمتر دردسرساز نیست، سرمایه گذاران می توانند توجه خود را به روزهای پایانی بزرگ ترین رویداد ورزشی جهان معطوف کنند، زیرا بازی های المپیک پاریس در روز یکشنبه به پایان می رسد.

کشور میزبان، فرانسه پس از آمریکا، چین و استرالیا، اکنون در رده چهارم جدول مدال‌های طلا قرار دارد. و شانس خوبی برای قهرمانی در بسکتبال، والیبال و بوکس مردان دارد.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز جمعه تأثیر بگذارد:

- تعهد کمیسیون معاملات آتی کالا CFTC داده های موقعیت یابی معامله گران، که نشان می دهد چند ین از بازار خارج شده است

-- داده های نهایی شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) آلمان

-- نرخ بیکاری ILO فرانسه برای سه ماهه دوم

نگاه روز بازارهای مالی - 12 آگوست 2024

نگاه روز: بازارها به وضعیت تعطیلات تغییر می کنند

بعد از اینکه Nikkei هفته گذشته کاهش یافت و بازارهای جهانی را متحیر کرد، شروع آرامی برای هفته در آسیا بود.

معاملات آتی نشان می‌دهد که اگر توکیو باز بود، Nikkei حدود 400 واحد بالاتر معامله می‌شد، اما هنوز به جایی که قبل از کاهش دوشنبه گذشته بود، باز نمی‌گشت.

با رشد 2 درصدی در تایوان، اکثر بازارهای سهام آسیا قوی‌تر هستند در حالی که معاملات آتی وال استریت ثابت هستند.

دلار در حدود 147.00 ین آشفته بود، در حالی که به نظر می رسد تجارت حمل ین در حال حاضر پایان یافته است. داده های IMM هفته گذشته نشان داد که پوزیشن های خالص جفت ارز USDJPY در حال حاضر به 11,354 رسیده است که از 184,000 در اوایل ژوئیه کاهش یافته است.

معاملات آتی اوراق قرضه خزانه داری نیز تغییر چندانی نکرده است، در حالی که معاملات آتی صندوق فدرال رزرو پس از رسیدن به 100 درصد در یک هفته پیش، به احتمال 49 درصدی برای کاهش نیم واحد پایه نرخ بهره در ماه سپتامبر دلالت دارد.

مقامات فدرال رزرو عملاً صحبت از کاهش جلسات داخلی را عقب انداخته اند، میشل بومن، عضو فدرال رزرو در آخر هفته اشاره کرد که تورم هنوز به طرز ناراحت کننده ای بالاتر از هدف است. او لحن سختگیرانه خود را به اندازه کافی ملایم کرد تا بپذیرد که در صورت ادامه کاهش تورم، نرخ بهره باید به تدریج کاهش یابد.

هنگامی که داده‌های قیمت مصرف‌کننده در ایالات متحده در روز چهارشنبه منتشر شود، بازارها بیشتر در مورد آن می‌دانند و پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که تورم اصلی سالانه به 3.2 درصد کاهش می‌یابد، که پایین‌ترین رقم از آوریل 2021 است. تعداد حتی کمتر، باعث می شود کارشناسان دوباره هشدار دهند که فدرال رزرو پشت منحنی کاهش است.

توجه: خرده‌فروشی ژوئیه در روز پنج‌شنبه می‌تواند با توجه به میانگین پیش‌بینی 0.3٪ و محدوده 0.0٪ تا +0.9٪ در سطح بالایی شگفت‌انگیز باشد. با توجه به کاهش شدید غیرمنتظره گزارش شده در هفته گذشته، ادعاهای هفتگی بیکاری می تواند بازارها را بیش از حد معمول تغییر دهد.

یوآو گالانت، وزیر دفاع اسرائیل به لوید آستین، وزیر دفاع ایالات متحده گفت از نظر ژئوپلیتیک، خاورمیانه همچنان جعبه‌ای پر از باروت است و ایران برای حمله گسترده به اسرائیل آماده می‌شود.

پنتاگون تصمیم نادری گرفت که به طور علنی گزارش دهد که آستین دستور استقرار یک زیردریایی موشک هدایت شونده با موتور هسته‌ای را در خاورمیانه داده است. پنتاگون افزود که آستین همچنین به گروه حمله آبراهام لینکلن دستور داده است تا سریعا در منطقه مستقر شوند.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز دوشنبه تأثیر بگذارد:

- رابرت هابک وزیر اقتصاد آلمان و مارکوس کربر مدیر اجرایی RWE سخنرانی می کنند

نگاه روز بازارهای مالی - 14 آگوست 2024

نگاه روز: کاهش کیوی 

بانک مرکزی نیوزلند به تمایل به غافلگیری معروف است و این بار نیز تفاوتی ندارد.

روز چهارشنبه، بانک مرکزی نیوزلند (RBNZ) نرخ بهره را 25 واحد پایه کاهش داد و به 5.25 درصد رساند که اکثریت اقتصاددانان مورد نظر رویترز را شگفت زده کرد. این اولین کاهش سیاست های پولی آن از مارس 2020 و یک سال زودتر از پیش بینی های خود بود.

اخیراً در ماه مه، به طور جدی در مورد صعودهای بیشتر هشدار داده شده بود، بنابراین افزایش ناگهانی یک شگفتی بود. آدریان اور، رئیس بانک مرکزی نیوزلند (RBNZ) در یک مطبوعات توضیح داد که "وقتی واقعیت ها تغییر می کنند، ما نیز تغییر می کنیم".

این بانک آخرین بانک مرکزی بزرگی است که در پی سیاستگذاران در اروپا، کانادا و بریتانیا سیاست های پولی خود را تسهیل می کند و شاید می تواند سیگنالی برای آنهایی باشد که هنوز در مواجهه با تورم بالا ثابت مانده اند.

به نظر می رسد بانک مرکزی نیوزلند (RBNZ) مطمئن است که تورم در نیوزیلند که در سه ماهه گذشته 3.3 درصد بود، در منطقه هدف 1 تا 3 درصد در این سه ماهه بازخواهد گشت و نیازی نیست منتظر آامر واقعی سه ماهه سوم باشد.

