نگاه روز بازارهای مالی | دسامبر 2024 — مجموعه گزارش‌های روزانه

این صفحه همه‌ی گزارش‌های «نگاه روز بازارهای مالی» اکونومیشن در دسامبر 2024 را یک‌جا و به ترتیب تاریخ گردآوری کرده است (5 گزارش). برای رفتن به گزارش هر روز، از فهرست زیر استفاده کنید.

• نگاه روز بازارهای مالی - 2 دسامبر 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 3 دسامبر 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 4 دسامبر 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 5 دسامبر 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 6 دسامبر 2024

نگاه روز بازارهای مالی - 2 دسامبر 2024

نگاهش روز: تغییر لحن ترامپ با افزایش دلار

دلار در روز دوشنبه افزایش می یابد و برخی از ضررهای هفته گذشته را که تا حدی به دلیل حمایت دونالد ترامپ رئیس جمهور منتخب ایالات متحده است، جبران می کند.

در حالی که تعرفه های 100 درصدی نسبتاً بعید به نظر می رسد، اظهارات اخیر نشان دهنده تغییر نسبت به ترامپ قبلی است که آشکارا دلار ضعیف تر را به عنوان راهی برای رفع کسری تجاری ایالات متحده معرفی می کرد. بازار آن‌ها را این‌گونه برداشت کرد که نشان می‌داد او منبعی برای فشار بر ارز نخواهد بود.

یوان چین به پایین ترین سطح سه ماهه در برابر دلار رسید.

دلار همچنین با حدود 0.5 درصد در برابر ین افزایش یافت و بالاتر از 150.50 ین در هر دلار است، که تفکرات اخیر کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن را که گفته بود افزایش بعدی نرخ بهره "به این معنا که داده های اقتصادی در مسیر درست قرار دارند" تحت تاثیر قرار داده است.

نظرات اوئدا همراه با داده‌هایی که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاری تجاری ژاپنی در سه ماهه سوم با نرخ 8.1 درصد افزایش یافته است، بازارها را تشویق کرد تا با احتمال 65 درصدی که بانک مرکزی ژاپن BOJ در نشست سیاستگذاری خود در 18-19 دسامبر با یک چهارم واحد افزایش به 0.5 درصد خواهد رسید، قیمت گذاری کنند.

این تقریباً همان احتمال بازار است که فدرال رزرو در نشست خود در 18 دسامبر نرخ بهره را یک چهارم واحد پایه کاهش خواهد داد، اگرچه بیشتر به آنچه که نظرسنجی های این هفته ISM و داده های اشتغال نشان می دهد بستگی دارد.

انتظار می رود مشاغل ایالات متحده در ماه نوامبر 195،000 نفر افزایش یابد، اگرچه محدوده پیش بینی بین 160،000 تا 270،000 نفر نشان دهنده خطر یک شگفتی صعودی است. به عنوان مثال، جی پی مورگان 270،000 نفر را افزایش می دهد و پایان طوفان ها و اعتصابات تقریبا 90،000 نفر را به اشتغال اضافه می کند. با این حال، آنها همچنین انتظار دارند که نرخ بیکاری تا 4.2 درصد و نزدیکتر به داده های لحظه ای فدرال رزرو در 4.4 درصد باشد، که احتمالاً راه ها را برای کاهش در دسامبر باز می کند.

برای بانک مرکزی اروپا، کاهش 25 واحد پایه در 12 دسامبر به عنوان حداقل مطلق در نظر گرفته می شود و بازار به احتمال 21 درصدی 50 واحد پایه اشاره دارد. سرمایه گذاران با 1.6 درصد به عنوان کف نرخ بهره بانک مرکزی اروپا قیمت گذاری کرده اند، در حالی که این نرخ برای فدرال رزرو 3.75 درصد است.

پس از اینکه رشد ملی راست افراطی فرانسه خطر رای عدم اعتماد را در این هفته که می تواند میشل بارنیه، نخست وزیر را سرنگون کند، افزایش داد، اوراق قرضه فرانسه به همه نرخی که می توانند دریافت کنند، نیاز خواهند داشت. هر اتفاقی که بیفتد، بهبود بودجه بعید به نظر می‌رسد و کسری بودجه می‌تواند به 6 درصد تولید ناخالص داخلی برسد و شاید وام گرفتن برای فرانسه از یونان گران‌تر شود.

