نگاه روز بازارهای مالی | آوریل 2024 — مجموعه گزارش‌های روزانه

این صفحه همه‌ی گزارش‌های «نگاه روز بازارهای مالی» اکونومیشن در آوریل 2024 را یک‌جا و به ترتیب تاریخ گردآوری کرده است (20 گزارش). برای رفتن به گزارش هر روز، از فهرست زیر استفاده کنید.

• نگاه روز بازارهای مالی - 2 آوریل 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 3 آوریل 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 5 آوریل 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 8 آوریل 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 9 آوریل 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 10 آوریل 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 11 آوریل 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 12 آوریل 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 15 آوریل 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 16 آوریل 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 17 آوریل 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 18 آوریل 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 19 آوریل 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 22 آوریل 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 22 آوریل 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 24 آوریل 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 25 آوریل 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 26 آوریل 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 29 آوریل 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 30 آوریل 2024

نگاه روز بازارهای مالی - 2 آوریل 2024

نگاه روز: هوشیاری ین بازارها را نگران می کند

هشدار دیگری از توکیو باعث شد ارزش ین کاهش پیدا کند، به طوری که ارزش پول آسیا به پایین ترین سطح 34 سال اخیر یعنی 151.975 که در هفته گذشته رسید، نزدیک شد و هشدارهای مداخله ای مکرر را برانگیخت.

این هشدارها تا حدی با کاهش ین در حال حاضر با سرعت بالا جواب داده اند، اگرچه جفت ارز دلار/ین بالاتر از سطح 151 باقی مانده است. آخرین بار به 151.745 در هر دلار رسید.

وزیر دارایی ژاپن، شونیچی سوزوکی، روز سه‌شنبه هشدار خود را به خرس‌های ین تکرار کرد، درحالیکه توکیو تلاش می‌کند از سقوط بی‌ثبات‌کننده ارز جلوگیری کند.

پس از شوک اولیه قوی تر از حد انتظار داده های تولیدی ایالات متحده که باعث تردید در مورد زمان بندی کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو شد، به نظر می رسد بازارها با شواهد زیادی از قدرت اقتصاد در حال پیشرفت هستند.

و در حالی که سرمایه‌گذاران نسبت به بازگشت روایت طولانی‌تر محتاط هستند، اکثر تحلیلگران گمان می‌کنند که فدرال رزرو بیشتر نگران تورم که کاهش یافته و بازار کار با داده‌های مربوط به اشتغال در اواخر هفته، است.

معاملات آتی نشان می‌دهد که بورس‌های اروپایی برای بازگشایی بالاتری در نظر گرفته شده‌اند و بازارهای سهام در منطقه پس از تعطیلات جمعه و دوشنبه باز می‌شوند.

تمرکز بر روی STOXX 600 پاناروپایی خواهد بود که هفته گذشته با رکوردی بالاتر بسته شد و به دنبال آن است که پس از رشد 7 درصدی در سه ماهه ژانویه تا مارس، سه ماهه دوم را آغاز کند.

مجموعه ای از داده های مربوط به فعالیت های تولیدی در سراسر اروپا به همراه داده های تورم برای آلمان نیز با ارزیابی سلامت اقتصاد منطقه توسط سرمایه گذاران مورد توجه قرار می گیرد.

بر اساس نظرسنجی رویترز، فعالیت‌های تولیدی منطقه یورو احتمالا در ماه مارس کاهش می‌یابد، اگرچه توجه به این موضوع خواهد بود که آیا شرکت ها برای سال آینده خوشبین بودند یا خیر. داده های تولید در ماه مارس از فرانسه، آلمان و بریتانیا نیز در اواخر روز منتشر می شود.

سرمایه گذاران داده ها را تجزیه و تحلیل می کنند تا زمان شروع چرخه کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا را بررسی کنند.

تعداد زیادی از سیاست‌گذاران بانک مرکزی اروپا از کاهش نرخ بهره حمایت کرده‌اند و نشست ژوئن به عنوان محتمل‌ترین زمان برای اقدام در نظر گرفته شده است.

همه 77 اقتصاددان در نظرسنجی رویترز که هفته گذشته انجام شد، انتظار داشتند که بانک مرکزی اروپا نرخ سپرده را در 11 آوریل بدون تغییر در 4.00 درصد حفظ کند. تقریباً 90 درصد، 68 پاسخ دهنده، پیش بینی کردند که اولین کاهش در ژوئن اتفاق خواهد افتاد.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز سه شنبه تأثیر بگذارد:

رویدادهای اقتصادی: داده‌های شاخص مدیران خرید (PMI) تولید مارس برای فرانسه، بریتانیا، آلمان و منطقه یورو و داده‌های اولیه تورم آلمان در ماه مارس

مزایده بدهی: آلمان - بازگشایی مزایده بدهی دولتی 2 ساله. فرانسه: بازگشایی مزایده بدهی های 3 ماهه، 5 ماهه، 6 ماهه و یک ساله دولت

نگاه روز بازارهای مالی - 3 آوریل 2024

نگاه روز: بازارها برای پس لرزه زنجیره تامین آماده می شوند

قوی‌ترین زمین‌لرزه‌ حداقل در 25 سال اخیر که تایوان را لرزاند، به نقطه فشار در زنجیره تامین جهانی تبدیل شده است.

این جزیره حدود 90 درصد از تولید تراشه‌ساز TSMC را به خود اختصاص می‌دهد و در حالی که کارخانه‌های آن عمدتاً در سواحل مقابل مرکز زلزله قرار دارند، پر از تجهیزات شکننده هستند که برای تولید تراشه‌ها برای شرکت‌های جهانی بسیار مهم است.

شرکت TSMC گفت که برخی از کارخانه های تولید را تخلیه کرده و سیستم های ایمنی آن به طور عادی کار می کنند، در حالی که جزئیات آسیب را تایید کرده است. این زمین لرزه چهار کشته برجای گذاشت، ساختمان ها را در شهرستان هوآلین در شرق این کشور فرو ریخت و در شانگهای پس لرزه ها تا صبح احساس شد.

آسیب جدی به کارخانه های ریخته گری تراشه در سراسر جهان تهدید می کند و ضرورت استراتژی جو بایدن، رئیس جمهور ایالات متحده برای تشویق تولید داخلی برای کاهش اتکا به تولید تایوان را برجسته می کند.

سهام TSMC که بیش از 60 درصد از سهم تولید تراشه های قراردادی جهانی و انحصار ریزپردازنده های پیشرفته را در اختیار دارد، در معاملات اولیه 1.4 درصد کاهش یافت.

سهام فاکسکان تامین کننده اپل بیش از 2 درصد افت کرد و سهام شرکت سازنده صفحه تخت Au Optronics 1.7 درصد کاهش یافت. بازارها نیز به طور کلی افت کردند درحالیکه سرمایه گذاران منتظر حضور جرمی پاول، رئیس فدرال آمریکا و آمار خدمات و مشاغل ایالات متحده هستند که در اواخر روز منتشر می شود.

به نظر می‌رسد که داده‌های تولیدی قوی‌تر از حد انتظار ایالات متحده در روز دوشنبه عید پاک باعث فروش در بازار اوراق قرضه شده است که بازده اوراق قرضه معیار 10 ساله را از مقاومت نمودار اصلی عبور داده و باعث فروش بیشتر شده است.

بازده اوراق قرضه ده ساله در معاملات آسیایی روز چهارشنبه در 4.35 درصد ثابت ماند. ناآرامی در بازارهای ارز حاکم شده است و معامله گران نگران آزمایش قدرت مقامات ژاپنی هستند که هشدارها را در مورد مداخله احتمالی افزایش داده اند.

ین در 151.55 در هر دلار ثابت بود.

آمار تورم اروپا نیز در اواخر جلسه با کاهش اندکی پیش بینی می شود.

تحولات کلیدی که بر بازارها در روز چهارشنبه تأثیر می گذارد:

اقتصاد: تورم منطقه یورو، ISM غیر تولیدی ایالات متحده، اشتغال ADP

سخنرانی ها: پاول رئیس فدرال رزرو

نگاه روز بازارهای مالی - 5 آوریل 2024

نگاه روز: تنش های خاورمیانه بازارها را ترسانده است

نگاهی به روز پیش رو در بازارهای اروپایی و جهانی از Rae Wee

بازارهای سهام اروپا در روز جمعه با شروعی دشوار روبرو هستند و معاملات آتی به شدیدترین درصد کاهش روزانه در ماه‌های اخیر اشاره می‌کنند که به دلیل تشدید تنش‌ها در خاورمیانه متزلزل شده است.

اظهارات بنیامین نتانیاهو، نخست وزیر اسرائیل مبنی بر اینکه این کشور به "هرکسی که به ما آسیب برساند یا قصد آسیب رساندن به ما را داشته باشد" آسیب خواهد رساند، ترس از یک جنگ گسترده تر را برانگیخت. اسرائیل برای احتمال حمله تلافی جویانه به حمله هوایی احتمالی روز دوشنبه اسرائیل به سفارت ایران آماده می شود.

بعید است اروپا نیز در امان بماند، درحالیکه شاخص EURO STOXX 50 در حال حاضر بیش از 1.5 درصد کاهش یافته است - حرکتی بزرگ در زمان معاملات آسیا.