به ویژه، همچنین نرخ نقدی 4.92 درصدی را تا دسامبر پیش بینی کرد، به این معنی که شاید آنها دو بار دیگر فضایی برای کاهش تا کریسمس پیش بینی می کنند. بازارها موافق هستند، و در حال حاضر با احتمال حرکت 50 واحد پایه ای، به طور کامل در یک کاهش دیگر در ماه اکتبر قیمت گذاری شده اند.

دلار کیوی 1 درصد کاهش یافت، در حالی که نرخ های سوآپ کلیدی دو ساله با 11 واحد پایه کاهش به پایین ترین سطح از اواسط سال 2022 رسید.

در جاهای دیگر، بیشتر داده های خوشبینانه بازارهای سهام آسیا نشان می‌دهد قیمت‌های تولیدکننده ایالات متحده کمتر از حد انتظار افزایش یافته است، که این امیدها را برانگیخت که تورم قیمت مصرف‌کننده در اواخر روز خوش‌بینانه باشد.

معاملات آتی اروپا به افزایش بالاتر پیش از آمار تورم از بریتانیا اشاره می‌کند، جایی که نرخ بهره اصلی سالانه، حتی با بالا رفتن آمار اساسی کاهش می‌یابد. معاملات آتی EUROSTOXX 50 0.2% و معاملات آتی FTSE با 0.3% افزایش یافتند.

خبر جدید در آسیا این بود که فومیو کیشیدا، نخست وزیر ژاپن در ماه سپتامبر از سمت خود کناره گیری می کند و به دوره سه ساله ای که با افزایش قیمت ها و رسوایی های سیاسی همراه بود، پایان می دهد.

ین اندکی افزایش یافت و کاهش 0.2 درصدی شاخص Nikkei، یک واکنش ضعیف به عدم اطمینان سیاسی بود.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز چهارشنبه تأثیر بگذارد:

- داده های تورم بریتانیا در ماه ژوئیه

-- داده های شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ایالات متحده برای ماه ژوئیه

-- تولید ناخالص داخلی منطقه یورو، داده های تولید صنعتی

- رافائل بوستیک رئیس فدرال آتلانتا سخنرانی می کند

نگاه روز بازارهای مالی - 15 آگوست 2024

نگاه روز: اهمیت آزمایش‌ داده ها برای فدرال رزرو و بانک مرکزی انگلستان (BoE)

این هفته و این ماه، بار دیگر نشان می‌دهند که داده‌ها حاکم هستند و سرمایه‌گذاران آخرین انتشارات اقتصادی را برای داده هایی در مورد سرعت احتمالی کاهش نرخ بهره در فدرال رزرو و بانک مرکزی انگلستان بررسی می‌کنند.

در روز پنجشنبه که گزارش خرده فروشی ایالات متحده و تولید ناخالص داخلی بریتانیا منتشر می شود، نقاط قوت بالقوه برای انتظارات سیاست پولی در بازارهای ارز وجود دارد. بسته به نتایج، دلار و پوند می توانند به شدت در هر جهت حرکت کنند.

قرائت ضعیف تورم ایالات متحده در این هفته این اطمینان را در بازار ایجاد کرد که فدرال رزرو برای اولین بار در 4 سال و نیم گذشته هزینه های استقراض را در ماه سپتامبر کاهش خواهد داد، اما هنوز بحث بر سر این است که آیا سیاست گذاران 50 واحد پایه را انتخاب خواهند کرد یا کاهش استاندارد 25 واحد پایه.

با این حال، ذهن می تواند به سرعت تغییر کند. احتمال کاهش 50 واحد پایه در پی شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ضعیف، از 50% در روز قبل به 36% کاهش یافت. زمانی که داده های اشتغال ایالات متحده به طرز شگفت انگیزی بازارهای جهانی را در تمام گروه های دارایی تحت تاثیر قرار داد، به 71 درصد افزایش یافت.

امروز، خرده فروشی است - یک شاخص کلیدی با توجه به اینکه کاهش حدود دو سوم رشد اقتصادی ایالات متحده را تشکیل می دهد.

ما همچنین از برخی از مقامات منطقه‌ای فدرال رزرو از جمله آلبرتو مسلم، رئیس بانک فدرال سنت لوئیس و پاتریک هارکر، رئیس بانک فدرال فیلی در فهرست سخنرانان، خواهیم شنید.

دلار شب گذشته در برابر یورو کاهش یافت و به پایین‌ترین سطح خود از پایان سال گذشته رسید. استرلینگ حتی ضعیف تر بود و حدود 0.5 درصد نسبت به یورو کاهش یافت.

مقصر، نرخ ضعیف تر از حد انتظار تورم مصرف‌کننده در بریتانیا بود که گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش سریع‌تر و عمیق‌تر نرخ‌های بهره بانک مرکزی انگلستان (BoE) را افزایش داد.

در اواخر روز تخمین های تولید ناخالص داخلی و مجموعه ای از داده های دیگر از جمله تولید صنعتی ارائه می شود.

معامله گران در مورد احتمال کاهش مجدد نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلستان (BoE) در یک ماه آینده، پس از شروع کمپین کاهش نرخ بهره در اوایل این ماه، اختلاف نظر دارند.

در چشم انداز فوری تر، بانک Norges امروز سیاست پولی را اعلام می کند، به طوری که انتظار می رود مقامات به طور گسترده هر گونه تسهیل را به تعویق بیاندازند ازانجاییکه آنها از تحریک بیشتر در کاهش کرون نروژ نگران هستند.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز پنجشنبه تأثیر بگذارد:

- تولید ناخالص داخلی، خدمات، بازده صنعتی و بازده تولیدی انگلستان

تصمیم سیاست پولی بانک Norges 

-گزارش خرده فروشی، تولید صنعتی و مطالبات اولیه بیکاری ایالات متحده، شاخص تجاری بانک فدرال فیلی

نگاه روز بازارهای مالی - 16 آگوست 2024

نگاه روز: نگرانی های رشد به همان سرعتی که بوجود می آیند محو می شوند

پس از اینکه مجموعه ای از داده های اقتصادی ایالات متحده در این هفته ترس از رکود عمیق در بزرگترین اقتصاد جهان را کاهش داد، آشفتگی بازار هفته گذشته - حداقل در حال حاضر - به سرعت فراموش شد.

زنگ خطر رکود به صدا درآمده است و به نظر می رسد سرمایه گذاران متقاعد شده اند که فدرال رزرو دیگر از منحنی کاهش نرخ بهره عقب نیست.

