نگاه روز بازارهای مالی - 6 مه 2024

نگاه روز: بازگشت به مسیر کاهش نرخ بهره

بازارهای اروپایی با یک جلسه نسبتاً آرام شروع خواهند شد درحالیکه لندن به دلیل تعطیلات بسته است و کمی در تقویم اقتصادی مانع از آخرین رشد کاهش نرخ بهره خواهد شد.

 پس از اینکه شاخص وال استریت و MSCI جهانی در روز جمعه به بالاترین حد خود در سه هفته گذشته رسیدند، سرمایه گذاران امیدوارند که در پی رفتار نسبتاً تسهیلانه جرمی پاول، رئیس فدرال رزرو بر چشم انداز نرخ بهره ایالات متحده، افزایش ریسک پذیری در این هفته ادامه یابد.

گسترده‌ترین شاخص سهام آسیا-اقیانوسیه MSCI غیر از ژاپن روز دوشنبه به بالاترین سطح خود از فوریه 2023 رسید، در حالی که سهام سرزمین اصلی چین پس از بازگشت از تعطیلات طولانی روز کارگر، شروع خوبی داشتند، با این نشانه که احساسات شکننده سرمایه‌گذار در نهایت در حال تغییر است.

به نظر می رسد حتی انتظار طولانی برای یک رشد قوی در اقتصاد چین به ثمر نشسته است، یک بررسی خصوصی نشان می دهد که فعالیت خدمات این کشور گسترش یافته است، البته با سرعت کمتر. رشد سفارشات جدید سرعت گرفت و احساسات تجاری در ماه گذشته به شدت افزایش یافت.

در جاهای دیگر، درآمدهای ایالات متحده به طور کلی قوی بوده و کنترل های شرکت به طور کلی صعودی بوده است، به نظر می رسد فدرال رزرو تمایلی به افزایش مجدد نرخ بهره ندارد و نشانه هایی از داده های اقتصادی ضعیف تر، امیدها به کاهش نرخ بهره در سال جاری را افزایش می دهد.

شاخص های شرایط مالی گلدمن ساکس نشان می دهد که شرایط مالی جهانی و بازارهای نوظهور هفته گذشته به طور قابل توجهی کاهش یافت و اکنون از 22 مارس ضعیف ترین است.

تعداد زیادی از سخنرانان فدرال رزرو در این هفته در مرکز توجه قرار دارند و سرمایه گذارانی که بر روی چرخه کاهش نرخ بهره در سال جاری شرط بندی می کنند، انتظار دارند که سیاست گذاران پس از گزارش خوش بینانه مشاغل ایالات متحده در روز جمعه، با پاول موافقند.

و در حالی که نرخ‌های بهره پایین‌تر ایالات متحده فشار بر اکثر ارزهای دیگر را در ژاپن کاهش می‌دهد، اما با توجه به اینکه تفاوت‌های فاحش نرخ بهره احتمالاً باقی می‌ماند، این تنها تأثیری اندک خواهد داشت.

ین روز دوشنبه پس از مداخله مشکوک مقامات ژاپنی در هفته گذشته دوباره به جایگاه عقب بازگشت که باعث شد ارزش ارز در طول یک هفته تقریباً هشت ین نوسان داشته باشد.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز دوشنبه تأثیر بگذارد:

- شاخص مدیران خرید (PMI) خدمات HCOB آلمان (آوریل)

- شاخص مدیران خرید (PMI) خدمات فرانسه HCOB (آوریل)

- قیمت تولید کننده منطقه یورو (مارس)