معاملات آتی FTSE بریتانیا نیز بیش از 1.4 درصد کاهش یافت.

خطر جنگ طولانی اسرائیل و حماس - که زمانی تحت الشعاع تشویق کاهش نرخ بهره جهانی قرار گرفت - دوباره مشاهده می شود. درست زمانی که بازارها انتظارات خود از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال جاری را مجددا ارزیابی می کنند، این یک هشدار خطر برای بانکداران مرکزی است.

نیل کشکاری، رئیس فدرال مینیاپولیس، که یک سیاستگذار تسهیلی شناخته شده است، تا آنجا پیش رفت که گفت اگر پیشرفت تورم همچنان متوقف شود، ممکن است امسال اصلاً به کاهش نرخ بهره نیاز نباشد.

معاملات آتی برنت بالای 90 دلار در هر بشکه نیز احتمالاً کمکی به کاهش قیمت نمی‌کند.

همه اینها پیش از گزارش مشاغل کلیدی ایالات متحده است که اواخر روز جمعه منتشر می شود و می تواند اولین کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه ژوئن را که به نظر می رسد به یک بازی موش و گربه تبدیل شده است، ایجاد کند یا شکست دهد.

رشد غافلگیرکننده تولید ایالات متحده در ابتدای هفته باعث شد تا دلار به بالاترین حد در چهار ماه گذشته برسد، درحالیکه معامله گران در مورد چرخه تسهیل قریب الوقوع فدرال رزرو شرط بندی کردند، اما پس از یک نظرسنجی ضعیف بخش خدمات ایالات متحده که چند روز بعد منتشر شد، کاهش یافتند.

انتظارات از داده های روز جمعه این است که اشتغال غیرکشاورزی در ماه مارس 200،000 افزایش یافته است، با نشانه های آزمایشی مبنی بر اینکه شرایط بازار کار در بزرگترین اقتصاد جهان در حال کاهش است، البته با سرعت متوسط.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز جمعه تأثیر بگذارد:

- خرده فروشی منطقه یورو (فوریه)

- قیمت واردات آلمان (فوریه)

- بازگشایی مزایده های 1 ماهه، 3 ماهه و 6 ماهه بدهی دولت انگلستان

- اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده (مارس)

نگاه روز بازارهای مالی - 8 آوریل 2024

نگاه روز: هفته پر رویداد در انتظار بازارهای نگران 

بازارهای سهام اروپا خود را برای شروع ثابت هفته آماده می‌کنند و انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا در مورد نرخ‌های بهره احتیاط کند، اما احتمالاً به زمان شروع کاهش نرخ‌های بهره اشاره می‌کند، در حالی که سرمایه‌گذاران آخرین قرائت گزارش تورم ایالات متحده را بررسی خواهند کرد.

بازارها همچنین فرصتی برای ارزیابی داده های شاخص قیمت تولید کننده (PPI) ایالات متحده و صورتجلسه نشست ماه مارس فدرال رزرو خواهند داشت، در حالی که داده های تولید ناخالص داخلی بریتانیا در پایان هفته منتشر می شود. سخنرانان فدرال رزرو از جمله جان ویلیامز، مری دالی و رافائل بوستیک نیز قرار است در این هفته سخنرانی کنند.

سرمایه‌گذاران تقریباً هیچ شانسی برای کاهش در 11 آوریل، که بانک مرکزی اروپا تشکیل جلسه می‌دهد، نمی‌بینند، اما در حرکتی برای ژوئن، به‌طور کامل قیمت‌گذاری کرده‌اند و به دنبال آن دو یا سه کاهش دیگر در اواخر سال جاری انجام می‌شود.

این باعث می شود که نظرات مقامات و همچنین لحن بیانیه مورد توجه معامله گران باشد.

معاملات آتی نشان می‌دهد که بورس‌های اروپایی با تمرکز بر STOXX 600 در سرتاسر قاره، منتظر باز شدن ثابت هستند. این شاخص در روز جمعه به پایین‌ترین سطح دو هفته‌ای خود رسید.

با این حال، پیش از بانک مرکزی اروپا، سرمایه گذاران باید با آخرین گزارش شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ایالات متحده که برای 10 آوریل برنامه ریزی شده است، رقابت کنند، که انتظار می رود نشان دهد تورم اصلی از 3.8 درصد در ماه قبل به 3.7 درصد در ماه مارس کاهش یافته است.

امیدواریم این داده ها به ارائه پاسخ هایی برای سوالی که امسال معامله گران را به خود مشغول کرده کمک کند: فدرال رزرو چه زمانی چرخه کاهش نرخ بهره خود را آغاز خواهد کرد؟

چیزی که برای ماه مارس در نظر گرفته شده بود، به ژوئن منتقل شد و اکنون در پی گزارش پرفروش دیگری از مشاغل ایالات متحده به آرامی به ژوئیه یا حتی سپتامبر منتقل می شود و گزارش تورم را به داده های بسیار مهم بعدی برای بازارها تبدیل می کند.

ممکن است سرمایه‌گذاران به این ایده عادت کنند که اقتصاد قوی ایالات متحده چیز بدی نیست.

افزایش بازده اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده دلار را تقویت کرده است، اما سهام نیز افزایش یافته است، هرچند که اشتیاق سرمایه گذاران برای دارایی های ریسک پذیر در مواجهه با نرخ های بهره بالاتر و طولانی تر ایالات متحده همچنان ادامه دارد.

همچنین، کمک به احساسات ریسک، گزارش رسانه‌ای بود مبنی بر اینکه مذاکرات درباره آتش‌بس در درگیری غزه در قاهره در حال پیشرفت است و طرف‌ین بر سر نکات اساسی توافق کرده‌اند.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز دوشنبه تأثیر بگذارد:

رویدادهای اقتصادی: تراز تجاری آلمان، محصول صنعتی، تولید صنعتی، صادرات و واردات در فوریه

نگاه روز بازارهای مالی - 9 آوریل 2024

نگاه روز: فلزات با سرعت بالایی رشد می کنند

فلزات در حال درخشش هستند. قیمت‌های طلا، نقره، مس، روی و آلومینیوم به لطف نشانه‌هایی مبنی بر اینکه تولیدات جهانی به پایین‌ترین حد خود رسیده است، سه ماهه را با افزایش آغاز کرده‌اند.

سوسوهایی از بازگشت رشد در تولید ایالات متحده و چین در این هفته، با رشد غیرمنتظره در بخش مسکن آلمان دنبال شد و به نظر می رسد سرمایه گذاران نیز رویای یک رشد را برای بازارهای سهام اروپا که نزدیک به بالاترین رکوردها هستند داشته باشند.

از ابتدای ماه مارس، شاخص EuroSTOXX با 2.3٪، DAX آلمان 3.2٪، FTSE با 3.4٪ و IBEX اسپانیا 8.4٪ افزایش یافته اند. نزدک ثابت بوده و نیکی 1 درصد کاهش یافته است.

طلا روز دوشنبه به رکورد بالایی رسید و بیت کوین نزدیک به نقطه عطف مشابهی منتظر بود.

دلایلی برای ابهام وجود دارد. نظرسنجی روز سه‌شنبه وام‌دهی بانک‌های اروپا ممکن است دیدگاه کمتری نسبت به چشم‌انداز این قاره نشان دهد.

در شرق، در اوکراین و شام، جنگ‌هایی وجود دارد، و انتظارات کاهش نرخ بهره در ایالات متحده کاهش می‌یابد، اما در این مورد نیز مشکلی وجود دارد - اصلاً هیچ‌کس در مورد افزایش نرخ‌های بهره صحبت یا پیش بینی ندارد، تمرکز بر روی چرایی و زمان کاهش است. 

بانک مرکزی اروپا روز پنجشنبه وارد عمل می شود تا واکنش دهد. هفته گذشته جرمی پاول، رئیس فدرال رزرو ایالات متحده وابستگی خود به داده ها را تکرار کرد، اما گفت که غافلگیری های صعودی اخیر کاهش را از مسیر خود خارج نمی کند.

بازارها انتظار دارند که کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، کاهش ماه ژوئن را افزایش دهد، اما انعطاف پذیری یورو اخیراً نشان می دهد که ممکن است در مورد یک غافلگیری سختگیرانه نگرانی وجود داشته باشد - مانند آنچه بانک مرکزی فیلیپین در روز دوشنبه ارائه کرد.

یورو حدود یک سال است که در یک محدوده کوچک باقی مانده است و کم و بیش در میانه آن و کمی بالاتر از 1.08 دلار است. سهام آلمانی در این هفته فروخته شدند، اما بازارهای اوراق قرضه همچنان برای کاهش نرخ بهره در سال جاری آماده هستند.

تجارت در آسیا پیش از آزمایش تورم روز چهارشنبه در ایالات متحده کاهش یافت. قیمت نفت برنت بالای 90 دلار در هر بشکه بود. ین در آستانه 152 در هر دلار کاهش یافت که معامله گران را از مداخله بازداشت.