بر اساس ابزار CME FedWatch، پس از اینکه گزارش تورم ماه ژوئیه ایالات متحده در برابر شرط بندی های یک حرکت بزرگ کاهش یافت، قیمت گذاری بازار به احتمال 25 درصدی برای کاهش 50 واحد پایه توسط فدرال رزرو در ماه آینده اشاره دارد که در مقایسه با 55 درصد احتمال یک هفته پیش کاهش یافته است.

در آسیا، Nikkei ژاپن، با افزایش 3 درصدی در روز جمعه که آن را در مسیر بهترین هفته خود از آوریل 2020 قرار داد، عملکرد بهتری داشت درحالیکه تلاش می کند رکورد خود را پس بگیرد.

در همین حال، ین نسبت به اوج هفت ماهه هفته گذشته نزدیک به 5 درصد کاهش یافته است و آخرین بار در نزدیکی سطح 149 در هر دلار قرار داشت.

حتی زمانی که دوباره ارزان به نظر می‌رسد، نوسانات ارز باعث می‌شود سرمایه‌گذاران جهانی در مورد دوام معاملات با سرمایه ین تجدید نظر کنند.

معاملات آتی سهام در روز جمعه حاکی از شروع قوی‌تر در اروپا و ایالات متحده است، به طوری که داده‌های خرده‌فروشی در بریتانیا درست با شروع معاملات لندن منتشر می‌شود.

انتظارات این است که خریداران در ماه ژوئیه، پس از کاهش شدیدتر از حد انتظار در ژوئن، به مسیرهای اصلی بازگردند.

با کاهش فشارهای تورمی و کاهش چشم انداز اقتصاد بریتانیا برای باقیمانده سال 2024، شرط بندی ها برای بانک مرکزی انگلستان برای حداقل یک کاهش دیگر در سال جاری باقی مانده است.

و از آنجایی که اکثر بانک‌های مرکزی در سطح جهان به کاهش نرخ‌های بهره توجه می‌کنند، بانک مرکزی استرالیا (RBA) به تدریج در حال فراموش شدن است.

میشل بولاک، رئیس بانک مرکزی استرالیا (RBA)، روز جمعه گفت که فکر کردن به کاهش نرخ‌های بهره زود است، و افزود که تورم اساسی بسیار بالاست و هیئت قانونگذاری همچنان بر ریسک‌های صعودی احتمالی قیمت‌ها متمرکز است.

اظهارات وی پس از آن بیان شد که همتای Antipodean او، بانک مرکزی نیوزلند، در اوایل این هفته اولین کاهش نرخ بهره را در بیش از چهار سال گذشته انجام داد.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز جمعه تأثیر بگذارد:

- خرده فروشی بریتانیا (ژوئیه)

- قرائت اولیه احساسات مصرف کننده ایالات متحده دانشگاه میشیگان (اوت)

- سخنرانی گولسبی عضو فدرال رزرو

نگاه روز بازارهای مالی - 19 آگوست 2024

نگاه روز: ضعیف ترین کاهش

بازارها پس از بهترین هفته خود در سال، هفته را با یک روز تثبیت آغاز کردند، با اینکه انتظار می‌رود اقتصاد ایالات متحده کمتر از حد انتظار ضعیف باشد یا اصلاً کاهش نیابد، با توجه به اینکه بسیاری از تحلیلگران انتظار دارند که رشد بین 2 تا 3 درصد ادامه یابد. 

معاملات آتی S&P 500 و معاملات آتی نزدک با 0.2 درصد یا بیشتر پیشرو هستند در حالی که Nikkei ثابت است و هفته گذشته تقریباً 9 درصد افزایش یافته است. یورو در بالای 1.1000 دلار حفظ شده است و استرلینگ در 1.2953 دلار به بالاترین سطح خود در یک ماه گذشته رسیده است.

مری دالی و آستن گولسبی اعضای فدرال رزرو در آخر هفته سخنرانی کردند تا احتمال تسهیل در ماه سپتامبر را اعلام کنند، در حالی که صورتجلسه ای که روز چهارشنبه برای آخرین نشست سیاست پولی در نظر گرفته شده باید بر چشم انداز تسهیلانه تاکید کند.

معاملات آتی 100 درصد برای کاهش یک چهارم واحد پایه و 26 درصد برای 50 واحد پایه قیمت گذاری شدند که به احتمال زیاد بستگی به این دارد که آیا گزارش بعدی اشتغال ایالات متحده رشدی را که بسیاری پیش بینی می کنند نشان دهد یا خیر.

گلدمن ساکس در یک نکته احتیاطی خاطرنشان کرد که تجزیه و تحلیل مجدد سالانه اشتغال در روز چهارشنبه انجام می شود و بازنگری نزولی را در محدوده 600،000 تا 1 میلیون شغل نشان می دهد، اگرچه آنها استدلال می کنند که این ضعف بازار کار را بیش از حد نشان می دهد.

جرمی پاول، رئیس فدرال رزرو، هفته را با سخنرانی خود در جکسون هول در روز جمعه به پایان می رساند و بازارها به وضوح با چشم انداز بدبینانه قیمت گذاری می شوند.

بازارها نیز به طور کامل برای کاهش نرخ بهره Riksbank در روز سه شنبه قیمت گذاری شده اند، و تنها بحث این است که آنها 25 یا 50 واحد پایه افزایش می یابند؟

گزارش قیمت مصرف کننده ژاپن می تواند صحبت ها در مورد افزایش بانک مرکزی ژاپن را که از زمان کاهش اخیر نیکی تقریباً تمام شده بود، افزایش دهد.

بازارها تنها 2 واحد پایه قیمت گذاری کردند که ژاپن در ماه اکتبر محدود می شود اگرچه برخی از تحلیلگران همچنان خواستار افزایش 25 واحد پایه به 0.5 درصد هستند.

