نگاه روز بازارهای مالی - 24 ژوئن 2024

نگاه روز: احتیاط برای مداخله ین و تورم ایالات متحده

شروع هفته با ریسک ضعیفی بود که بیشتر شاخص‌های سهام نزولی بودند، دلار افزایش یافت و بازده اوراق قرضه خزانه‌داری کاهش یافت، اگرچه هیچ کاتالیزور مشخصی برای این حرکت وجود نداشت.

دلار در معاملات اولیه به 159.94 ین رسید که باعث هشدارهای معمول مقامات ژاپنی در مورد نوسانات "بیش از حد" شد. سطح 160.00 به عنوان یک خط قرمز برای ژاپنی ها در نظر گرفته می شود، ازآنجاییکه آنها در اواخر آوریل که دلار به 160.245 رسید مداخله کردند.

ضعف ین به تورم واردات می افزاید و بر بانک مرکزی ژاپن (BoJ) فشار می آورد تا سیاست های پولی فوق العاده تسهیلانه خود را کاهش دهد. صورتجلسه از آخرین نشست بانک مرکزی تایید کرد که بحث های زیادی در مورد کاهش خرید اوراق قرضه و افزایش نرخ های بهره وجود دارد.

کاهش مداوم ین در بازارهای نوظهور نیز مشاهده می شود و ارزهای آسیایی را تحت فشار قرار می دهد درحالیکه برای رقابتی نگه داشتن صادرات نیاز به کاهش دارند. یوان چین در سال جاری تاکنون بیش از 10 درصد نسبت به ین افزایش یافته است و نزدیک به بالاترین سطح خود از سال 1992 بوده است، دلیل اصلی که تحلیلگران گمان می کنند پکن ارزش پول خود را در طول زمان کاهش می دهد.

ژئوپلیتیک نیز با اولین مناظره ریاست جمهوری ایالات متحده در روز پنجشنبه و اولین دور رای گیری در انتخابات فرانسه در آخر هفته، مهم به نظر می رسد.

یک نظرسنجی در آخر هفته نشان داد که حزب راست افراطی رشد ملی فرانسه (RN) و متحدانش با کسب 35.5 درصد آرا در دور اول انتخابات این کشور پیشتاز بودند.

شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی ایالات متحده (PCE) در روز جمعه مانع اصلی داده‌ها در هفته خواهد بود که واقعاً باید خوش‌ بینانه باشد تا بازار بر روی کاهش نرخ بهره در سپتامبر شرط بندی کند.

تحلیلگران همچنین هشدار می‌دهند که آمار ضعیف شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی ایالات متحده (PCE) از نیمه دوم سال گذشته در ماه‌های آینده حذف می‌شود و غلبه بر اثر پایه را دشوار می‌کند. پاول، رئیس فدرال رزرو به این دلیل اشاره کرد که چرا میانگین داده های لحظه ای نشان می دهد که شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) هسته ای همچنان در 2.8 درصد تا پایان سال جاری است.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز دوشنبه تأثیر بگذارد:

- بررسی فضای کسب و کار Ifo آلمان، سفارشات روندهای CBI انگلستان برای ماه ژوئن

- اعضای هیئت مدیره بانک مرکزی اروپا، کلودیا بوخ، ادوارد فرناندز بولو، ایزابل اشنابل و الیزابت مک کال همگی سخنرانی می کنند.

- حضور آستین گولزبی، مری دالی و کریستوفر والر از فدرال رزرو. تیف ماکلم. رئیس بانک مرکزی کانادا سخنرانی می کند

- شاخص تولید فدرال دالاس برای ماه ژوئن