پس از اینکه این غول تراشه 6.6 میلیارد دلار یارانه برای یک کارخانه تولید آریزونا دریافت کرد، سهام TSMC با 4 درصد افزایش به بالاترین حد خود رسید.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز سه شنبه تأثیر بگذارد:

بررسی وام دهی بانک مرکزی اروپا (ECB)

نگاه روز بازارهای مالی - 10 آوریل 2024

نگاه روز: انتظار برای تورم ایالات متحده

ناراحتی و پریشانی پیش از آمار تورم در ایالات متحده، بازارها را در این هفته کساد کرده است، البته تعطیلات در چندین بخش از آسیا ذکر نشده است.

پس از عملکرد ضعیف وال استریت در روز گذشته، اروپا ممکن است در حال تثبیت برخی نوسانات باشد درحالیکه سرمایه گذاران برای این داده ها آماده می شوند.

با وجود بزرگترین کاهش یک روزه بازده اوراق قرضه خزانه داری در بیش از یک ماه گذشته و کاهش قابل توجه قیمت نفت، سهام ایالات متحده روز سه شنبه صعودی بسته شد اما به سختی.

نکته قابل توجه در آسیا، اعلام آژانس رتبه‌بندی فیچ بود که چشم‌انداز خود را در مورد رتبه اعتباری چین به منفی تغییر داده است، درحالیکه اقتصاد با افزایش عدم اطمینان در تغییر مدل‌های رشد جدید مواجه شده است. بازارهای چین به سختی متزلزل شدند.

تورم قیمت مصرف کننده در ایالات متحده برای ماه مارس که قرار است بعداً منتشر شود، در پی گزارش قوی مشاغل در جمعه گذشته است که پیش بینی های گذشته را منفجر کرد و این سؤال را ایجاد کرد که فدرال رزرو چه موقع و چقدر نرخ های بهره را در سال جاری کاهش می دهد.

داده‌های LSEG در روز دوشنبه نشان داد که معامله‌گران معاملات آتی در میان شواهدی از تداوم قدرت در اقتصاد ایالات متحده، شرط‌بندی را به پایین‌ترین سطح از اکتبر، یعنی حدود 60 واحد پایه کاهش نرخ بهره در سال جاری کاهش دادند.

به گفته ابزار FedWatch گروه CME پیش از این داده ها، معاملات آتی نرخ بهره ایالات متحده شانس اولین کاهش در ژوئن را در حدود 60 درصد تعیین کرد که از 51 درصد در روز دوشنبه افزایش یافت، اگرچه امکان حفظ تا 40 درصد افزایش یافته است.

آمار شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ثابت به احتمال زیاد باعث کاهش قیمت بازارها در ژوئن خواهد شد، که می تواند منجر به افزایش شدید دلار شود و این خطر وجود دارد که ژاپن برای دفاع از ین خود باید مداخله کند.

با نزدیک شدن به نشست بانک مرکزی اروپا در روز پنجشنبه، یورو ثابت بود. همچنین انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا در این هفته نرخ‌های بهره را حفظ کند، اگرچه معامله‌گرانی که شرط می‌بندند بانک مرکزی کاهش را در ماه ژوئن آغاز می‌کند، به دنبال سیگنال‌هایی از سوی سیاست‌گذاران هستند.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز چهارشنبه تأثیر بگذارد:

داده ها: شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) مارس ایالات متحده، خرده فروشی ایتالیا، تولید ناخالص داخلی سوئد

درآمد: مجمع سهامداران ایرباس، مجمع سالانه سهامداران Deutsche Telekom AG ، درآمد Exor NV 2023

مزایده بدهی: بدهی 3 ساله دولت بریتانیا؛ بازگشایی بدهی 17 ساله دولت آلمان

نگاه روز بازارهای مالی - 11 آوریل 2024

نگاه روز: کاهش های تابستانی در حال دور شدن است؟

پس از شگفتی 0.1 درصدی تورم ایالات متحده که بازده اوراق قرضه و دلار را به اوج های قبل از کریسمس بازگرداند، تمرکز حتی بیشتر بر تمایل بانک مرکزی اروپا برای کاهش نرخ های بهره است.

بازارها انتظار ندارند در جلسه سیاست گذاری امروز بانک مرکزی اروپا تغییری ایجاد نشود، اگرچه این نشان می دهد که کاهش نرخ بهره در ماه ژوئن در راه است.

برخلاف ایالات متحده، داده ها نشان می دهد که تورم منطقه یورو در ماه مارس به طور غیرمنتظره ای کاهش یافته است. منطقه ارزی در ششمین سه ماهه متوالی رکود اقتصادی خود قرار دارد و بازار کار شروع به ضعیف شدن کرده است.

با این حال، با توجه به اینکه بازارها به طور کامل قیمت گذاری فدرال رزرو را تا ماه نوامبر کاهش نمی دهند، یک حرکت در ماه ژوئن سیاست گذاران اروپایی را در موقعیت ناآشنا قرار می دهد که از فدرال رزرو پیش بگیرند.

پیش از انتشار آمار تورم در ایالات متحده، گمانه زنی ها مبنی بر اینکه این ممکن است ناراحت کننده باشد و نشست بانک مرکزی اروپا ریسک های سختگیرانه را ارائه دهد، از یورو حمایت می کرد و در روز پنجشنبه در آسیا بالاتر از مقاومت نمودار در 1.0724 دلار، در 1.0745 دلار باقی مانده است.

حرکت بزرگ دلار به سمت بالا نیز جرقه ای برای ین و یوان بود.

ین از سطح 152 در هر دلار که معامله گران به شدت مراقب مداخله بودند، کاهش یافت و به پایین ترین سطح در 34 سال گذشته رسید. وزیر دارایی و دیپلمات ارشد ارزی ژاپن هر دو گفتند همه گزینه ها در دست یررسی است.

با این حال، هیچ یک نگفته اند که آیا این حرکت "بیش از حد" بوده است یا خیر. ین اندکی افزایش یافت و به 152.82 در هر دلار رسید.

بانک مرکزی چین علی رغم افزایش شب گذشته دلار، با تثبیت منطقه معاملاتی خود، در برابر ضعف یوان عقب نشینی کرد - که بزرگترین اختلافات بین انتظارات بازار حداقل از سال 2018 را افزایش داد.

فیچ چشم انداز خود را در مورد رتبه اعتباری چین در روز چهارشنبه به منفی کاهش داد و پکن و واشنگتن بر سر تأثیرات ظرفیت تولید ذخایر پیش بینی شده چین با هم اختلاف دارند. تورم مصرف کننده چین در ماه مارس بیش از حد انتظار کاهش یافت و کاهش قیمت تولیدکننده همچنان ادامه داشت.

در جاهای دیگر، Lufthansa پروازهای خود به تهران با خاورمیانه را به دلیل انتقام‌جویی احتمالی ایران در مورد حمله هوایی مشکوک اسرائیل به سفارت ایران در سوریه، متوقف کرد. معاملات آتی نفت برنت در ماه آوریل تاکنون به همراه قیمت سایر کالاها 3.7 درصد افزایش یافته است که بر فشارهای تورمی افزوده است.

جو بایدن، رئیس‌جمهور ایالات متحده و فومیو کیشیدا، نخست‌وزیر ژاپن، از طرح‌هایی برای همکاری‌های نظامی و پروژه‌های مختلف از موشک تا فرود بر ماه، و تقویت اتحاد خود با توجه به مقابله با چین و روسیه، اعلام کردند.

تحولات کلیدی که بر بازارها در روز پنجشنبه تأثیر می گذارند:

تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی اروپا

شاخص قیمت تولید کننده (PPI) ایالات متحده

نگاه روز بازارهای مالی - 12 آوریل 2024

نگاه روز: افزایش نگرانی FX، کره جنوبی نرخ های بهره را تعیین می کند

نگاهی به روز آینده در بازارهای آسیایی.

تصمیمات سیاست پولی در کره جنوبی و سنگاپور، و داده های تجاری چین و تورم هند در روز جمعه در صدر تقویم آسیا قرار دارند، درحالیکه سرمایه گذاران به دنبال کاهش نوسانات ناشی از تورم ایالات متحده نسبت به روز گذشته هستند و هفته را با اوج پایان می دهند.

بازارهای ارز برای مداخله حمایت از ین ژاپن در حالت آماده باش هستند و دلار بالای 153.00 ین در بالاترین سطح خود در 34 سال گذشته حفظ شده است. حتی اگر توکیو اقدامی نکند، معامله گران از ماندن طولانی مدت جفت ارز دلار/ین در این سطوح تاریخی تا آخر هفته محتاط خواهند بود.

ضعف ریشه‌ای ین - که در برابر یوان چین به پایین‌ترین حد خود در 31 سال اخیر رسیده است - و منفعت رقابتی که ظاهراً به ژاپن در معاملات جهانی ارائه می‌کند، مسلماً باعث ناراحتی در سراسر آسیا خواهد شد.

این امکان را برای موج نهایی کاهش ارزش پول در سراسر قاره ایجاد می کند. این ممکن است هرگز سیاست پولی رسمی نباشد، اما نرخ های ارز ضعیف تر ممکن است به طور ضمنی مورد استقبال یا تشویق در برخی پایتخت ها قرار گیرد.