در بخش سیاست پولی ایالات متحده، کنوانسیون دموکرات‌ها روز دوشنبه با سایت شرط‌بندی PredictIt آغاز می‌شود که کامالا هریس، معاون رئیس‌جمهور را با 58 سنت در مقایسه با 45 سنت برای دونالد ترامپ، نشان می‌دهد که کاملاً نسبت به وضعیت قبل از کناره‌گیری جو بایدن، رئیس‌جمهور آمریکا تغییر کرده است.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز دوشنبه تأثیر بگذارد:

- نشست دو روزه سیاست پولی Riksbank آغاز می شود

- اولی رن، رئیس بانک مرکزی فنلاند و عضو شورای قانونگذاری بانک مرکزی اروپا در نیویورک سخنرانی می کند

- کریستوفر والر، رئیس هیئت مدیره فدرال رزرو سخنرانی می کند

نگاه روز بازارهای مالی - 20 آگوست 2024

نگاه روز: پیش بینی ها برای خوشبینی پاول در نرخ های بهره 

مسائل زیادی به سخنرانی جرمی پاول، رئیس فدرال رزرو در پایان این هفته بستگی دارد، اما تا آن زمان، با افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران به اظهارات تسهیلانه قدرتمندترین بانک مرکزی جهان، به نظر می‌رسد که سهام در مسیر صعودی قرار بگیرند.

بازارهای سهام آسیا روز سه شنبه به اوج یک ماهه رسیدند و معاملات آتی سهام تا حد زیادی به بازگشایی مثبت در بازگشایی لندن و نیویورک اشاره دارد.

حتی نیکی ژاپن نیز از فشار افزایش ین کاهش یافت و به بالاترین میزان خود در بیش از دو هفته گذشته رسید.

گروهی از سخنرانان فدرال رزرو در روزهای اخیر هدف خود برای کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر اعلام کرده اند، که بعید می دانند روز جمعه که پاول در گردهمایی سالانه بانک مرکزی در جکسون هول، وایومینگ، سخنرانی می کند از اصل موضوع دور شود.

بازارها در حال حاضر به طور کامل برای 25 واحد پایه تسهیل در ماه آینده قیمت گذاری شده اند، بنابراین تمرکز بر آنچه او در مورد چشم انداز بزرگترین اقتصاد جهان می گوید خواهد بود و اینکه آیا پاول داده هایی در مورد احتمال کاهش حتی بزرگتر ارائه می دهد یا خیر.

در جای دیگر، بانک مرکزی سوئد تصمیم سیاست پولی را اواخر روز سه‌شنبه اعلام می‌کند که در آن تحلیلگران انتظار دارند نرخ‌های بهره یک چهارم درصد کاهش یابد. آنها احتمالاً دو کاهش دیگر را پیش از پایان سال پیش بینی می کنند.

کانادا آمار را برای تورم ماه ژوئیه گزارش خواهد کرد که از 2.7 درصد در ژوئن به 2.5 درصد در سال کاهش یافته است. این امر احتمالاً کاهش بیشتر نرخ بهره از سوی بانک مرکزی کانادا را افزایش می دهد.

در آسیا، همانطور که انتظار می رفت، با توجه به کاهش حواشی نرخ بهره در وام دهندگان که تلاش های پکن برای تسهیل را محدود کرده است، چین نرخ‌های وام‌دهی معیار خود را در روز سه‌شنبه بدون تغییر گذاشت.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز سه شنبه تأثیر بگذارد:

- قیمت تولید کننده آلمان (ژوئیه)

- سخنرانی بار و بوستیک اعضای فدرال رزرو

- تصمیم گیری نرخ بهره Riksbank

- گزارش تورم کانادا (ژوئیه)

نگاه روز بازارهای مالی - 21 آگوست 2024

نگاه روز: تمرکز پس از افزایش بر مشاغل است

پس از فروش اوایل آگوست، با کاهش ارزش بازارهای سهام آسیا در روز چهارشنبه و افت اندک سه‌شنبه، که باعث شد تا S&P 500 یک روز کمتر ارزیابی رکورد 20 ساله باقی بماند، بهبود درخشان بازارها کاهش یافت.

ین به 145.5 در هر دلار، و افزایش یافت، احساسات ضعیف در سهام ژاپن و اخبار مبنی بر اینکه والمارت به دنبال فروش سهام JD خود است باعث شد سهام خرده فروشی آنلاین چین در هنگ کنگ پس از رشد بزرگ در گزارش سود خوش‌بینانه کاهش یابد.

حرکت بازار کم و بیش از جایی که فروش دو هفته پیش آغاز شد، در حال کاهش است و چشم انداز اقتصادی را برای ما به ارمغان می آورد: انتظار بر روی داده ها برای سنجش خطر رکود و بررسی نظرسنجی برای سنجش رقابت ریاست جمهوری ایالات متحده است.

باراک اوباما، رئیس جمهور سابق ایالات متحده، سه شنبه شب به صحنه ملی بازگشت تا کامالا هریس، متحد دیرینه دموکرات خود را در رقابت یازدهمین ساعته خود برای انتخابات ریاست جمهوری آمریکا علیه دونالد ترامپ جمهوری خواه تقویت کند.

صورتجلسه فدرال رزرو اواخر روز چهارشنبه همراه با بازنگری در داده های نیروی کار ایالات متحده است. گلدمن ساکس انتظار دارد که با بازنگری نزولی در محدوده 600،000 تا 1 میلیون شغل اضافه شود، اگرچه استدلال می کند که این ضعف بیش از حد بازار کار را نشان می دهد.

همچنین بسیاری از موارد به گزارش نیروی کار ایالات متحده که در 6 سپتامبر منتشر می شود بستگی دارد، با توجه به تمرکز بازار کار در حال حاضر که به نظر می رسد تورم در حال کاهش است.

بازارهای نرخ به طور کامل 25 واحد پایه کاهش نرخ بهره آمریکا را برای ماه سپتامبر و تقریباً 1/3 احتمال کاهش 50 بشکه ای را قیمت گذاری کرده اند که تقریباً همه چیز دلار را به طور پیوسته کاهش داده است.

طلا این هفته رکوردهای بالاتر از 2،500 دلار در هر اونس را ثبت کرده است و یورو در منطقه ناآشنا با 1.11 دلار قرار دارد.

اگر بازار کار قوی‌تر از حد انتظار به نظر برسد، یا جرمی پاول، رئیس فدرال‌رزرو در سخنرانی‌ای که قرار است روز جمعه در جکسون هول ایراد کند، چندان بدبین نباشد، برخی از تحلیل‌گران خطراتی را پیش بینی می کنند.

