نگاه روز بازارهای مالی - 30 آگوست 2024

نگاه روز: کاهش نرخ بهره اعمال می شود

سرمایه‌گذاران جهانی نمی‌توانند منتظر بمانند تا آگوست تمام شود و ماه جدید آغاز شود، ماهی که به طور قطع چرخه تسهیل فدرال رزرو آغاز خواهد شد.

پس از اینکه سیاستگذاران فدرال رزرو در هفته گذشته یا بیشتر اساساً برای کاهش نرخ بهره در 18 سپتامبر موافق بودند، بازارهای سهام آسیا در روز جمعه افزایش یافتند و برای پایان سخت ماه آماده هستند، در حالی که دلار به سمت بدترین عملکرد ماهانه خود از نوامبر گذشته پیش رفت.

معاملات آتی سهام ایالات متحده نیز روند مثبت وال استریت را افزایش داد، در حالی که معاملات آتی اروپا مختلط بود.

فروش 5 آگوست، زمانی که ناگهان ترس از رکود قریب الوقوع ایالات متحده مشاهده شد، در خاطره ای دور محو شده است. از آن زمان این ترس ها ناپدید شده و نظم به بازارها بازگشته است.

آخرین روز معاملاتی ماه، روز پرمشغله ای برای اروپا است، درحالیکه سرمایه گذاران بر قیمت مسکن در بریتانیا، تخلیه اطلاعاتی از آلمان از خرده فروشی تا بیکاری تا قیمت های وارداتی و قیمت های تولیدکننده و مصرف کننده فرانسوی تمرکز می کنند.

پس از آن آمار مربوط به تورم منطقه یورو است که انتظار می رود قیمت مصرف کننده از 2.6 درصد در ژوئیه به 2.2 درصد در ماه آگوست کاهش یابد.

اما پس از آن که داده های اولیه تورم آلمان در روز پنج شنبه کاهشی بیش از حد انتظار را برای این ماه نشان داد، این قرائت برای منطقه گسترده تر می تواند باعث شگفتی نزولی شود.

سیاستگذاران بانک مرکزی اروپا (ECB) نسبت به حرکت بعدی خود در نشست آتی سپتامبر محتاط بوده و برخی در مورد کاهش سریع نرخ بهره محتاط هستند. اما معامله گران در حال حاضر به طور کامل در کاهش نرخ بهره قیمت گذاری کرده اند.

اگر نرخ تورم روز جمعه منطقه یورو کمتر از حد انتظار باشد و با توجه به اینکه فدرال رزرو به دنبال کاهش نرخ بهره است، بانک مرکزی اروپا فضای کمی برای عقب نشینی در برابر انتظارات بازار برای کاهش خواهد داشت.

در ایالات متحده، اواخر امروز شاخص قیمت اصلی مخارج مصرف شخصی (PCE) - معیار ترجیحی فدرال رزرو برای تورم - منتشر می شود.

با این حال، با توجه به تمرکز فدرال رزرو بر سلامت و وضعیت بازار کار ایالات متحده، احتمالاً تمرکز بیشتر بر روی گزارش اشتغال غیرکشاورزی هفته آینده خواهد بود.

آمار شغلی آینده تعیین می کند که فدرال رزرو چه میزان و چقدر سریع باید نرخ های بهره را کاهش دهد تا از چیزی که پاول، رئیس فدرال رزرو هشدار داد که می تواند "کاهش بیشتر ناخواسته در شرایط بازار کار" باشد، جلوگیری کند و تعیین خواهد کرد که آیا بازار برای قیمت گذاری 100 واحد پایه در سال جاری آماده است یا خیر. 

در آسیا، داده‌های روز جمعه نشان داد که تورم اصلی در توکیو برای چهارمین ماه متوالی در ماه آگوست شتاب گرفت و احتمالاً دلیل دیگری به بانک مرکزی ژاپن (BOJ) برای افزایش نرخ بهره در ماه‌های آینده می‌دهد.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز جمعه تأثیر بگذارد:

- خرده فروشی آلمان، قیمت واردات، نرخ بیکاری

- قیمت تولید کننده فرانسه (ژوئیه)

- قیمت خانه در بریتانیا (اوت)

- فرانسه، شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) منطقه یورو (اوت)

- نرخ بیکاری در منطقه یورو (ژوئیه)

- شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی ایالات متحده (PCE) ایالات متحده (ژوئیه)