نگاه روز بازارهای مالی - 29 مه 2024

نگاه روز: افزایش بازده اوراق قرضه باعث افزایش احساسات می شود

افزایش بازده اوراق قرضه در روز چهارشنبه همچنان باعث نگرانی سرمایه گذاران سهام شد، به طوری که اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده در ساعات معاملاتی توکیو به بیش از 4.5 درصد رسید و همتایان ژاپنی آنها به سطوحی رسیدند که از سال 2011 تاکنون مشاهده نشده بود.

نگرانی در مورد اینکه تورم بالا نرخ بهره را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه می‌دارد یا حتی باعث افزایش بیشتر در کوتاه‌مدت می‌شود، با تمرکز ویژه بر فدرال رزرو ایالات متحده در مرکز توجه است.

بهبود غیرمنتظره در اعتماد مصرف کننده ایالات متحده باعث شده است که شرط بندی ها برای کاهش فدرال رزرو در ماه سپتامبر متوقف شود و به افزایش بازده اوراق قرضه خزانه داری کمک کند که به نوبه خود باعث افزایش ارزش دلار به ویژه در برابر ین حساس به نرخ بهره شد.

این موضوع نگرانی‌های تورمی را در بانک مرکزی ژاپن تقویت می‌کند، درحالیکه ین در ضعیف‌ترین وضعیت خود در 34 سال گذشته، سیاست‌گذاران را مجبور می‌کند تا موضع سختگیرانه‌تری داشته باشند. فعالان بازار با شرط‌بندی برای افزایش بیشتر نرخ‌های بهره ژاپن و شروع انقباض کمی واکنش نشان داده‌اند.

بازده اوراق قرضه معیار در استرالیا پس از اینکه شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) بالاتر از حد انتظار بود حدود 15 واحد پایه افزایش یافت که این ریسک را، هرچند اندک، افزایش داد که حرکت بعدی نرخ بهره این کشور افزایش به جای کاهش است.

مجموعه داده های صعودی، پیش از انتشار امروز آمار اولیه شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) آلمان برای ماه مه و نظرسنجی های اعتماد مصرف کننده برای آلمان، فرانسه و ایتالیا، غافلگیرکننده هستند.

بازارهای سهام آسیا در همه جا به جز سرزمین اصلی چین کاهش یافت.

با توجه به اینکه شاخص‌های سهام در بسیاری از جاها در اوج های تاریخی یا نزدیک به اوج قرار دارند، فضای زیادی برای کاهش وجود دارد.

این باعث می‌شود که ریسک رویداد کلان هفته در روز جمعه بسیار بالا باشد: کاهش‌دهنده شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE)، معیار تورم ترجیحی فدرال رزرو.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز چهارشنبه تأثیر بگذارد:

- شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) اولیه آلمان (مه)

-اعتماد مصرف کنندگان آلمان، فرانسه، ایتالیا (مه)

-گزارش بژ فدرال رزرو