شاخص ترس و طمع سی‌ان‌ان که از شرایط موجود در بازارهای سهام، گزینه‌ها و اعتبار به دست می‌آید، تنها یک هفته پیش از «نگرانی شدید» به حالت خنثی بازگشته است. اما به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران داده‌های جدیدی را می‌خواهند تا چشم انداز خوش‌بینانه را قبل از کاهش دوباره تایید کنند.

داده‌های آسیایی در روز چهارشنبه نشان داد که صادرات ژاپن از پیش بینی ها عقب مانده است، در حالی که صادرات کره جنوبی برای 20 روز اول آگوست 18.5 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته است.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز چهارشنبه تأثیر بگذارد:

اقتصاد: بازنگری داده های نیروی کار ایالات متحده 

سیاست پولی: صورتجلسه فدرال رزرو ایالات متحده

نگاه روز بازارهای مالی - 22 آگوست 2024

نگاه روز: به نظر می رسد کاهش های نرخ بهره آغاز می شوند

با توجه به اینکه اکثریت قریب به اتفاق سیاستگذاران فدرال رزرو آماده کاهش نرخ بهره هستند، چرخه کاهش نرخ بهره جهانی هشدار می دهد.

کاهش نرخ‌های بهره ایالات متحده، حرکت بازارهای کوچک‌تر را سخت می کند. پیش از این در روز پنجشنبه، بانک مرکزی کره راه را برای کاهش در ماه اکتبر باز کرده بود. بانک مرکزی اندونزی کاهش در سه ماهه چهارم را تنظیم کرده است.

معامله‌گران به‌طور پیوسته دلار را می‌فروشند و بر این باورند که نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت ایالات متحده - در حال حاضر بین 5.25-5.5٪ - بیشترین کاهش را دارند. بازارها در اروپا تا پایان سال آینده 161 واحد پایه و در بریتانیا 135 واحد پایه در مقابل 222 واحد پایه در ایالات متحده قیمت گذاری کرده اند.

دلار در برابر استرلینگ و یورو که هر کدام مقاومت عمده ای را شکسته اند، به پایین ترین سطح یک ساله خود رسیده است درحالیکه بازارها به این فکر می کنند که آیا رکود دوره ای دلار در راه است یا خیر.

آمار شاخص مدیران خرید در ایالات متحده و اروپا که اواخر روز پنج‌شنبه منتشر می‌شود، ممکن است حرکت نسبی را در هر اقتصاد ارزیابی کند، اگرچه رشد ضعیف در این قاره مانعی برای صعود قدرتمند یورو در هفته‌های اخیر نبوده است.

دلار ارزان‌تر نیز با تشویق سرمایه‌گذاری بازارهای نوظهور و ایجاد فضای استراحت برای سایر اقتصادها برای پایین نگه داشتن نرخ بهره و مثبت برای کالاها، برای رشد جهانی نیز مثبت است.

قیمت فلزات، با کمک گزارش های مربوط به اقدامات حمایتی بیشتر برای بازار املاک چین، از پایین ترین سطح چند ماهه خود بهبود یافته است.

در این میان نفت مشکلات خاص خود را دارد و معامله گران نگران تقاضا هستند درحالیکه داده ها حاکی از ضعف اقتصاد است. معاملات آتی نفت برنت با 76.11 دلار در هر بشکه نزدیک به پایین ترین سطح سال گذشته است.

داده‌ها نشان می‌دهد که فعالیت کارخانه‌های ژاپنی در ماه آگوست کاهش یافته است، در حالی که بخش خدمات گسترش یافته است.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز پنجشنبه تأثیر بگذارد:

اقتصاد: شاخص مدیران خرید (PMI) در اروپا، بریتانیا و ایالات متحده، ادعاهای بیکاری در ایالات متحده

گزارش های درآمدی: Swiss Re

نگاه روز بازارهای مالی - 23 آگوست 2024

نگاه روز: سخنرانی اوئدا رئیس بانک مرکزی ژاپن (BOJ) ین را تقویت می کند

افزایش 0.5 درصدی ین محرک بزرگ در آسیا بود، ازانجاییکه کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، برخی را ناامید کرد و گفت که اگر اقتصاد و تورم مطابق پیش بینی ها پیش برود، بانک مرکزی همچنان قصد دارد نرخ بهره را افزایش دهد.

سقوط بازاری که سیاستگذاران را بر آن داشت تا سه هفته پیش به این موضوع بپردازند، به پایان رسیده است. در واکنش ضعیفی به اظهارات اوئدا، نیکی بین سود و زیان در نوسان بود اما آخرین بار 0.4 درصد افزایش یافت و بازده اوراق قرضه داخلی 2 واحد پایه افزایش یافت.

داده‌های تورمی که در اوایل روز منتشر شد و نشان داد که تورم اصلی ژاپن برای سومین ماه متوالی شتاب گرفته و در ماه ژوئیه به 2.7 درصد رسیده است، از دیدگاه رئیس حمایت می کند.

شاخص "core core" که شامل هزینه های غذا و انرژی نمی شود، به 1.9٪ کاهش یافت، اما هنوز در محدوده هدف 2٪ بانک مرکزی ژاپن (BOJ) است.

معامله گران هنوز احتمال بسیار کمی برای افزایش در ماه اکتبر را نشان می دهند، اما حرکت در دسامبر اکنون در 70 درصد قیمت گذاری شده است.

در جاهای دیگر، احساسات پیش از سخنرانی جرمی پاول، رئیس فدرال رزرو در جکسون هول، محتاطانه شد. همه بازارهای سهام عمده تحت تأثیر کاهش سهام فناوری کاهش یافتند، اگرچه معاملات آتی وال استریت اندکی افزایش یافت.

اروپا برای معاملات آتی مختلط در نظر گرفته شده است، به طوری که در میان داده های سطح بالا برای منطقه، معاملات آتی EUROSTOXX 50 با 0.2٪ کاهش یافت و معاملات آتی FTSE با 0.2٪ افزایش یافت.

گزارش پاول می تواند بازارها را به طور قابل توجهی متحول کند. از این گذشته، همکاران او در روز پنجشنبه پیش از این به کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر اشاره کردند و از رویکرد "آهسته و روشمند" حمایت کردند.

با در نظر گرفتن نظرسنجی‌هایی که نشان می‌دهد اقتصاد ایالات متحده همچنان با سرعتی مناسب در حال رشد است، بازارها احتمال کاهش بیش از نیم واحد پایه را از 38 درصد در روز قبل به 24 درصد در سپتامبر کاهش دادند.