و ارزش آن را دارد که روبل روسیه را پس از کاهش آن در هفته گذشته، زیر نظر داشته باشیم، ازآنجاییکه به نظر می‌رسد مقامات از کاهش آن چشم پوشی می‌کنند، شاید تصور کاهش ارزش آن را داشته باشد تا درآمدهای صادراتی آن‌ها از کالاهایی که به دلار قیمت‌گذاری شده‌اند را افزایش دهند.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز دوشنبه تأثیر بگذارد:

- قیمت مسکن انگلستان برای نوامبر؛ نرخ بیکاری اتحادیه اروپا؛ شاخص مدیران خرید (PMI) منطقه یورو، آلمان، بریتانیا و فرانسه

- حضور کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، لی فولگر، مدیر بانک مرکزی اروپا، آنا برمن معاون اول رئیس Riksbank، کریستوفر والر عضو بانک مرکزی و جان ویلیامز رئیس بانک فدرال نیویورک

نگاه روز بازارهای مالی - 3 دسامبر 2024

بازسازی نوتردام با نزدیک شدن به فروپاشی پاریس

فرانسه همچنان در روز سه‌شنبه در مرکز توجه اروپا قرار دارد و پس از آنکه جناح راست و چپ طرح رای عدم اعتماد را ارائه کردند، دولت کاملاً فرو می‌پاشد.

تلاش میشل بارنیه، نخست‌وزیر فرانسه برای تصویب لایحه تامین اجتماعی در پارلمان بدون رای‌گیری بود، و این ائتلاف شکننده را در روز چهارشنبه تشکیل داد تا اولین دولت فرانسه باشد که از سال 1962 با رای عدم اعتماد مجبور به کناره‌گیری شد.

با پایان سال، اروپا بیشتر وارد بحران سیاسی می‌شود، در حالی که آلمان پس از فروپاشی دولت در آنجا با انتخابات زودهنگام روبرو می‌شود، درست در زمانی که دونالد ترامپ در آستانه بازگشت به کاخ سفید است و تهدید می‌کند که به دلیل عدم خرید کافی ماشین و محصولات کشاورزی آمریکایی، تعرفه‌های سنگینی بر منطقه اعمال خواهد کرد. 

با این حال، فرانسه حداقل می تواند گرم شدن روابط با رئیس جمهور منتخب را جشن بگیرد. ترامپ بازسازی کلیسای نوتردام پاریس را ستود و در اولین سفر خارجی خود پس از پیروزی در انتخابات، در بازگشایی آن در روز شنبه شرکت خواهد کرد.

یورو در روز سه‌شنبه در جایگاه عقب ماند، اما معاملات آتی پاناروپایی STOXX 50 افزایش یافتند و موج مثبتی از رکوردهای جدید در وال استریت را دنبال کردند.

تقویم داده های اقتصادی امروز در اروپا خالی است، اما یک مصاحبه از پیش ضبط شده با Piero Cipollone، عضو هیئت مدیره بانک مرکزی اروپا، در رویدادی در میلان پخش خواهد شد.

سخنرانان فدرال رزرو به ترتیب عبارتند از Austan Goolsbee، رئیس بانک فدرال شیکاگو و آدریانا کوگلر، عضو فدرال رزرو در شیکاگو و دیترویت.

نقطه برجسته روز، فرصت های شغلی JOLTS در ایالات متحده خواهد بود که ترجیح مقامات فدرال رزرو است، و به عنوان مقدمه ای برای گزارش اشتغال ماهانه روز جمعه عمل می کند.

شرط بندی برای کاهش نرخ یک چهارم واحد پایه در 18 دسامبر در حال افزایش بوده و اکنون از 66% یک روز قبل و 52% یک هفته قبلاز 66% یک روز قبل و 52% یک هفته قبل، در CME's FedWatch Tool به 75% رسیده است.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز سه شنبه تأثیر بگذارد:

- پخش مصاحبه از پیش ضبط شده Cipollone از بانک مرکزی اروپا (ECB)

- سخنرانی گولسبی رئیس فدرال شیکاگو و رئیس کوگلر در رویدادهای جداگانه 

- فرصت های شغلی JOLTS ایالات متحده آمریکا (اکتبر)

نگاه روز بازارهای مالی - 4 دسامبر 2024

نگاه روز: طوفان های سیاسی احساسات را ضعیف می کنند

در حالی که قانونگذاران فرانسوی برای دادن رأی عدم اعتماد در روز چهارشنبه که می تواند دولت ائتلافی شکننده را سرنگون کند، آماده می شوند آشفتگی سیاسی به اروپا کشیده می شود. اوایل روز در آسیا، پس از آن که پیشنهاد حکومت نظامی شکست خورده بازارها را متلاطم کرد، سیاستمداران کره جنوبی خواستار استیضاح یون سوک یول، رئیس جمهور این کشور شدند.