البته ضعیف بودن نرخ ارز می تواند مبارزه بانک های مرکزی با تورم را پیچیده کند. در چین تورم بالاتر خوشایند خواهد بود، اما یک ارز ضعیف و در حال کاهش در عوض پتانسیل فرار سرمایه مجدد از دارایی های چین را افزایش می دهد.

پول چین در برابر دلار ضعیف است. در روز پنجشنبه، علیرغم تلاش های بانک مرکزی برای افزایش آن، به پایین ترین سطح پنج ماهه خود رسید و یوان منطقه آزاد شدیدترین کاهش خود را در سه هفته گذشته داشت.

در همین حال، اگر بازارها از رشد چشمگیر وال استریت در روز پنجشنبه، به ویژه افزایش 1.7 درصدی نزدک، دلگرم شوند، در بخش سهام، بازارهای سهام آسیایی می توانند بهترین هفته خود را در 5 هفته اخیر داشته باشند.

افزایش 1 درصدی در روز، بهترین هفته شاخص MSCI آسیا غیر از ژاپن را در سال جاری رقم خواهد زد و آن را به بالاترین حد خود در 14 ماه اخیر خواهد رساند.

انعطاف پذیری بازارهای سهام آسیا با توجه به ضعف در چین بیشتر قابل توجه است. شاخص بلوچیپ CSI 300 شش روز متوالی افت کرده است و کاهش دیگر در روز جمعه بدترین عملکرد شاخص از زمان شروع همه‌گیری در مارس 2020 است.

آسیب‌دیدگی بخش دارایی، افزایش سطح بدهی و کاهش تورم همچنان بر فعالیت‌های اقتصادی تأثیرگذار است و آخرین چشم انداز از قیمت‌های مصرف‌کننده و تولیدکننده کمک چندانی به بهبود چشم‌انداز نخواهد کرد.

پکن آمار تجاری ماه مارس را در روز جمعه منتشر می کند و اقتصاددانان انتظار دارند که صادرات کاهش یافته باشد و این امر خوش بینی ها را نسبت به اوایل سال کاهش می دهد.

در همین حال، طبق نظرسنجی رویترز، انتظار می‌رود بانک مرکزی کره جنوبی برای دهمین جلسه متوالی روز جمعه، قبل از شروع یک چرخه کاهش سطحی در سه ماهه آینده، نرخ بهره اصلی خود را در 3.50 درصد بدون تغییر حفظ کند.

پیش بینی می شود آمار هند نشان دهند که انتظار می‌رود تورم در ماه مارس به پایین‌ترین سطح در پنج ماه گذشته یعنی 4.91 درصد کاهش یابد، که هنوز بسیار بالاتر از هدف میان‌مدت 4 درصدی بانک مرکزی هند است.

تحولات کلیدی که مسیر بیشتری را به بازارها در روز جمعه نشان می دهد:

- تصمیم کره جنوبی برای نرخ بهره

- تورم قیمت مصرف کننده هند (مارس)

- معاملات چین (مارس)

نگاه روز بازارهای مالی - 15 آوریل 2024

نگاه روز: بازارهای نگران منتظر واکنش اسرائیل و چشم انداز فدرال رزرو هستند

پس از پایان هفته‌ای که اخبار تشدید تنش‌ها در خاورمیانه و ترس از درگیری منطقه‌ای گسترده‌تر بر آن حاکم بود، به نظر می‌رسد بازارهای سهام‌ اروپا روز دوشنبه حرکت منفی بازارهای سهام آسیا را دنبال کنند.

حرکت به سمت پناهگاه امن با صحبت در مورد حمله ایران به اسرائیل در هفته گذشته آغاز شد و پس از حمله با حدود 300 پهپاد و موشک، اکنون تمرکز بر واکنش اسرائیل است. 

طلا و دلار آمریکا ثابت بودند، اگرچه ین امن سابق به پایین‌ترین سطح سه دهه اخیر افت کرد - یادآور این است که فعالان بازار همچنان خاورمیانه را عمدتاً به عنوان یک خطر، هرچند در حال رشد، در نظر می‌گیرند، در حالی که نرخ‌های بهره همچنان موضوع اصلی هستند.

جو بایدن، رئیس‌جمهور آمریکا به بنیامین نتانیاهو نخست‌وزیر اسرائیل گفت که ایالات متحده در حمله متقابل علیه ایران شرکت نخواهد کرد.

با این حال، شاخص نوسانات Cboe یا VIX - معروف به معیار نگرانی وال استریت - نزدیک به بالاترین سطح پنج ماهه است.

قیمت نفت در آسیا کاهش یافت، اگرچه برخی تحلیلگران گفتند که به این دلیل است که خطر آنچه ایران آن را انتقام می نامد قبلاً در هفته گذشته قیمت گذاری شده بود و در حالی که معامله گران منتظرند تا ببینند آیا نگرانی ها از یک جنگ گسترده تر واقعا افزایش می یابد یا خیر.

معاملات آتی برنت پس از رسیدن به بالاترین رقم تقریباً شش ماهه در روز جمعه، حدود 90 دلار در هر بشکه در نوسان بود. برای سال 17 درصد افزایش داشته است، در حالی که معاملات آتی نفت خام آمریکا از سال گذشته 19 درصد افزایش یافته است.

هر گونه افزایش بیشتر در قیمت نفت به سمت 100 دلار در هر بشکه، خبری ناخوشایند برای بانک‌های مرکزی است که با افزایش قیمت‌های مصرف‌کننده مبارزه می‌کنند، گزارش قیمت مصرف‌کننده آمریکا در هفته گذشته بالاتر از حد انتظار است که همچنان در بازارها منعکس می شود.

اواخر روز، معامله‌گران با داده‌های خرده‌فروشی ماه گذشته مصرف‌کننده آمریکا احساس قدرت خواهند کرد.

تعداد زیادی از سخنرانان فدرال رزرو نیز در این هفته حضور دارند و نظرات جرمی پاول، رئیس جمهور در روز سه شنبه در کانون توجه قرار دارد.

با توجه به اینکه تورم ایالات متحده برای سه ماه متوالی بالاتر از پیش‌بینی‌ها بوده است، تصور اینکه قدرتمندترین بانک مرکزی جهان به همان لحن ماه گذشته خود ادامه دهد، دشوار است.

در حالی که پس‌زمینه ژئوپلیتیکی احتمالاً لحن هفته را تعیین می‌کند، رویدادهای اقتصادی زیادی نیز وجود دارد که معامله‌گران می‌توانند از آن‌ها سرنخ بگیرند، از آمار رشد اقتصادی سه‌ماهه اول چین تا قیمت‌های مصرف‌کننده بریتانیا.

فصل درآمدهای ایالات متحده نیز در حال انجام است، اگرچه شروع ضعیف پس از گزارش های سه بانک بزرگ - JPMorgan Chase & Co ، Wells Fargo و Citigroup - سرمایه گذاران را ناامید کرد و وال استریت را کاهش داد.

تحولات کلیدی که در روز دوشنبه بر بازارها تأثیر می گذارد:

- تولید صنعتی منطقه یورو (فوریه)

- خرده فروشی در ایالات متحده (مارس)

- درآمد گلدمن ساکس، چارلز شواب 

- سخنرانی مری دالی و لوری لوگان از فدرال رزرو

نگاه روز بازارهای مالی - 16 آوریل 2024

نگاه روز: احساسات بازار نامشخص می ماند

افزایش تنش ها در خاورمیانه و بازگشت یک روایت در مورد نرخ های بهره بالاتر برای بلندمدت آمریکا، اشتهای ریسک را کاهش داده است و باعث افت بازارهای سهام آسیا، صعود دلار به بالاترین سطح پنج ماهه شد و ین شکننده را در سطوحی که آخرین بار در اواسط دهه 1990 مشاهده شده بود نگه داشت.

به گزارش اقتصادآنلاین به نقل از ایسنا، بنا بر اعلام معاملات آتی، با توجه به کاهش شدید بورس‌ها در اروپا، وضعیت نامطلوب در اروپا ادامه خواهد یافت. داده‌های اشتغال بریتانیا احتمالاً در کانون توجه قرار می‌گیرد، درحالیکه معامله‌گران گزارش‌ها را تجزیه و تحلیل می‌کنند تا زمان شروع چرخه کاهش نرخ بهره را توسط بانک مرکزی انگلیس ارزیابی کنند.

بازارها در ماه آگوست به عنوان محتمل ترین تاریخ شروع برای کاهش سیاست های پولی، با پیش بینی 49 واحد کاهش برای سال، قیمت گذاری می کنند.

از سوی دیگر، فدرال رزرو احتمالاً عجله ای برای شروع چرخه تسهیل خود ندارد، درحالیکه خرده فروشی در ماه مارس که آخرین شواهد از اقتصاد انعطاف پذیر ایالات متحده است، بالاتر از حد انتظار است.

بازارها اکنون با کمتر از دو کاهش نرخ بهره در سال جاری در مقایسه با شش کاهش نرخ بهره که در آغاز سال 2024 پیش بینی شده بود، قیمت گذاری می کنند. نقطه شروع چرخه تسهیل در حال حاضر سپتامبر است.