کاهش یک چهارم واحد پایه کاملاً قیمت گذاری شده است.

صرف نظر از میزان کاهش، دموکرات ها خوشحال خواهند شد که فدرال رزرو در نهایت چرخه تسهیل خود را قبل از انتخابات ریاست جمهوری در نوامبر آغاز کند.

کامالا هریس معاون رئیس جمهور به تازگی نامزدی حزبش را در آخرین روز از کنوانسیون ملی دموکرات ها پذیرفت.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز جمعه تأثیر بگذارد:

- نرخ بیکاری سوئد در ماه ژوئیه

-- خرده فروشی کانادا برای ماه ژوئن

-- فروش خانه های جدید در ایالات متحده

-- سخنرانی جرمی پاول رئیس فدرال رزرو در جکسون هول

نگاه روز بازارهای مالی - 26 آگوست 2024

نگاه روز: بازارها با ایجاد اختلال پاول مطمئن شدند

آسیا تا کنون شاهد تمدید افزایش پاول در روز دوشنبه بوده است ازانجاییکه بازده اوراق قرضه و دلار کاهش یافته ند و اکثر سهام در حال افزایش هستند. نیکی استثنای اصلی است، که واقعاً با صعود ین از 144.00 در هر دلار رشد نمی کند.

قیمت نفت پس از تبادل موشک‌های اسراییل و حزب‌الله و حملات هوایی در روز یکشنبه 0.7 درصد افزایش یافت و نگرانی‌ها در مورد اختلالات احتمالی عرضه در صورت تشدید درگیری را افزایش داد.

پاول با تاکید ناگهانی خود بر سلامت بازار کار بیش از تورم، اختلال ایجاد کرد و اساساً گفت که فدرال رزرو چشم انداز کاهش اشتغال را تحمل نخواهد کرد. این امر باعث کاهش بیش از اندازه 50 واحد پایه در ماه سپتامبر شد، به طوری که معاملات آتی اکنون حاکی از احتمال 38 درصدی چنین حرکتی و 103 واحد پایه کاهش تا کریسمس است.

بازده اوراق قرضه ده ساله 3.79 درصدی فقط 10 واحد پایه کمتر از اوراق قرضه دو ساله است و زمان زیادی طول نمی کشد تا منحنی به درستی مثبت شود. در واقع، تعجب آور است که تا به حال اتفاق نیفتاده است، به ویژه با توجه به مقیاس گسترده انتشار خزانه داری، و نشان می دهد که چیزی اضافه بازده اوراق قرضه بلندمدت را پایین نگه داشته است.

زمان منحنی معکوس برای پیش‌بینی رکود نیز رو به اتمام است، اگرچه معیار GDPNow فدرال آتلانتا از 2.4 درصد در اواسط ماه به 2.0 درصد کاهش یافته است. آمار مربوط به مخارج واقعی مصرف‌کننده در روز جمعه به اصلاح این آمار کمک می‌کند و با توجه به تمرکز پاول بر رشد و اشتغال، می‌تواند در واقع مهم‌تر از کاهش‌دهنده اصلی شاخص قیمت هزینه های مصرف شخصی (PCE) باشد.

برآوردهای سریع تورم اتحادیه اروپا نیز در روز جمعه منتشر می شود و تحلیلگران بر این باورند که کاهش نرخ تورم توسط بانک مرکزی اروپا در 19 سپتامبر به اندازه کافی خوشایند خواهد بود.

رویداد اصلی دیگر هفته، نتایج انویدیا در روز چهارشنبه خواهد بود.

بازارها به دنبال فروش 28.8 میلیارد دلاری و راهنمای سه ماهه سوم در حدود 32 میلیارد دلار هستند و باید حداقل چند میلیارد از آن بالاتر برود. آپشن ها حاکی از احتمال حرکت 9 درصدی یا بیشتر پس از نتایج است، مقدار جدی پول نقد با توجه به ارزش بازار آن تقریباً 3.2 تریلیون دلار است.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز دوشنبه تأثیر بگذارد:

-بانک Riksbank صورتجلسه نشست سیاست پولی را منتشر می کند

- شرایط تجاری Ifo آلمان برای آگوست

- سفارشات کالاهای اساسی ایالات متحده، نظرسنجی تولید بانک فدرال دالاس

- مری دالی، رئیس بانک فدرال سانفرانسیسکو سخنرانی می کند

نگاه روز بازارهای مالی - 27 آگوست 2024

نگاه روز: بهبود کاهش نرخ بهره توسط ژئوپلیتیک

خوش بینی نسبت به کاهش احتمالی نرخ بهره در ایالات متحده به دلیل نگرانی از آنچه که داده های اقتصادی در هفته های آینده نشان می دهد، انتظارات بسیار بالا از درآمدهای AI darling Nvidia و تنش های در حال تحول در خاورمیانه، کاهش یافته است.

این امر باعث شده است که بازارها محتاط باشند، ین در نزدیکی بالاترین سطح سه هفته اخیر است، دلار ثابت اما نزدیک به پایین‌ترین سطح در 13 ماه گذشته است و بازارهای سهام آسیا پس از رسیدن به اوج خود در یک ماه اخیر در روز سه‌شنبه، 0.42 درصد کاهش یافتند.

قیمت نفت پس از افزایش در جلسه قبل به دلیل نگرانی‌های عرضه کاهش یافت، در حالی که طلا نزدیک به رکوردی بود که هفته گذشته در جریان های ​​امن ثبت شد.

معاملات آتی نشان می دهد که بازارهای سهام اروپا نیز در حال باز شدن ضعیف هستند و سهام لندن از تعطیلات روز دوشنبه بازگشته است.

سرمایه گذاران در انتظار داده های کلیدی اقتصادی این هفته، از جمله تورم اتحادیه اروپا در روز جمعه، برای سیگنال هایی در مورد مسیر سیاست گذاری بانک مرکزی اروپا هستند که در 12 سپتامبر تشکیل جلسه می دهد، معامله گران به طور کلی نرخ بهره را 25 واحد پایه کاهش داده اند.

درآمدهای Nvidia در حال حاضر که بازارها برای کاهش نرخ بهره آماده شده اند، در روز چهارشنبه زمینه را برای افزایش بالقوه هوش مصنوعی و افزایش ریسک پذیری ایجاد می کند.

