پیش بینی هفتگی قیمت یورو - 31 مارچ 2024

پیش بینی هفتگی قیمت یورو: دلار آمریکا موقعیت خود را پس می گیرد

شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده در فوریه انتظارات را برآورده کرد و بالاتر از هدف فدرال رزرو باقی ماند.
تورم اروپا و آمار مربوط به اشتغال ایالات متحده سرمایه گذاران را در هفته آینده مشغول خواهد کرد.
جفت ارز EUR/USD در تلاش در حدود 1.0800 شکست می خورد، خرس ها می توانند هفته آینده آن را به 1.0600 برسانند.
جفت ارز EUR/USD برای سومین هفته متوالی نزولی بسته شد و در ماه مارس کمی بالاتر از 1.0767، پایین ترین سطح ماهانه به پایان رسید. دلار آمریکا هفته را با لحن ضعیفی آغاز کرد، اما از روز سه‌شنبه شروع به افزایش کرد و سرانجام در اواخر روز پنجشنبه در میان اظهارنظرهای سختگیرانه مقامات فدرال رزرو حرکت کرد.

اقتصاد سالم ایالات متحده از دلار آمریکا حمایت می کند

ماه مارس ماه بسیار جالبی بود و بانک‌های مرکزی راه را برای کاهش نرخ بهره در ژوئن هموار کردند. با این حال، بانک مرکزی اروپا (ECB) و فدرال رزرو فاصله زیادی با یکدیگر ندارند. انقباض شدید پولی در دو سال گذشته اقتصادها را از هم جدا کرده است.

از یک سو، ایالات متحده همین هفته تأیید کرد که اقتصاد علیرغم رکوردهای نرخ بهره در مسیر رشد سالمی قرار دارد، درحالیکه برآورد نهایی تولید ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه چهارم نشان داد که اقتصاد با سرعت سالانه 3.4٪ رشد کرده است. از سوی دیگر، رکود اقتصادی در منطقه یورو از دسترس خارج نیست. بر اساس برآورد منتشر شده توسط Eurostat، دفتر آمار اتحادیه اروپا، برای سال 2023 به طور کلی، تولید ناخالص داخلی در هر دو منطقه یورو و اتحادیه اروپا 0.4٪ افزایش یافته است.

مطمئناً عدم تعادل رشد بر جفت ارز EUR/USD و همچنین بر دیدگاه سیاستگذاران تأثیر گذاشته است. مقامات اروپایی مدام از کاهش نر خ بهره در ماه ژوئن خبر می دهند که بیشتر به کاهش فشارها بر اقتصاد مربوط می شود تا نتیجه بازگشت تورم به سطوح مطلوب. با این حال، نمایندگان فدرال رزرو نشان دادند که تمایل بیشتری برای حفظ نرخ بهره در سطح فعلی خود دارند. کریستوفر والر، عضو فدرال رزرو، روز چهارشنبه پس از اینکه گفت عجله ای برای کاهش نرخ بهره ندارد، در روز چهارشنبه آخرین حرکت دلار آمریکا را آغاز کرد، درحالیکه داده های اخیر نشان می دهد که بانک مرکزی ممکن است برای کمک به حفظ تورم در یک مسیر پایدار به سمت 2٪، نیاز به حفظ سیاست پولی محدودکننده فعلی برای مدت طولانی تری داشته باشد.

بازارهای سهام رشد کردند و وال استریت پیش از بسته شدن هفتگی به بالاترین حد خود نزدیک شد. همزمان، دلار آمریکا در سراسر منطقه FX قوی تر است، بر اساس داده‌های محلی خوش‌بینانه که نشان می‌دهد اقتصاد با افتخارات یک بحران دیگر دوام خواهد آورد.

تقویم کمیاب اقتصاد کلان، عدم تعادل را تایید کرد. ایالات متحده سفارشات کالاهای اساسی را که در ماه فوریه 1.4 درصد بهتر از حد انتظار افزایش یافت، منتشر کرد. برعکس، خرده‌فروشی آلمان در همان ماه 1.9% ماهانه و 2.7% سالانه کاهش یافت که بسیار بدتر از آنچه انتظار می‌رفت بود. سرانجام در روز جمعه، ایالات متحده گزارش شاخص قیمت هزینه های مصرف شخصی (PCE) را منتشر کرد. دفتر تحلیل اقتصادی (BEA) گزارش داد که شاخص قیمت هزینه های مصرف شخصی (PCE) اصلی، که قیمت‌های مواد غذایی و انرژی نوسان را در بر نمی‌گیرد، 2.8 درصد به صورت سالانه افزایش یافت که مطابق با برآورد تحلیل‌گران بود، در حالی که رقم ماهانه 0.3 درصد مطابق پیش‌بینی بود. با این حال، آمار ژانویه به ترتیب به 2.9% و 0.5% اصلاح شدند. با وجود این که جرمی پاول، رئیس فدرال رزرو، افزایش فشارهای قیمتی در ابتدای سال را رد کرده بود، دلار با این خبر کمی کاهش یافت.

آوریل با یک تقویم شلوغ آغاز خواهد شد. ایالات متحده پیش از گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) در روز جمعه، شاخص مدیران خرید (PMI) تولید مارس ISM و ارقام متعدد مربوط به اشتغال را منتشر خواهد کرد. در نهایت، این کشور همچنین شاخص مدیران خرید (PMI) خدمات ISM را برای همان ماه منتشر خواهد کرد.

در سراسر منطقه، آلمان و منطقه یورو برآوردهای اولیه شاخص هماهنگ قیمت مصرف کننده (HICP) را منتشر خواهند کرد. اتحادیه اروپا همچنین شاخص قیمت تولید کننده (PPI) و داده های خرده فروشی را برای همان ماه منتشر خواهد کرد.

تورم و اشتغال برای تصمیمات بانک مرکزی حیاتی است. آخرین آمار اصلی شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) به فدرال رزرو فضایی برای حفظ نرخ های بهره در سطوح فعلی می دهد. در هفته آینده، داده‌های مربوط به اشتغال ایالات متحده کلیدی خواهد بود، درحالیکه اگر هیچ نشانه‌ای از ضعف بازار کار وجود نداشته باشد، کاهش نرخ بهره در ایالات متحده ممکن است پس از ژوئن به تعویق بیفتد. یا حتی اگر کاهش نرخ بهره ادامه یابد، سیاستگذاران ممکن است امسال تنها دو کاهش را به جای سه مورد پیش بینی شده در داده های لحظه ای انتخاب کنند.