نظرات مقامات فدرال رزرو همچنین باعث شده است که معامله گران انتظارات خود را با سخنرانی مری دالی، رئیس فدرال سانفرانسیسکو که آخرین موردی است که نشان می دهد فدرال رزرو هیچ عجله ای برای کاهش نرخ بهره ندارد، کاهش دهند.

دالی گفت: «بدترین کاری که می‌توان انجام داد این است که در مواقعی که نیاز به فوریت نیست، فوراً عمل کنیم.

حرکت به سمت پناهگاه امن طلا و دلار همچنان ادامه داشت، درحالیکه جهان در انتظار خبر واکنش بنیامین نتانیاهو، نخست‌وزیر اسرائیل به اولین حمله مستقیم ایران بود. ین که اغلب به عنوان دارایی امن دنبال می شود، با افزایش اختلاف بین نرخ های بهره ایالات متحده و ژاپن، بیشتر ضعیف شد و به پایین ترین حد در 34 سال گذشته رسید.

در همین حال، تولید ناخالص داخلی چین به راحتی از برآوردها پیشی گرفت، اما ضعف در داده های ماه مارس، سرمایه گذاران را نگران بهبود اقتصادی این کشور کرد.

چین همچنین ملکه ذهن شرکت‌های بزرگ خواهد بود درحالیکه LVMH، بزرگترین گروه لوکس جهان، درآمدهای خود را گزارش می‌کند و سرمایه‌گذاران برای کاهش شدید فروش کالاهای لوکس در میان تقاضای ضعیف چین آماده می‌شوند.

تحولات کلیدی که در روز سه شنبه بر بازارها تأثیر می گذارد:

رویدادهای اقتصادی: تغییر اشتغال انگلستان برای فوریه، میانگین درآمد هفتگی بریتانیا برای 3 ماه تا فوریه

درآمدها: LVMH، UnitedHealth ، Johnson & Johnson ، Bank of America و Morgan Stanley.

نگاه روز بازارهای مالی - 17 آوریل 2024

نگاه روز: گاوهای دلار دردسر ساز می شوند

ناراحتی در بازارهای نوظهور، به ویژه در آسیا، در حال افزایش است.

با افزایش ارزش دلار، استرلینگ و یورو به ترتیب در بالاتر از سطح حمایت 1.24 دلار و 1.06 دلار قرار دارند و ین روزانه به پایین‌ترین سطح خود در سه دهه اخیر می‌رسد.

محرک اصلی، قدرت اقتصادی ایالات متحده و کاهش انتظارات کاهش نرخ بهره است که پس از تغییر لحن سختگیرانه از سوی جرمی پاول، رئیس فدرال رزرو، حتی بیشتر از این کاهش یافت.

اما چین در این هفته مجدداً با یک سیگنال باعث تقویت دلار شد، از طریق تضعیف منطقه معاملاتی یوان خود، نشان داد که می‌تواند اندکی کاهش ارزش پول خود را تحمل کند. 

این موضوع باعث می‌شود همسایه‌هایی که تمایل دارند از یوان پیروی کنند، فشار وارد کرده و کاهش نرخ‌های بهره را برای بانک‌های مرکزی کوچک‌تر بسیار سخت‌تر می‌کند، زیرا این تنها به فشار FX می‌افزاید.

این برای بخش‌هایی از آسیا که تورم هرگز آنقدر بالا نرفت و سیاست‌گذاران برای حمایت از مخارج و رشد اقتصادی آماده کاهش بودند، یک معماست.

بانک مرکزی اندونزی که وظیفه ثبات ارز را بر عهده دارد، روز سه‌شنبه برای ثابت نگه داشتن روپیه وارد عمل شد و تحلیلگران در حال بررسی این موضوع هستند که آیا ممکن است این بانک مجبور شود تا هفته آینده نرخ‌های بهره را افزایش دهد یا خیر.

روپیه روز چهارشنبه به پایین ترین حد خود از زمان اوج همه گیری در بازارها در مارس 2020 رسید.

روپیه هند روز سه شنبه به پایین ترین سطح خود رسید. دونگ ویتنام در پایین ترین سطح و در حال کاهش است.

مالزی، ژاپن و کره جنوبی هشدار داده اند که آماده مداخله هستند - تا کنون این ارزها را از برخی از سطوح نمودار برجسته حفظ کرده اند.

در خارج از ژاپن، چشم انداز کاهش نرخ بهره در آسیا در سال جاری در حال کاهش است. در داخل ژاپن، افزایش بازده اوراق قرضه با فروش در بازار اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده همراه نبوده و اختلاف نرخ بهره 10 ساله را به بیش از 380 واحد پایه افزایش داده است.

اواخر روز، تورم بریتانیا به وقوع می‌پیوندد و اثرات اساسی مشاهده می‌شود که باعث کاهش سرعت افزایش قیمت‌های اصلی و اساسی می‌شود. آمار نهایی تورم منطقه یورو نیز در دست بررسی است، اگرچه آنها احتمالاً داده های اولیه را بررسی خواهند کرد.

یک منبع دولتی اسرائیل گفت که جلسه کابینه جنگ که قرار بود روز سه شنبه برگزار شود، به روز چهارشنبه موکول شد و احتمالاً هرگونه پاسخی به حمله آخر هفته ایران را عقب می اندازد.

تحولات کلیدی که بر بازارها در روز چهارشنبه تأثیر می گذارد:

شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) بریتانیا

فدرال رزرو گزارش بژ شرایط اقتصادی را منتشر کرد

درآمدهای ایالات متحده: لاس وگاس سندز ، آزمایشگاه ابوت

نگاه روز بازارهای مالی - 18 آوریل 2024

نگاه روز: فناوری و ابرهای FX 

مهلتی برای بازارهای سهام آسیا ممکن است نوید خوبی برای باز شدن بازارهای سهام اروپا باشد، در هفته ای که تاکنون یک هفته فراموش شده برای بازارهای سهام جهانی بوده است.

به نظر می‌رسد بخشی از این امید به نتایج قوی از شرکت تولید نیمه‌رسانای تایوان، با نام مستعار TSMC، منتهی می‌شود، که ناراحتی ناشی از رزروهای جدید اندک سازنده تجهیزات تراشه هلندی ASML را از بین می‌برد.

تغییر احساسات در توکیو مشهود بود، جایی که سازنده تجهیزات تست چیپ Advantest - تامین کننده Nvidia - به طور پیوسته از 2.5 درصد کاهش در شروع تا ورود به تعطیلات ظهر با 4 درصد افزایش حرکت کرد.

قابل ذکر است که درآمدهای فناوری بزرگ ایالات متحده اواخر روز پنجشنبه آغاز می شود و با نتفلیکس شروع می شود.

پس از اینکه یک مقام ژاپنی با اشاره به نگرانی ها در مورد اثرات ضعیف ین در 34 سال اخیر گفت بیانیه G-7 تصدیق می کند که نوسانات بیش از حد FX می تواند به رشد اقتصادی لطمه بزند، سرمایه گذاران احتمالاً با وعده ثبات بیشتر در بازارهای ارز خوشحال شدند.

اگر این امر به ترسیم مسیری برای رشد انفجاری دوباره دلار کمک کند، ممکن است بیشتر در آسیا احساس شود، جایی که خطر کاهش ارزش رقابتی در حال افزایش بود. اما این اثر در سایر نقاط جهان نیز موج می‌زند و در حین بهبودی یورو و پوند، رشد بیشتری برای یورو و پوند ایجاد می‌کند.

با این حال، چشم انداز سیاست پولی در سطح جهان تغییر نکرده است، درحالیکه فدرال رزرو اولین بانک مرکزی است که نرخ بهره را کاهش داده است.

با نشست های بهاری صندوق بین المللی پول و بانک جهانی در واشنگتن، از جمله دیگر رویدادهای مهم، رگبار نظرات رهبران مالی جهانی در روز پنجشنبه ادامه دارد.

نایب رئیس بانک مرکزی اروپا، لوئیس دی گیندوس، گزارش سالانه بانک را ارائه می‌کند و همکارانش یواخیم ناگل، ایزابل اشنابل، ماریو سنتنو، گدیمیناس سیمکوس و بوریس وویچیچ نیز در مکان‌های مختلف سخنرانی می کنند.

مگان گرین، عضو بانک مرکزی انگلیس نیز صحبت می کند و در اظهارات اخیر لحن سختگیرانه ای اتخاذ کرده است و نسبت به خطرات تورمی از خاورمیانه و عقب نشینی در برابر شرط بندی ها مبنی بر اینکه کاهش نرخ های بهره سریعتر از ایالات متحده اتفاق می افتد، هشدار داد.

تحولات کلیدی که بر بازارها در روز پنجشنبه تأثیر می گذارد:

- نشست های صندوق بین المللی پول و بانک جهانی در واشنگتن

- درآمد TSMC، Netflix

نگاه روز بازارهای مالی - 19 آوریل 2024

نگاه روز: نگرانی ها افزایش می یابد، شرایط مالی سخت تر می شود

بازارهای سهام آسیا امیدوارند در روز جمعه یک هفته ضعیف را با لحن مثبت به پایان برسانند، اما کاهش احساسات جهانی و عدم تمایل به پذیرفتن ریسک زیاد  پیش از تعطیلات آخر هفته در بحبوحه تنش‌های پایدار خاورمیانه هر گونه روند صعودی را محدود می کند.