هر چیزی غیر از یک پیش‌بینی رشد چشمگیر، احتمالاً اعتماد سرمایه‌گذاران را متزلزل می‌کند، اما تا آن زمان، بازارها متلاطم و متغیر خواهند بود. پس از کاهش 1 درصدی شاخص فناوری در روز دوشنبه، تمرکز بر روی سهام فناوری اروپا خواهد بود.

نکته دیگری که باید مراقب آن بود این است که بازارهای اروپایی چگونه به درآمدهای ضعیف شرکت Temu-owner PDD Holdings که بر تقاضای ضعیف مصرف‌کنندگان چینی تاکید می‌کند و ارزش 55 میلیارد دلار سرمایه در بازار را از بین می‌برد، واکنش نشان می‌دهند.

شرکت های لوکس اروپایی نیز از کاهش هزینه های مصرف کنندگان چینی آسیب دیده اند.

شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی ایالات متحده - معیار ترجیحی فدرال رزرو برای تورم - در روز جمعه منتشر می شود و به ویژه پس از اینکه جرمی پاول، رئیس فدرال رزرو، کاهش نرخ بهره را در سپتامبر تایید کرد، به دقت مورد بررسی قرار خواهد گرفت.

بازارها فقط نگران میزان کاهش هستند - آیا این کاهش 25 واحد پایه در ماه آینده خواهد بود یا 50 واحد پایه کاهش در ماه آینده. معامله گران با 100 واحد پایه کاهش برای بقیه سه جلسه فدرال رزرو در سال قیمت گذاری می کنند. داده ها نشان می دهند که فدرال رزرو به کجا برسد.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز سه شنبه تأثیر بگذارد:

رویدادهای اقتصادی: آلمان جزئیات تولید ناخالص داخلی سه ماهه دوم را ارائه می دهد

نگاه روز بازارهای مالی - 28 آگوست 2024

نگاه روز: بازار پیش از آمار انویدیا تحت کنترل بود

انویدیا پیش از گزارش درآمدی که در اواخر امروز منتشر می‌کند، دنیای سرمایه‌گذاری را تحت تأثیر قرار می‌دهد، حتی اگر گزارش درآمدی سه‌ماهه دوم دوبرابر شود، ممکن است سرمایه‌گذارانی را که به عملکرد بهتر در حرکت بازار عادت کرده‌اند راضی نکند.

ارزش بازار این سازنده تراشه پیش از راه اندازی چت ربات هوش مصنوعی (AI) ChatGPT کمتر از دو سال پیش، حدود 390 میلیارد دلار بود.

اکنون نزدیک به 3.2 تریلیون دلار است و در ژوئن به عنوان با ارزش ترین شرکت روی زمین تبدیل شد.

میزان خالص و موقعیت آن به عنوان یک صنعت مهم به این معنی است که گزارش های درآمدی آن پس از بسته شدن ایالات متحده در روز چهارشنبه، می تواند کل بازار را به حرکت درآورد.

معاملات در آسیا ضعیف بود و پیش از انتشار به آرامی حرکت می کند، معاملات آتی اروپا ثابت بود.

داده‌ها و تقویم گزارش‌های اروپا عمدتاً خالی است و رشد مالی منطقه یورو تا 2.7 درصد افزایش یافته است، در حالی که بازارها بر نتایج انویدیا قبل از اقدامات تورمی اروپا و ایالات متحده که در اواخر هفته منتشر می‌شوند، متمرکز شده‌اند.

قیمت گذاری آپشن ها نشان می‌دهد معامله‌گران برای نوسانی نزدیک به 10 درصد در سهام انویدیا در معاملات روز پنجشنبه آماده شده‌اند که ارزش بازار بر حسب دلار به بیش از 300 میلیارد دلار تبدیل می شود - احتمالاً بزرگترین حرکت بازار در گزارش های درآمد است.

در جاهای دیگر، استرلینگ در روز چهارشنبه به عنوان یکی از بزرگترین ذینفعان کاهش ارزش دلار به بالاترین سطح خود در 2 تا 1/2 سال رسید. معامله گران حدود 100 واحد پایه کاهش نرخ بهره ایالات متحده در سال جاری را در مقابل تنها 40 واحد پایه در بریتانیا پیش بینی می کنند.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز چهارشنبه تأثیر بگذارد:

گزارش های درآمدی: انویدیا

اقتصاد: رشد M3 منطقه یورو، بیکاری فرانسه

نگاه روز بازارهای مالی - 29 آگوست 2024

نگاه روز: بررسی انویدیا به پایان رسید

بازارهای سهام آسیا کاهش یافتند ازآنجاییکه AI darling Nvidia نتوانست انتظارات سرمایه گذارانی را که از سود، درآمد و چشم انداز آن راضی نبودند برآورده کند.

سهام Nvidia به لطف تقاضای سیری ناپذیر برای هوش مصنوعی مولد (AI) امسال بیش از 150 درصد افزایش یافته است، بنابراین افت 7 درصدی سهام آن پس از ساعت کاری می تواند تنها یک کاهش دیگر برای خرید به دومین شرکت باارزش دنیا باشد. 

با این حال، با بالا بودن ارزش‌گذاری‌ها، احتمالاً زمان احتیاط فرا رسیده است. سهام سازنده تراشه TSMC تایوان 2٪ کاهش یافت، معاملات آتی نزدک 0.7٪ کاهش یافت و EUROSTOXX 50 اروپا برای باز شدن قیمت پایین تر، 0.2٪ کاهش یافت.

در مرحله بعد، آلمان و اسپانیا قرائت اولیه تورم ماه آگوست را در اواخر روز منتشر خواهند کرد. و چند تن از مقامات بانک مرکزی اروپا در برخی از میزگردها شرکت خواهند کرد.

انتظار می رود تورم اصلی برای آلمان به 2.3 درصد و برای اسپانیا 2.5 درصد کاهش یابد. هر گونه غافلگیری نزولی در آنجا بر قرائت تورم منطقه یورو که قرار است در روز جمعه برگزار می شود تأثیر می گذارد و به موارد کاهش سیاست های پولی متوالی بانک مرکزی اروپا برای بقیه سال اضافه شود.