معاملات آتی اوراق قرضه فرانسه نیز مانند معاملات آتی اوراق قرضه اروپا ضعیف هستند، در حالی که یورو در آستانه رأی گیری حیاتی برای دومین اقتصاد بزرگ منطقه یورو، از پایین ترین سطح دو سال اخیر خود در نوامبر دور نیست.

داده‌های شاخص مدیران خرید (PMI) از منطقه همچنین شفافیت بیشتری را در مورد نحوه عملکرد اقتصادها ارائه می‌کند.

از زمانی که رئیس جمهور امانوئل مکرون در اوایل ژوئن انتخابات زودهنگام را اعلام کرد، CAC 40 فرانسه نزدیک به 10 درصد کاهش یافته است و در میان اقتصادهای برتر اتحادیه اروپا بازنده ترین است. یورو در مدت مشابه نزدیک به 4 درصد کاهش داشته است.

در آسیا، پس از آنکه رئیس جمهور یون حکومت نظامی را اعلام کرد و ساعاتی بعد این اقدام را لغو کرد، کانون توجهات به شدت متوجه کره جنوبی بود و باعث ایجاد بزرگترین بحران سیاسی در دهه های اخیر در چهارمین اقتصاد بزرگ آسیا شد.

ائتلافی از قانونگذاران احزاب اپوزیسیون گفتند که قصد دارند لایحه ای را برای استیضاح یون در روز چهارشنبه پیشنهاد کنند که باید ظرف 72 ساعت به رای گذاشته شود.

واکنش پر سر و صدای سیاسی در زمان کاملاً اشتباهی برای دارایی های کره ای، رخ داده است. شاخص Kospi تقریباً 2 درصد در روز کاهش یافت و کاهش سال 2024 خود را به 7.5 درصد رساند که به راحتی بدترین عملکرد را در بازار سهام آسیا داشت.

وون کره جنوبی ساعاتی پس از افت شدید شب گذشته که حکومت نظامی برای اولین بار اعلام شد، در آسیا پایدار بود، اما گمان می رفت که ثبات توسط مقامات برنامه ریزی شده است.

وون امسال نسبت به دلار 9 درصد کاهش داشته است که بدترین عملکرد منطقه است. وزارت دارایی روز چهارشنبه اعلام کرد که آماده است تا نقدینگی "نامحدود" را در بازارهای مالی مستقر کند.

در جاهای دیگر، پس از آن که رشد اقتصادی ضعیف تر از حد انتظار، باعث افزایش احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی شد، دلار استرالیا با بیش از 1 درصد کاهش به پایین ترین سطح در 4 ماه گذشته رسید.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز چهارشنبه تأثیر بگذارد:

- داده های شاخص مدیران خرید (PMI) نوامبر برای فرانسه، آلمان، بریتانیا و منطقه یورو

نگاه روز بازارهای مالی - 5 دسامبر 2024

نگاه روز: شکست بیت کوین

اکنون یک بیت کوین شما را شش رقم عقب می‌اندازد.

از زمان انتخاب دونالد ترامپ به‌عنوان رئیس‌جمهور بعدی ایالات متحده در یک پلتفرم دوستدار رمزارز، شکستن این ارز دیجیتال به بالای نقطه عطف 100،000 دلار اجتناب‌ناپذیر است. در حالی که این فقط یک عدد است، نشان می‌دهد که کریپتوها چگونه جایگاهی در بازارهای مالی مدرن پیدا کرده‌اند.

این پیشرفت همچنین با قدرت سهام و احساسات گسترده تر ارتباط دارد. شاخص های وال استریت در روز چهارشنبه با افزایش اعتماد در مورد کاهش نرخ بهره ایالات متحده به بالاترین سطح خود رسید، در حالی که به نظر می رسید افزایش شدید سهام آلمان با تاریکی که اروپا را فرا گرفته بود، مخالف است.

بحران در فرانسه در روز چهارشنبه زمانی که پارلمان برای اولین بار از سال 1962 یک طرح عدم اعتماد به دولت را تصویب کرد، بیشتر شد. در حالی که مراکز ثبات در آلمان، فرانسه، ژاپن و کره جنوبی اکنون با آشفتگی سیاسی دست و پنجه نرم می کنند.

معاملات آتی اوراق قرضه فرانسه در آسیا ثابت بود، مانند بازارهای مالی در کره جنوبی، جایی که طرحی در پارلمان برای استیضاح رئیس جمهور یون سوک یول به دلیل تلاش ناموفق برای اعمال حکومت نظامی ارائه شد.

نگرانی گسترده تر از تحولات سیاسی شاید بخشی از فریب سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال باشد، همانطور که تمایل به محافظت در برابر برخی از خطرات در طبقات دارایی سنتی است.