سرفصل‌های بزرگ و خبرهای خوب مالی جهانی که در واشنگتن جمع‌آوری شده‌اند به‌ویژه در مورد نرخ ارز و مسیر سیاست پولی بانک‌های مرکزی نسبت به یک فدرال‌رزرو شدیدا سختگیر همچنان معامله‌گران را در انتظار نگه می‌دارند.

بزرگترین عمل دموکراسی جهان روز جمعه نیز آغاز می شود، درحالیکه اولین مرحله از هفت مرحله انتخابات عمومی هند با 166 میلیون رای دهنده در 21 ایالت و منطقه آغاز شد.

در همین حال، تقویم اقتصادی آسیا، انتشار تولید ناخالص داخلی سه ماهه اول مالزی و تورم ژاپن را برای ماه مارس نشان می دهد. تورم ژاپن می تواند تعیین کند که آیا دلار که در حال حاضر حدود 154.50 ین است، فشار دیگری برای شکستن به بالای 155.00 ایجاد می کند یا خیر.

رئیس بانک مرکزی ژاپن، کازوئو اوئدا، روز پنجشنبه گفت، اگر کاهش ین به طور قابل توجهی تورم داخلی را افزایش دهد، بانک مرکزی ممکن است دوباره نرخ بهره را افزایش دهد.

صندوق بین‌المللی پول روز پنج‌شنبه از بانک‌های مرکزی آسیا خواست تا بر تورم داخلی تمرکز کنند و از گره زدن بیش از حد تصمیمات سیاست پولی خود با اقدامات پیش‌بینی‌شده توسط فدرال رزرو آمریکا اجتناب کنند.

روز چهارشنبه، ایالات متحده، ژاپن و کره جنوبی بیانیه مشترکی برای "مذاکره نزدیک" در مورد ضعف اخیر ین و وون در برابر دلار صادر کردند.

دلار ثابت است و در چند هفته گذشته 3 درصد افزایش یافته و به بالاترین حد خود از نوامبر رسیده است.

بازده اوراق قرضه ایالات متحده مجدداً افزایش می یابد و سومین افزایش هفتگی متوالی خود را به ثبت می رساند و بازده اوراق قرضه 2 ساله خزانه داری به 5٪ افزایش می یابد. بازده اوراق قرضه 2 ساله و 10 ساله در چند هفته گذشته 40 تا 45 واحد پایه افزایش یافته اند.

این سخت‌تر شدن شرایط مالی است که بازارهای نوظهور در حال مقابله با آن هستند. بازارهای سهام آسیا به بزرگترین کاهش هفتگی خود از ژانویه رسیده است، به طوری که گسترده‌ترین شاخص سهام آسیا و اقیانوسیه MSCI غیر از ژاپن در این هفته 2.3 درصد و نسبت به بالاترین سطح هفته گذشته خود 5 درصد کاهش یافت.

نیکی ژاپن که در اواخر ماه مارس به بالاترین سطح تاریخ خود به بالای 41،000 واحد رسید، از آن زمان تاکنون 7 درصد کاهش داشته است و روز پنجشنبه به پایین ترین سطح در دو ماه گذشته رسید. بستن ثابت یا کاهش در روز جمعه بدترین هفته آن از دسامبر 2022 را رقم خواهد زد.

در همین حال، نزدک و اس اند پی 500 پنج روز متوالی کاهش یافته اند که بدترین عملکرد آنها از اکتبر و دسامبر 2022 تاکنون است.

در همین حال، آمار روز پنج‌شنبه به کاهش ترس‌ها در مورد تسریع فرار سرمایه از کشور توسط ضعف یوان کمک می کنند - سرمایه‌گذاران خارجی دارایی‌های خود را در اوراق قرضه یوان داخلی چین در ماه مارس برای هفتمین ماه متوالی افزایش دادند.

تحولات کلیدی که می تواند جهت گیری بیشتری را به بازارها در روز جمعه ارائه دهد:

- تورم شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ژاپن (مارس)

- تولید ناخالص داخلی مالزی (Q1)

- انتخابات عمومی هند

نگاه روز بازارهای مالی - 22 آوریل 2024

افزایش بهبود در پی هفته ای برای فراموشی 

افزایش بهبود که در بازارهای آسیایی گسترش می‌یابد، قرار است در شروع هفته به اروپا نیز سرایت کند، به‌ویژه شاخص FTSE برای یک درصد پاپ تعیین شده است.

نه ایران و نه اسرائیل علاقه‌ای به تشدید بیشتر در خصومت‌های بی‌سابقه هفته گذشته ندارند و به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران مشتاق هستند که دوباره به ریسک بازگردند و دارایی‌های امنی مانند اوراق قرضه، طلا و دلار را کاهش دهند.

این بدان معنا نیست که همه چیز آرام شده است. یک پایگاه آمریکایی در سوریه روز یکشنبه هدف حمله موشکی قرار گرفت که ظاهراً از سوی جنگنده‌های حزب‌الله مستقر در عراق صورت گرفت.

و غیر از خاورمیانه، فشارهای دیگر بر سهام جهانی - که آنها را به بدترین هفته خود در بیش از یک سال گذشته کشاند - همچنان باقی مانده است، یعنی کاهش بعدی نرخ بهره فدرال رزرو و احتیاط در مورد درآمدهای بخش تراشه.

برای ایالات متحده، تمرکز اصلی بر کاهش قیمت شاخص قیمت هزینه های مصرف شخصی (PCE) در روز جمعه، معیار ترجیحی قیمت مصرف کننده فدرال رزرو است. درحالیکه ما وارد دوره توقف قبل از تصمیم سیاست پولی هفته آینده می شویم، هیچ Fedspeak در راه نیست. اما پیام اخیر همه مقامات فدرال رزرو یکسان بوده است: برای کاهش عجله نکنید.

اظهارات بانک مرکزی اروپا در روزهای اخیر پایانی نداشته و حول کاهش ماه ژوئن ادغام شده است.

فرانسوا ویلروی دو گالهو، رئیس بانک مرکزی فرانسه، روز یکشنبه گفت که «به جز غافلگیری، برای کاهش سیاست‌های پولی، حتی در میان خطرات خاورمیانه، نیازی به انتظار طولانی‌تر نیست. با این حال، پس از ژوئن، کاهش ها باید با "سرعت عملی" باشد.»

این نظرات اختلاف در بانک مرکزی اروپا در مورد سرعت تسهیل را نشان می دهد. پیر وونش و مادیس مولر به طور جداگانه در روز جمعه با حمایت از کاهش های متعدد در سال جاری به بازار آمدند.

کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، این فرصت را دارد که اواخر امروز، هنگامی که در دانشگاه ییل سخنرانی می‌کند، در این باره صحبت کند.

تحولات کلیدی که در روز دوشنبه بر بازارها تأثیر می گذارد:

- سخنرانی کریستین لاگارد رئیس بانک مرکزی اروپا در دانشگاه ییل

- اعتماد مصرف کننده اولیه منطقه یورو (آوریل)

- درآمد SAP

نگاه روز بازارهای مالی - 22 آوریل 2024

نگاه روز: توجه به شاخص مدیران خرید (PMI) برای افزایش نشانه ها

شاخص‌های تولیدی اخیر به‌ویژه در ایالات متحده مثبت بوده‌اند و سرمایه‌گذاران به دنبال نشانه‌هایی از بهبود در خارج از ایالات متحده هستند تا قدرت دلار را کنترل کنند.

با این حال، انتظارات توافق این است که شاخص مدیران خرید (PMI) تولید اروپا در محدوده انقباضی در 46.6 باقی بماند که می‌تواند بر یورو فشار بیاورد.

فعالیت کارخانه‌های ژاپن در ماه آوریل کاهش یافت، اگرچه سرعت کاهش بسیار کم بود و شاخص مدیران خرید (PMI) تولید با 49.9 نزدیک‌ترین نقطه به 50 از زمان انقباض در ژوئن بود.

ین ژاپن به طور نامطمئنی نزدیک به پایین ترین سطح سه دهه اخیر معامله می شود و در محدوده 155 قرار دارد که معامله گران فکر می کنند ممکن است باعث مداخله شود.

مقامات ژاپنی قوی ترین هشدار خود را درباره احتمال خرید ین صادر کردند. بانک مرکزی ژاپن اواخر هفته تشکیل جلسه می دهد.

شاخص مدیران خرید (PMI) بریتانیا کم و بیش ثابت مشاهده می شود. پس از اظهارات دیو رامسدن، نایب رئیس بانک مرکزی انگلستان که در هفته گذشته، که گفت فکر می کند تورم احتمالاً در جهت نزولی شگفت زده می شود. استرلینگ متزلزل شده است.

پوند در روز دوشنبه به پایین ترین سطح پنج ماهه خود رسید، بازده اوراق قرضه طلایی کاهش یافت در حالیکه سرمایه گذاران نرخ بهره را در ماه آگوست آغاز می کنند.