مبادلات حاکی از آن است که کاهش در ماه سپتامبر یک معامله تمام شده است، اما آنها در مورد احتمال حرکت در ماه های اکتبر و دسامبر کمتر مطمئن هستند و قیمت گذاری آن تا پایان سال تنها در حدود 60 واحد پایه کاهش می یابد.

پس از اینکه جرمی پاول، رئیس فدرال رزرو اعلام کرد سیاست گذاران نمی خواهند شاهد کاهش بیشتر در بازار کار باشند، گزارش اغلب نوسانات ادعاهای بیکاری در ایالات متحده که در اواخر روز منتشر می شود نیز اهمیت پیدا کرده است.

در سایر نقاط، بازارهای ارز عمدتاً در جلسه آسیا ثابت بودند. یک نظرسنجی محلی نشان داد که با یک تغییر بزرگ در فعالیت های تجاری ناشی از کاهش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی نیوزلند، دلار کیوی 0.6 درصد افزایش یافت و به بالاترین سطح خود در سال 2024 یعنی 0.6281 دلار رسید.

بازده اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده نیز آرام بود، اگرچه منحنی معکوس بین دو تا 10 ساله در یک سبیل مثبت بود. این اولین بار از ژوئیه 2022 خواهد بود، و از عدم وارونگی کوتاه مدت در طول سقوط بازار ژاپن در اوایل این ماه جلوگیری می کند.

بازده اوراق قرضه دو ساله در 3.8671 درصد باقی ماند، تنها 3 واحد پایه بالاتر از بازده اوراق قرضه 10 ساله است.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز پنجشنبه تأثیر بگذارد:

- شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) اولیه برای ماه آگوست اسپانیا، آلمان

- ادعای بیکاری هفتگی ایالات متحده

- مشارکت در پنل از طرف اقتصاددان ارشد بانک مرکزی اروپا، فیلیپ آر. لین

- معاونان بانک مرکزی اروپا (ECB) Aino Bunge و Olli Rehn در بحث های میزگرد شرکت می کنند

- قرائت نهایی تولید ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه دوم ایالات متحده

نگاه روز بازارهای مالی - 30 آگوست 2024

نگاه روز: کاهش نرخ بهره اعمال می شود

سرمایه‌گذاران جهانی نمی‌توانند منتظر بمانند تا آگوست تمام شود و ماه جدید آغاز شود، ماهی که به طور قطع چرخه تسهیل فدرال رزرو آغاز خواهد شد.

پس از اینکه سیاستگذاران فدرال رزرو در هفته گذشته یا بیشتر اساساً برای کاهش نرخ بهره در 18 سپتامبر موافق بودند، بازارهای سهام آسیا در روز جمعه افزایش یافتند و برای پایان سخت ماه آماده هستند، در حالی که دلار به سمت بدترین عملکرد ماهانه خود از نوامبر گذشته پیش رفت.

معاملات آتی سهام ایالات متحده نیز روند مثبت وال استریت را افزایش داد، در حالی که معاملات آتی اروپا مختلط بود.

فروش 5 آگوست، زمانی که ناگهان ترس از رکود قریب الوقوع ایالات متحده مشاهده شد، در خاطره ای دور محو شده است. از آن زمان این ترس ها ناپدید شده و نظم به بازارها بازگشته است.

آخرین روز معاملاتی ماه، روز پرمشغله ای برای اروپا است، درحالیکه سرمایه گذاران بر قیمت مسکن در بریتانیا، تخلیه اطلاعاتی از آلمان از خرده فروشی تا بیکاری تا قیمت های وارداتی و قیمت های تولیدکننده و مصرف کننده فرانسوی تمرکز می کنند.

پس از آن آمار مربوط به تورم منطقه یورو است که انتظار می رود قیمت مصرف کننده از 2.6 درصد در ژوئیه به 2.2 درصد در ماه آگوست کاهش یابد.

اما پس از آن که داده های اولیه تورم آلمان در روز پنج شنبه کاهشی بیش از حد انتظار را برای این ماه نشان داد، این قرائت برای منطقه گسترده تر می تواند باعث شگفتی نزولی شود.

سیاستگذاران بانک مرکزی اروپا (ECB) نسبت به حرکت بعدی خود در نشست آتی سپتامبر محتاط بوده و برخی در مورد کاهش سریع نرخ بهره محتاط هستند. اما معامله گران در حال حاضر به طور کامل در کاهش نرخ بهره قیمت گذاری کرده اند.

اگر نرخ تورم روز جمعه منطقه یورو کمتر از حد انتظار باشد و با توجه به اینکه فدرال رزرو به دنبال کاهش نرخ بهره است، بانک مرکزی اروپا فضای کمی برای عقب نشینی در برابر انتظارات بازار برای کاهش خواهد داشت.

در ایالات متحده، اواخر امروز شاخص قیمت اصلی مخارج مصرف شخصی (PCE) - معیار ترجیحی فدرال رزرو برای تورم - منتشر می شود.

با این حال، با توجه به تمرکز فدرال رزرو بر سلامت و وضعیت بازار کار ایالات متحده، احتمالاً تمرکز بیشتر بر روی گزارش اشتغال غیرکشاورزی هفته آینده خواهد بود.

آمار شغلی آینده تعیین می کند که فدرال رزرو چه میزان و چقدر سریع باید نرخ های بهره را کاهش دهد تا از چیزی که پاول، رئیس فدرال رزرو هشدار داد که می تواند "کاهش بیشتر ناخواسته در شرایط بازار کار" باشد، جلوگیری کند و تعیین خواهد کرد که آیا بازار برای قیمت گذاری 100 واحد پایه در سال جاری آماده است یا خیر. 

در آسیا، داده‌های روز جمعه نشان داد که تورم اصلی در توکیو برای چهارمین ماه متوالی در ماه آگوست شتاب گرفت و احتمالاً دلیل دیگری به بانک مرکزی ژاپن (BOJ) برای افزایش نرخ بهره در ماه‌های آینده می‌دهد.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز جمعه تأثیر بگذارد:

- خرده فروشی آلمان، قیمت واردات، نرخ بیکاری

- قیمت تولید کننده فرانسه (ژوئیه)

- قیمت خانه در بریتانیا (اوت)

- فرانسه، شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) منطقه یورو (اوت)

- نرخ بیکاری در منطقه یورو (ژوئیه)

- شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی ایالات متحده (PCE) ایالات متحده (ژوئیه)