جدای از سیاست، مهم ترین داده این هفته، گزارش مشاغل ایالات متحده در روز جمعه است، جایی که یک قرائت قوی می تواند انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره را به چالش بکشد. داده‌های خرده‌فروشی اروپا و سفارش‌های صنعتی آلمان نیز از نزدیک بررسی می شوند.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز پنجشنبه تأثیر بگذارد:

- تبعات رای عدم اعتماد فرانسه

- خرده فروشی منطقه یورو

- سفارشات صنعتی آلمان

نگاه روز بازارهای مالی - 6 دسامبر 2024

نگاه روز: شمارش معکوس بازارهای ریسک پذیر برای گزارش اشتغال

احساسات ریسک روز جمعه در آسیا به دلیل غوغاهای سیاسی در کره جنوبی ضربه خورد و سرمایه گذاران را که منتظر گزارش مهم اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده بودند که می تواند احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه جاری را تغییر دهد، عصبانی کرد.

زمانی که بازارها متوجه شدند که ممکن است یک بیانیه حکومت نظامی دیگر در کره جنوبی برقرار شود، فروش سنگین وون کره و بازار سهام سئول تحت تاثیر قرار گرفت. وون تا 1% افت کرد، KOSPI در یک نقطه 1.8% و دلار استرالیا، معیار ریسک اشتها، 0.5% کاهش یافتند.

مقامات کره جنوبی به سرعت وارد عمل شدند. معامله‌گران گفتند که گمان می‌رود تنظیم‌کننده ارز خارجی دلار آمریکا را فروخته است تا کاهش وون را محدود کند. این تعجب آور نخواهد بود، درحالیکه مقامات برای نقدینگی نامحدود برای ثبات بازارها تعهد داده اند و این تاکتیک تاکنون کارساز بوده است.

فرمانده جنگ ویژه کشور نیز اعلام کرد که از هرگونه دستور جدید برای حکومت نظامی سرباز می زند و تا حدودی اعصاب را آرام می کند.

در حالی که متوجه کره جنوبی هستیم، توجه اصلی بازار به داده های اشتغال ایالات متحده است که قرار است اواخر روز جمعه منتشر شود. پیش‌بینی‌ها بر افزایش 200،000 شغل در ماه نوامبر متمرکز است، که با آمار ضعیف در اکتبر که منعکس‌کننده تأثیر طوفان‌ها و اعتصاب‌ها بود، افزایش یافت. نرخ بیکاری احتمالاً از 4.1 درصد به 4.2 درصد افزایش یافته است.

بازارها برای نتیجه Goldilocks قیمت گذاری می کنند: نه آنقدر قوی که چشم انداز کاهش نرخ بهره را تهدید کند، و نه آنقدر ضعیف که باعث ایجاد نگرانی در مورد اقتصاد شود.

معاملات آتی حاکی از احتمال 70 درصدی کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در 18 دسامبر است که نشان می دهد بازار در برابر گزارش داغ مشاغل آسیب پذیر است، به ویژه پس از آن که داده های ضعیف اخیر باعث شد که معاملات آتی در کاهش یک چهارم واحدی بیشتر برای سال 2025 افزایش یابد.

گاوهای دلار همچنین نسبت به کاهش شدید مشاغل محتاط بودند که می تواند چشم انداز کاهش نرخ های بهره را تقویت کند.

حتی صعود بیت کوین پس از عبور از سطح 100،000 دلار برای اولین بار، نشانه هایی از کاهش را نشان می دهد.

بیت کوین تا 92,092 دلار کاهش یافت و در روز جمعه با 0.4 درصد افزایش به 97,444 دلار رسید و با حمایت ترامپ از انتصاب مدیر سابق PayPal دیوید ساکس به عنوان "مشاور اصلی سیاست‌گذاری هوش مصنوعی و ارزهای دیجیتال" کاخ سفید حمایت شد.

اروپا با توجه به برخی داده‌های ثانویه به دنبال کاهش بازگشایی است. معاملات آتی EUROSTOXX 50 با 0.4% و معاملات آتی FTSE با 0.1% کاهش یافتند. معاملات آتی سهام ایالات متحده کمتر کاهش یافتند.

در اخبار دیگر، ترامپ گفت که سناتور سابق دیوید پردو را به عنوان سفیر در چین انتخاب کرده است و از یک سیاستمدار سابق با تجربه تجاری برای کمک به هدایت روابط متلاشی شده حاصل از بی اعتمادی عمیق و تنش های تجاری استفاده کرده است.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز جمعه تأثیر بگذارد:

- تولید صنعتی آلمان

-- قیمت خانه هالیفاکس انگلستان

- بازبینی تولید ناخالص داخلی منطقه یورو برای سه ماهه سوم

- گزارش اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده برای نوامبر