از نظر درآمد، جلسه شلوغی در نیویورک پیش رو است که نتایج آن از تگزاس اینسترومنتز و تسلا و شرکت‌های خوش‌نام اقتصادی شامل جنرال موتورز، جنرال الکتریک، پپسی و UPS است.

چین روز سه‌شنبه ارزش ارز خود را کاهش داد و منطقه معاملاتی یوان را کمی ضعیف‌تر از جلسه قبل ثابت کرد. اوراق قرضه دولتی چین افزایش طولانی مدت را افزایش داد که بازده اوراق قرضه را به پایین‌ترین سطح سوق داد و بازده اوراق قرضه 10 ساله چین را با بیشترین اختلاف در دو دهه کمتر از بازده اوراق قرضه آمریکا قرار داد.

طلا 1 درصد کاهش یافت و بازارهای اوراق قرضه ثابت ماند درحالیکه معامله گران منتظر داده های اصلی PCE ایالات متحده بودند که در روز پنجشنبه منتشر می شود.

تحولات کلیدی که بر بازارها در روز سه شنبه تأثیر می گذارد:

اقتصاد: شاخص مدیران خرید (PMI) اروپا، بریتانیا و ایالات متحده

درآمد: Texas Instruments، Visa ، Tesla، Pepsi، UPS، GM، GE، Lockheed، Halliburton

نگاه روز بازارهای مالی - 24 آوریل 2024

نگاه روز: ین در وضعیت بدی قرار دارد اما تسلا کاهش می یابد

شاخص های قوی فعالیت تجاری در اروپا و رکود غیرمنتظره در ایالات متحده، یورو را به بالای 1.07 دلار رسانده است.

سرمایه‌گذاران از وعده‌های تسلا در مورد مدل‌های جدید در سال آینده دلگرم شدند، که باعث شد سهام این خودروساز برقی در معاملات بعد از ساعت کاری 13 درصد افزایش یابد، حتی در حالی که نتایج آن نشان می‌دهد سود و درآمد هر خودرو کاهش یافته است. سهام تسلا در سال 2024 با افت 42 درصدی سال سختی را پشت سر گذاشته است.

غافلگیری تورم در استرالیا، آووسی را به میانگین حرکتی 200 روزه در برابر دلار برگرداند.

اما ین در پایین ترین سطح 34 سال اخیر مورد بی مهری قرار گرفت و بازارها را در بالاترین سطح آماده باش برای مداخله از سال 2022 قرار داد.

سپس، دولت ژاپن حدود 20 میلیارد دلار را در چند ساعت پس از جلسه بانک مرکزی ژاپن فروخت و معامله گران خطر تکرار آن را مشاهده کردند.

کازوئو اوئدا رئیس بانک مرکزی ژاپن (BoJ) گفته است که در صورت افزایش نرخ تورم، نرخ‌های بهره را افزایش می‌دهد، اما بازارها انتظار احتیاط دارند و چشم‌انداز نرخ‌های بهره بسیار متوسط است.

ین روز چهارشنبه در بازار آسیا حدود 154.85 معامله شد.

به دلیل داده‌های تجاری اروپا و بهبود چشم‌انداز نرخ‌های بهره، درحالیکه آمار کمتر ایالات متحده نشان می‌دهد که ممکن است اقتصاد در حال رشد سرعت خود را از دست بدهد، سهام افزایش یافتند. نیکی ژاپن 2.3 درصد افزایش یافت.

احساسات تجاری آلمان، سخنرانی‌ها و درآمدهای سیاست‌گذاران اروپایی، از جمله متا و بوئینگ همه در روز چهارشنبه پیش از قرائت اصلی شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در ایالات متحده در روز پنجشنبه مورد توجه قرار گرفته‌اند.

در چین، جایی که بازارهای اوراق قرضه در یک رشد بی سابقه بوده اند، پس از هشدار بانک مرکزی در مورد خطرات، بازده اوراق قرضه بلندمدت افزایش یافت.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز چهارشنبه تأثیر بگذارد:

اقتصاد: نظرسنجی آیفو آلمان

درآمد: Electrolux، Eni، Orange، Meta، Ford ، Bunge ، AT&T ، Hilton، Boeing

سیاست پولی: سخنرانی اعضای بانک مرکزی اروپا (ECB)، Tuominen، McCaul، Schnabel ، و انتشار صورتجلسه بانک مرکزی کانادا

نگاه روز بازارهای مالی - 25 آوریل 2024

نگاه روز: آماده شدن برای اوج گرفتن فناوری

پس از پیش‌بینی ضعیف متا پلتفرم‌های منبع فیس‌بوک که باعث فروش گسترده در سراسر مناطق شد، سهام‌ فناوری دوباره بازارهای گسترده‌تری را تحت تأثیر قرار می‌دهند.

تخمین درآمد کمتر از پیش‌بینی‌ متا به همراه راهنمایی برای هزینه‌های بیشتر، 200 میلیارد دلار از ارزش بازار آن را از بین برد و چند رقیب خود را پایین کشاند، درحالیکه نگرانی‌ها از افزایش هزینه‌های هوش مصنوعی بر احساسات تأثیر گذاشت.

سهام‌ فناوری آسیایی نیز از همین روند پیروی کردند و 2 درصد کاهش یافتند، در حالی که سهام تایوان و کره جنوبی هر دو 1 درصد کاهش یافتند. اکنون همه توجه ها به سهام فناوری اروپا خواهد بود

درآمد حاصل از اینتل، آلفابت و مایکروسافت احتمالا چشم انداز کامل تری از عملکرد شرکت ها در رقابت هوش مصنوعی ارائه خواهد کرد.

پنج‌شنبه‌ای پر درآمد در انتظار معامله‌گران در اروپا است و شرکت‌های بانکی در کانون توجه قرار دارند، در حالی که ناظران ین در حال حاضر به دنبال مداخله‌ احتمالی هستند که ارز از سطح کلیدی 155 دلاری عبور کرده است.

دویچه بانک، BNP Paribas SA و Barclays Plc قرار است درآمدهای خود را گزارش کنند و تمرکز بر اختلاف سود خالص آنها خواهد بود، به ویژه با کاهش قیمت در اروپا و بریتانیا در نیمه دوم سال.

نظرسنجی رویترز از اقتصاددانان نشان داد که بانک مرکزی ترکیه تا سه ماهه چهارم نرخ بهره خود را از 50 درصد فعلی کاهش نخواهد داد. تصمیم سیاست پولی آنها در اواخر روز اعلام می شود.

ین به شدت از آخرین قیمت 155 دلار در هر دلار عبور کرده است و در حالی که شبح مداخله از سوی توکیو به چشم می خورد، فقدان صحبت از سوی وزارت دارایی ممکن است خرس های ین را جسور کند.

بانک مرکزی ژاپن جلسه سیاستگذاری خود را در روز جمعه به پایان می رساند و توجه مستقیماً به اظهارات کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن و لحن وی خواهد بود. اوئدا به فکر اجتناب از اپیزود سال 2022 خواهد بود، زمانی که اظهارات تسهیلانه او باعث کاهش ین شد که توکیو را مجبور به مداخله کرد و حدود 60 میلیارد دلار برای دفاع از ین هزینه کرد.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز پنجشنبه تأثیر بگذارد:

رویدادهای اقتصادی: تصمیم نرخ بهره ترکیه

درآمد: Deutsche Bank، BNP Paribas SA، Barclays PLC، AstraZeneca PLC و J Sainsbury

شرکت اینتل، مایکروسافت، هانیول و آلفابت

نگاه روز بازارهای مالی - 26 آوریل 2024

نگاه روز: پیش بینی های بانک مرکزی ژاپن (BOJ) 

تصمیم بانک مرکزی ژاپن (BOJ) برای حفظ نرخ بهره در حدود صفر تعجب آور نبود و اکنون تمرکز به کنفرانس مطبوعاتی رئیس کازوئو اوئدا در اواخر روز جمعه برای داده های بیشتر در مورد گام های بعدی معطوف شده است.

بازارها به مبالغ خرید اوراق قرضه بانک مرکزی چشم دوخته بودند، جایی که هرگونه کاهش خریدهای شدید آن به منزله انقباض کمی تلقی می شد که می تواند تا حدودی برای ین آسیب دیده مهلت ایجاد کند.

با این حال، بانک مرکزی ژاپن (BoJ) گفت که به خرید اوراق قرضه دولتی بر اساس دستورالعمل‌هایی که در ماه مارس تصمیم‌گیری شد، ادامه می‌دهد، حتی اگر به میزان اوراق قرضه دولتی که تقریباً متعهد به خرید هر ماهه است اشاره نشود.

ین در واکنشی شدید به سمت کاهش 156 در هر دلار افت کرد، که پایین ترین سطح در 34 سال گذشته را ثبت کرد و معامله گران را برای هرگونه مداخله از سوی توکیو آماده کرد.

این تا حدودی یادآور نشست سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در سپتامبر 2022 است، اگرچه کاهش ین در آن زمان بسیار سریعتر و بارزتر بود.

در همان روزی که هیئت مدیره تصمیم سیاست پولی خود را اعلام کرد، توکیو اولین مداخله خرید ین خود را از سال 1998 انجام داد.

