نگاه روز بازارهای مالی - 6 سپتامبر 2024

نگاه روز: همه چیز درباره اشتغال

هر انچه گزارش اشتغال روز جمعه ایالات متحده بگوید، همه چیز را تغییر خواهد داد.

پس از اینکه جرمی پاول، رئیس فدرال رزرو صراحتاً اعلام کرد که سیاستگذاران نمی‌خواهند شاهد تضعیف بیشتر در بازار کار باشند، که زمینه را برای کاهش قریب‌الوقوع نرخ‌های بهره فراهم می‌کند، داده‌های اشتغال غیرکشاورزی آگوست بر بازارها چنین قدرتی دارد.

تحلیلگران به دنبال افزایش 160،000 شغلی جدید و کاهش نرخ بیکاری به 4.2 درصد هستند. اما نتایج اخیر نشان می‌دهد که ریسک‌ها در مسیر نزولی قرار دارند و به گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش نیم واحد پایه ای نرخ بهره در 18 سپتامبر دامن می‌زنند.

همانطور که اوضاع در حال حاضر پیش می رود، معاملات آتی حاکی از احتمال 40 درصد کاهش 50 واحد پایه ای است و یک گزارش ضعیف این احتمال را دو برابر می کند در حالی که بازده اوراق قرضه را به شدت کاهش می دهد.

برای سهام، یک رکود احتمالی وجود دارد. یک گزارش ضعیف ممکن است افزایش نرخ بهره را محتمل‌تر کند، اما ترس از رکود را نیز تشدید می‌کند، و مشخص نیست که کدام یک در احساسات بازار برنده خواهد شد.

برای ین ژاپن نیز خطرات زیادی وجود دارد. یک گزارش ضعیف می تواند آن را از مقاومت کلیدی 141.66 در هر دلار عبور دهد و به بالاترین حد خود در سال جاری برساند، در حالی که آمار قوی احتمالاً افزایش 2 درصدی این هفته را کاهش می دهد.

پس از آن که اخبار صعودی در مورد ذخایر آمریکا نتوانست در بازاری که به نظر می‌رسد بیشتر بر نگرانی‌های اقتصادی متمرکز شده بود، موثر باشد، نفت در بدترین هفته خود در بیش از یک سال گذشته کاهش می‌یابد. نفت خام برنت واقعا می تواند از گزارش قوی اشتغال برای جلوگیری از کاهش به زیر 70 دلار در هر بشکه استفاده کند.

معاملات روز جمعه تنها حرکت های کوچکی را در بازارهای سهام آسیا به همراه داشت، اگرچه تایوان با افزایش 1 درصدی عملکرد بهتری داشت. اوراق قرضه سود خود را در هفته تا کنون حفظ کردند و دلار ضرر کرد.

معاملات آتی نزدک 0.5 درصد کاهش یافت، در حالی که به نظر می رسد اروپا با 0.1٪ افزایش معاملات آتی EUROSTOXX 50 و 0.1٪ کاهش معاملات آتی FTSE آماده باز شدن است.

در حالی که گزارش اشتغال توجه بازارها را به خود جلب خواهد کرد، سرمایه گذاران همچنین ممکن است به دنبال داده هایی در مورد چشم انداز نرخ های بهره ایالات متحده از سوی دو مقام برجسته فدرال رزرو، کریستوفر والر و جان ویلیامز، رئیس بانک فدرال نیویورک باشند، که اواخر روز سخنرانی خواهند کرد.

در هر صورت، احتمالاً روزی خواهد بود که بخش کاهش 50 واحد پایه ای احتمالی توسط فدرال رزرو را رقم خواهد زد.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز جمعه تأثیر بگذارد:

- تولید صنعتی آلمان در ماه ژوئیه، داده های تجاری آلمان

-- منطقه یورو داده های تولید ناخالص داخلی را برای سه ماهه دوم بازبینی کرد

- گزارش اشتغال غیر کشاورزی ایالات متحده برای ماه آگوست

- کریستوفر والر و جان ویلیامز، رئیس بانک فدرال نیویورک، سخنرانی می کنند