برخی از تحلیلگران گفتند که ممکن است تاریخ تکرار شود، به ویژه با توجه به هشدارهای قوی مقامات ژاپنی در روزهای اخیر در مورد حرکت بیش از حد ین.

با یک تقویم اقتصادی اندک در بریتانیا و منطقه یورو، داده‌های شاخص قیمت اصلی هزینه‌های مصرف شخصی ایالات متحده (PCE) برای ماه مارس - معیار ترجیحی فدرال رزرو برای نرخ تورم - اواخر روز جمعه در مرکز توجه قرار می‌گیرد.

هر گونه غافلگیری صعودی می تواند دوباره زمان کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را از مسیر خود خارج کند و انتظار می رود اولین مورد در ماه سپتامبر رخ دهد.

اینکه اقتصاد ایالات متحده در مواجهه با نرخ‌های بهره بالا در دهه‌های اخیر این میزان را به خوبی حفظ کرده است تا حدودی شگفت‌آور است.

در حالی که تولید ناخالص داخلی سه ماهه اول این کشور به دلیل افزایش واردات و افزایش اندک ذخایر انتظارات را از دست داد. با این حال، تقاضای داخلی قوی باقی ماند، سرمایه گذاری تجاری و بهبود مسکن افزایش یافت.

اقتصاددانان در ولز فارگو این قرائت را به عنوان "گرگی در لباس گوسفند" تبلیغ کردند.

در حالی که تنها چند روز به جلسه بعدی سیاست گذاری فدرال رزرو باقی مانده است، باید دید جرمی پاول، رئیس این بار چه خواهد گفت.

با توجه به آمارهای اخیر اقتصادی ایالات متحده، روایت نه تنها به زمان وقوع اولین کاهش نرخ بهره، بلکه در مورد اینکه آیا کاهش نرخ بهره ممکن است اصلاً در سال جاری رخ دهد یا خیر تغییر کرده است.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز جمعه تأثیر بگذارد:

- شاخص قیمت اصلی هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده (مارس)

- اعتماد مصرف کننده فرانسه (آوریل)

- شروع مزایده های 1 ماهه، 3 ماهه و 6 ماهه دولت انگلیس

- انتشار درآمد سه ماهه اول 2024 گروه NatWest PLC

نگاه روز بازارهای مالی - 29 آوریل 2024

نگاه روز: حرکت مرموز ین

پس از افزایش شدید ین از 160 دلار در روز دوشنبه و برخی گمانه زنی ها که ممکن است توکیو پشت این حرکت باشد در حالی که کشور در تعطیلات به سر می برد، معامله گران در اروپا با بازار ارز عصبی از خواب بیدار خواهند شد.

افزایش ین - که آن را به بالاترین سطح 156.55 در هر دلار رساند - تنها چند ساعت پس از آن رخ داد که برای اولین بار از سال 1990 به سمت ضعیف تر یعنی 160 در هر دلار کاهش یافت و به پایین ترین سطح در 34 سال اخیر رسید.

برخی می گویند تقویت سریع ین بوی مداخله می دهد، اما بازارها باید تا روز سه شنبه منتظر هرگونه سیگنال از سوی مقامات باشند.

در حالی که مقامات ژاپنی مدام اصرار داشتند که سطح خاصی را هدف قرار نمی دهند، بلکه سرعت کاهش ین را هدف قرار می دهند، تاکائو اوچی از حزب لیبرال دموکرات هفته گذشته گفت که سطح 160 می تواند همین باشد.

همچنین، اگر کاهش 5 درصدی ارز در این ماه هنوز هیچ هشداری ایجاد نکرده باشد، مشخص نیست که چه خواهد شد.

در جاهای دیگر، آامر اولیه تورم آلمان در ماه آوریل نیز در اواخر روز منتشر می‌شود، که می‌تواند چشم اندازی خوب از آنچه پیش بینی می شود که منطقه گسترده‌تر داده های تورم و رشد اقتصادی خود را در روز سه‌شنبه منتشر می‌کند، ارائه دهد.

این می تواند شرط های بازار را برای بانک مرکزی اروپا تقویت کند تا چرخه کاهش نرخ بهره خود را در ژوئن آغاز کند، اگرچه انتظار نمی رود سیاست گذاران پس از آن خیلی سریع حرکت کنند.

با این حال، مهم ترین نکته در این هفته، نشست سیاست گذاری دو روزه فدرال رزرو است که در روز چهارشنبه به پایان می رسد، جایی که همه توجه ها به آنچه جرمی پاول، رئیس فدرال رزرو در مورد چشم انداز نرخ بهره بانک مرکزی می گوید، خواهد بود.

از آخرین جلسه آن در ماه مارس، چیزهای زیادی تغییر کرده است، و لحن سختگیرانه پاول با توجه به داده های اقتصادی قوی که ایالات متحده در زمان های اخیر داشته است، تقریباً مشخص است.

بر اساس ابزار CME FedWatch در حالی که قیمت‌گذاری بازار نشان می‌دهد که کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر همچنان مورد توجه است، حتی این کاهش به تدریج در حال کاهش است.

در دنیای خودروهای الکتریکی، ایلان ماسک، مدیرعامل تسلا روز یکشنبه در یک بازدید از پیش اعلام نشده وارد پکن شد، جایی که انتظار می رفت در مورد عرضه نرم افزار Full Self-Driving و اجازه انتقال داده ها به خارج از کشور صحبت کند.

سفر او کمی بیش از یک هفته پس از لغو سفر برنامه ریزی شده او به هند انجام شد که این نگرانی را در مورد تعلیق برنامه های توسعه این کشور در این کشور آسیای جنوبی ایجاد کرد.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز دوشنبه تأثیر بگذارد:

- شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) اولیه آلمان (آوریل)

- فضای تجاری منطقه یورو (آوریل)

- احساسات اقتصادی منطقه یورو (آوریل)

نگاه روز بازارهای مالی - 30 آوریل 2024

نگاه روز: افزایش تورم منطقه یورو با نوسان ین 

یک جلسه با داده‌های سنگین، با عنوان آمار تورم منطقه یورو در ماه آوریل، در یک هفته پر اکشن در انتظار اروپا است که با توجه به کاهش ارزش ین شروعی پرنوسان داشت.

کاهش بیش از 10 درصدی در برابر دلار، معامله گران را به این فکر انداخت که توکیو چه زمانی برای حمایت از ارز آسیب دیده مداخله خواهد کرد.

به نظر می رسد که پاسخ 160 در هر دلار بود، سطحی که از آوریل 1990 مشاهده نشده بود و برای مدت کوتاهی در روز دوشنبه شکسته شد. ین روز دوشنبه تا 154.40 افزایش یافت و معامله گران به مداخله خرید ین اشاره کردند. روز سه شنبه از حدود 157 برگشت.

جزئیات مبهم هستند و شاید تایید آن مدتی طول بکشد، درحالیکه ماساتو کاندا، دیپلمات ارشد ارزی ژاپن، روز سه‌شنبه بار دیگر از اظهار نظر در مورد اینکه آیا وزارت دارایی یک روز قبل برای تقویت ین مداخله کرده است یا خیر، خودداری کرد.

کاندا، با این حال، گفت که مقامات آماده رسیدگی "24 ساعته" به مسائل ارزی هستند. لندن، نیویورک یا ولینگتون فرقی نمی‌کند.»

تحلیلگران گفتند که ممکن است حرکت توکیو هنوز بیهوده باشد و به تفاوت گسترده بازده اوراق قرضه بین ژاپن و ایالات متحده اشاره می کند، اما همانطور که همکاران Breakingviews ما استدلال می کنند شاید مداخله مزایایی داشته باشد.

معامله گران همچنین منتظر تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو هستند که قرار است روز چهارشنبه انجام شود، انتظار می رود بانک مرکزی ایالات متحده نرخ های بهره را ثابت نگه دارد اما پس از گزارش های تورمی بالاتر از پیش بینی ها در ماه مارس، موضعی سختگیرانه اتخاذ کند.

بر اساس نظرسنجی رویترز، چنین نگرانی هایی در اروپا وجود ندارد، درحالیکه انتظار می رود تورم در ماه آوریل در سطح 2.4٪ ثابت بماند. در حال حاضر بازارها با کاهش 67 واحد پایه از بانک مرکزی اروپا در سال جاری، در مقایسه با کاهش 35 واحد پایه که از سوی فدرال رزرو انتظار می رود، قیمت گذاری می کنند.

در یک خبر غافلگیر کننده شرکت HSBC اعلام کرد که نوئل کوین، مدیر اجرایی آن بازنشسته خواهد شد. کوین بانک را در پنج سال گذشته از طریق یک سری فروش گسترده دارایی در سراسر جهان بازسازی کرد.

تحولات کلیدی که می تواند در روز سه شنبه بر بازارها تأثیر بگذارد:

رویدادهای اقتصادی: گزارش تورم منطقه یورو برای آوریل، داده‌های خرده‌فروشی آلمان در ماه مارس، قیمت‌های تولیدکننده فرانسه در مارس

درآمد: فولکس واگن، مرسدس بنز، Banco Santander، دویچه لوفت‌هانزا و آدیداس